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Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)

59 respuestas
Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)
Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)
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#46

Re: Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)
Camionero

ASML logra ventas de 9.263 M€ (+28%) en el 4T24 y confirma que 2025 será el año de la recuperación con ingresos un +15% al alza gracias al desarrollo de chips para IA


Bankinter | Resultados de ASML mejores de lo esperado en el 4T24 en todas las líneas y en cartera de pedidos. Las guías 1T25 son también mejores de lo esperado.- Cifras principales comparadas con el consenso de mercado (Bloomberg): Ingresos 9.263 M€ (+28%) frente a 9.021 M€ esperado; Margen Bruto 51,7% frente a 49,62% esperado; BNA 2.693 M€ (31,5%) frente a 2.624M€ esperado. La cartera de pedidos se sitúa por encima de lo esperado y se eleva a 7.088 M€ (vs.3.530M€ esp).

ASML presenta como es habitual un guidance para el 1T25, que se encuentra por encima de lo esperado: Ventas entre 7.500 M€ y 8.000 M€ (vs 7.247 M€ esperado por el consenso), márgenes de 52%-53% (vs 51,2% esperado por el consenso). De cara al año completo 2025 la compañía mantiene las guías presentadas el pasado trimestre en las que espera obtener ingresos en el rango 30.000 M$/35.000 M€ (vs 32.185 M€ esperado por consenso) y margen en el rango 51%/53% (vs 52% esperado por consenso).

Opinión del equipo de análisis: Los mensajes de ASML suponen por tanto la confirmación de que 2025 será un año de recuperación (Ingresos 25e: +15%) apoyados en el desarrollo de los chips para Inteligencia Artificial. Las buenas cifras y sobre todo la fortaleza de la cartera de pedidos deberían ser bien acogidos hoy en la cotización de la acción. Reiteramos recomendación de Comprar.

#47

Re: Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)
Camionero

El debate en ASML se traslada a las estimaciones de 2026, con visibilidad de crecimiento débil: Equalweight, P. O. 680 eur/acc


Morgan Stanley | Lee Simpson cree que la fuerte cifra de bookings del 4Q24 supone un derisking de las estimaciones de 2025 (el guidance lo mantuvieron sin cambios), pero aún es pronto para pensar que el ciclo vaya a darse la vuelta y recuperar. Lee sube estimaciones de ingresos de FY25 por la fortaleza de bookings y espera que el consenso haga lo mismo. A partir de aquí cree que el debate se irá rápidamente a las estimaciones de 2026, donde la visibilidad de crecimiento aún es débil (China, Intel, volúmenes de High NA?). Mantiene recomendación de EW y PT en 680 eur (donde asume un P/E de mitad de ciclo de 24x).

ASML, EQUAL-WEIGHT, 680 EUR

#48

Re: Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)
Camionero

ASML: Trump estaría considerando endurecer las restricciones de exportaciones de chips a China


Banco Sabadell | Según Bloomberg, la Administración Trump estaría pensando endurecer las restricciones en la exportación de chips y de maquinaria para la producción de semiconductores a China. Las mismas fuentes señalan que el gobierno americano estaría presionado a Japón y Holanda para imponer estas nuevas restricciones.

Valoración: Noticia negativa, si bien de efecto limitado hasta ver en qué se sustancian estas restricciones. Recordamos que de cara a 2025 ASML ya indicó que las ventas a China representarán el 20% del total teniendo en cuenta las restricciones actuales. A medio y largo y plazo pensamos que el hecho de nuevas restricciones tendrá su efecto en la distribución geográfica de las ventas, reduciendo las mismas a China, pero no afectando el volumen total.

#49

Re: Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)
ASML tapando el gap de noviembre de 2023. Lo cierra en 565
#50

Re: Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)
Investing.com — Mizuho (TYO:8411) rebajó la calificación de ASML (AS:ASML) a Neutral desde Comprar en una nota publicada el miércoles, citando "riesgos a la baja para las perspectivas de negocio de 2026".

La firma también redujo su objetivo de precio a "650 EUR (25x PER 2026-27E) desde 810 EUR (26x PER 2026E)".

Mizuho afirmó: "Ahora pronosticamos que las ventas de ASML caerán un 3% interanual y que el BPA se mantendrá prácticamente sin cambios interanuales en 2026".

La firma señaló que "una mayor concentración de clientes en TSMC" es un factor que "debería conducir a una mayor volatilidad del negocio para ASML en el futuro".

Según Mizuho, "Vemos cierta anticipación de envíos de EUV para TSMC en 2025 según nuestra estimación de instalación de EUV, lo que debería llevar a una disminución de envíos de EUV en 2026".

La firma también indicó que espera un potencial de crecimiento limitado para Samsung (KS:005930) e Intel (NASDAQ:INTC) en 2026.

Mizuho proyectó: "Pronosticamos que los envíos totales de EUV para ASML disminuirán a 49 unidades en 2026 desde 53 unidades en 2025".

La firma añadió: "Esperamos que la capacidad mensual de N2 de TSMC aumente a 30.000-40.000 para 2025 y a 70.000-80.000 para 2026 desde 10.000 para 2024", pero prevé que "los envíos de EUV de TSMC podrían disminuir a 15 unidades en 2026 desde 18 unidades en 2025, según nuestras estimaciones".

De cara al futuro, Mizuho afirmó que ve las ventas y el margen bruto de ASML alcanzando el extremo superior de las previsiones o superándolas ligeramente en el primer trimestre de 2025, dada la fortaleza de la demanda de China.

La firma ahora pronostica que las ventas de ASML en China disminuirán un 35% interanual en 2025, mejor que su pronóstico anterior de una caída del 45%.

Mizuho también destacó preocupaciones sobre la valoración, diciendo: "Basamos nuestro objetivo de precio en 25x PER 2026-27E, aproximadamente en línea con el PER histórico promedio de 26x". Los riesgos incluyen "demanda de EUV, ciclo de WFE y costes".

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.

#51

ASML gana un 92% más hasta marzo, pero advierte sobre los aranceles y se desploma en Bolsa

Top 100
Droblo
 
El fabricante neerlandés de máquinas de litografía para la manufactura de microchips ASML obtuvo un beneficio neto de 2.355 millones de euros en el primer trimestre, un 92,4% por encima del resultado anotado un año antes, pero más de un 12% por debajo de las ganancias contabilizadas en el último trimestre de 2024.

En el primer trimestre de 2025, las ventas de ASML alcanzaron los 7.742 millones de euros, un 46,3% más que un año antes, aunque un 16% menos que en los tres meses anteriores, incluyendo un aumento del 44,7% de los ingresos por la venta de nuevos sistemas, hasta 5.740 millones.

De su lado, las reservas netas ('net bookings') acumuladas hasta marzo sumaron 3.936 millones de euros, un 9% por encima de la cifra del mismo trimestre de 2024, pero un 44,5% menos que en el cuarto trimestre del año pasado.

"Las conversaciones mantenidas hasta la fecha con nuestros clientes respaldan nuestra expectativa de que 2025 y 2026 serán años de crecimiento", declaró Christophe Fouquet, presidente y consejero delegado de ASML, para quien la IA sigue siendo el principal motor de crecimiento del sector.

Sin embargo, el ejecutivo advirtió de que los recientes anuncios de aranceles "han aumentado la incertidumbre" en el entorno macroeconómico y la situación se mantendrá dinámica durante un tiempo.

"Prevemos unas ventas netas totales para el segundo trimestre de entre 7.200 y 7.700 millones de euros, con un margen bruto de entre el 50% y el 53%", adelantó el CEO de la compañía, confirmando que ASML espera unas ventas netas totales para el año de entre 30.000 y 35.000 millones de euros, con un margen bruto de entre el 51% y el 53%, "sujeto a las incertidumbres mencionadas anteriormente".

Las acciones de ASML llegaban a caer un 7,6% en la Bolsa de Ámsterdam después de la publicación de las cuentas y previsiones de la empresa, lastradas también por la incertidumbre sobre los aranceles tras las restricciones impuestas por Estados Unidos Nvidia a las exportaciones de Nvidia hacia China 

#52

Re: Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)

Top 100
Droblo
 

ASML establece un récord con 30.700 millones de euros en ventas y 8.700 millones de euros de beneficio neto (primer trimestre de 2024)

 
 
#53

Re: Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)
¿Eso implica un margen neto de casi el 30%?
#54

Re: Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)

Top 100
Droblo
 

Ingresos por ventas globales de ASML por mercados clave (2004-2024)

 
 
#55

Re: Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)

Top 100
Joaquim
Curioso, considerando las trabas a las ventas a China y que su principal cliente es TSMC.

Salu2

PD: encantado de haberte puesto cara.
#56

Re: Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)
Camionero
 

Crecimiento limitado en el medio/largo plazo debido al débil aumento en el número de EUV: P. O. de ASML de 640 a 660 eur/acc


Morgan Stanley | Lee Simpson espera que ASML presente un fuerte libro de pedidos en el 2Q (>4bn EUR), debido a la potencial demanda de China (que subirá su peso en el mix de mid-20s% a high-20s%) y el resurgimiento de TSMC. Sin embargo, ve un crecimiento limitado en el medio/largo plazo debido al débil aumento en el número de sistemas de litografía EUV (ultravioleta extrema), lo que afecta a las estimaciones y a la valoración. Por ello mantiene la recomendación de Equalweight (EW), al mismo tiempo que revisa su Precio Objetivo a 600 euros/acción.

ASML, Equal-weight, Precio Objetivo de 640 a 660 euros/acción. 
#57

Re: Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)
e.t82
Como la veis para entrar?
#58

Re: Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)
Grome
💥Resultados $ASML Q2 2025
Ingresos 7,7B vs 7,55B (esperados)
BPA 5,9€ vs 5,25€ (esperados)

Ventas en la parte alta del objetivo con margen por encima de estimaciones.
Ordenes netas del trimestre 5,5B (2,3B EUV)
Margen bruto relativamente estable en 53,7%
Recompras ejecutadas por valor de 1,4B en el Q2

Guidance 2025
Ventas +15% con un margen bruto del 52%
Optimistas para 2026 pero señalando incertidumbre macro y geopolítica

"Para 2026 nos preparamos para crecimiento pero no podemos confirmarlo todavía".

El próximo 6 de agosto pagará dividendo de 1,6€.

Fuente:DivGro22 en X

Saludos 
#59

ASML gana un 65,8% más hasta junio, pero advierte sobre la trayectoria futura de crecimiento

Top 100
Droblo
 
El fabricante neerlandés de máquinas de litografía para la manufactura de microchips ASML obtuvo un beneficio neto de 4.645 millones de euros en el primer semestre, un 65,8% por encima del resultado anotado en el mismo periodo del año anterior, según ha anunciado la multinacional, que ha señalado la incertidumbre sobre la trayectoria de crecimiento futura por los acontecimientos macroeconómicos y geopolíticos.

En los seis primeros meses de 2025, las ventas de ASML alcanzaron los 15.433 millones de euros, un 23,2% más que un año antes, incluyendo un aumento del 30% de los ingresos por la venta de nuevos sistemas, hasta 11.336,5 millones, mientras que la comercialización de servicios aumentó un 46%, hasta 4.097 millones.

De su lado, las reservas netas ('net bookings') acumuladas hasta junio sumaron 9.477 millones de euros, un 3,2% por encima de la cifra del primer semestre de 2024, incluyendo 5.541 millones en el segundo trimestre, un 0,5% menos.

Asimismo, entre abril y junio, el beneficio neto de ASML aumentó un 45% interanual, hasta 2.290 millones de euros, mientras que las ventas netas crecieron un 23,2%, hasta 7.692 millones, incluyendo un aumento del 17,5% de las ventas de sistemas, hasta 5.596 millones, y del 41% en las de servicios, hasta 2.096 millones.

"Prevemos unas ventas netas totales para el tercer trimestre de entre 7.400 y 7.900 millones de euros, con un margen bruto de entre el 50% y el 52%", adelantó el consejero delegado de ASML, Christophe Fouquet, que anticipa un crecimiento de las ventas totales del 15% en el ejercicio 2025, así como un margen bruto de alrededor del 52%.

Sin embargo, de cara a 2026, si bien el ejecutivo destacó que los fundamentos de los clientes de IA se mantienen sólidos, se sigue apreciando una creciente incertidumbre impulsada por los acontecimientos macroeconómicos y geopolíticos. "Por lo tanto, aunque seguimos preparándonos para el crecimiento en 2026, no podemos confirmarlo en este momento", advirtió.

Las acciones de ASML se dejaban este miércoles hasta casi un 8% en Bolsa después de la publicación de las cuentas de la empresa 

#60

Re: Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)
Camionero
 

ASML logra un beneficio de 2.290 M€ (+45%) en el 2T25 con una cartera de pedidos que supera expectativas y se eleva a 5.541 M€


Bankinter | ASML presentó ayer resultados correspondientes al 2T25 mejores de lo esperado en todas las líneas, así como la cartera de pedidos. Sin embargo, el rango de las guías del 3T25 se queda por debajo del consenso. Cifras principales comparadas con el consenso de mercado: Ingresos 7.692 M€ (+23%) frente a 7.505 M€ esperado; Margen Bruto 53,7% frente al 51,9% esperado; BNA 2.290 M€ (+45%) frente a 2.047 M€ esperado. La cartera de pedidos se sitúa por encima de lo esperado y se eleva a 5.541 M€ (vs.4.796 M€ esp).

ASML presenta como es habitual un guidance para el 3T25, que se encuentra por debajo de lo esperado: Ventas entre 7.400 M€ y 7.900 M€ (vs 8.211 M€ esperado por el consenso), márgenes de 50%-52% (vs 51,4% esperado por el consenso). De cara al año completo 2025, la compañía mantiene las guías presentadas a principio de año en las que espera obtener ingresos creciendo +15% (en línea con lo esperado por el consenso) y margen en 52% (vs 53,0% esperado). De cara a 2026 la compañía señala que sus fundamentales siguen sólidos, pero que sigue habiendo un entorno de incertidumbre elevado por el riesgo macroeconómico y geopolítico.