Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor

Resultados buenos. Los que seguimos por fundamentales la empresa no debemos preocuparnos por la bajada del viernes.

Entre el primer semestre de 2015 y de 2016, el ebitda ha pasado de 17,92 millones de
euros a 33,78 millones de euros, un aumento de 15,86 millones de euros, equivalente al
88,5 %. El mayor aumento aparece en el Grupo de Negocios Asociados al Cloro, cuyo
ebitda se ha multiplicado por 3,8 veces hasta los 20,67 millones de euros; el ebitda de la
División de Farmacia ha mejorado un 10 % y el de la División de Química Intermedia,
un 3 %. Consecuencia de esta mejora es el significativo aumento del margen bruto de la
compañía (ebitda sobre ventas) que ha pasado del 5,6 % al 10,7 %.
En lo que respecta al balance, cabe destacar los siguientes aspectos: el capital circulante
aumentó en 5,40 millones de euros por el mayor saldo de clientes, y el patrimonio neto
aumentó en 19,19 millones de euros por los beneficios obtenidos durante el período de
referencia. Al cierre del semestre, la deuda financiera neta (DFN) era de 73,70 millones
de euros frente a una deuda de 91,23 millones de euros al 31 de diciembre; una
disminución de 17,53 millones de euros que se ha reflejado en el ratio de cobertura de la
deuda (DFN/ebitda) que en los últimos 12 meses ha pasado de 6,23 a 1,52.
Este beneficio, que mejora en 2,64 millones de euros la estimación realizada por la
compañía el 25 de mayo, es resultado de la potenciación de los productos con más
futuro y de los planes de reestructuración llevados a cabo en los últimos años, que han
permitido sanear la compañía, reducir los costes fijos y beneficiarse de la recuperación
económica.

Pero clara lo mejor es vender en maximo dos y pico y despues recomprar en minimos, pero eso son cuatro contados los que son capaces de hacerlo. Yo imposible, el viernes estaba libre por la mañana pero por la tarde estaba currando.
Ya dijimos que una consolidación de dos digitos de la subida era necesaria y sana incluso algún forero comento que un bajar un 50 % despues de haber subido un 200 % es normal, pero claro el final te hace dudar.
Veremos como nos va hoy.
Suerte a todos.

Gracias José. Seguro que en nada estamos otra vez en los 2E. Un valor así es a veces difícil de acertar, viendo los números mejor estar dentro. Saludos y suerte.

Buenas Jose

El otro día te "maldecías" por no ahber vendido en 2e, y ahora que no nos debemos preocupar por la bajada del viernes. En este tipo de valores, hay que tener claro que las bajadas/subidas pueden ser gordas, y tener claro hasta donde queremos estar en el valor; porque cambiar de opinión en función de la cotización de un día puede llevarnos a tomar decisiones equivocadas.
Slds

Pues si. A nadie le gusta perder en un día un 18% y cuando llegue a casa y lo vi y encima vi el final pues me vine a bajo. Soy muy impulsivo por eso esto de la bolsa no me a quitado de trabajar y eso que he tenido empresas que se han multiplicado por 10. Si hubiera estado junto al ordenador a última hora las hubiera liquidado todas y hoy me hubiera arrepentido.
Me pasó en jazztel, en gamesa, Telepizza.

http://www.cnmv.es/Portal/HR/verDoc.axd?t={9a4bad88-f0f0-47d8-986d-b9a69497b8a8}

Vale la pena poner el enlace, los resultados son extraordinarios, mejorando la previsión que habían adelantado.

Que cada uno haga sus números, la subida es demasiado desordenada, pero por fundamentales tiene muchísimo recorrido.

Hoy ha presentado los resultados del primer semestre Ercros y la verdad es que han sido muy buenos. A pesar de que los ingresos han caído en relación al primer semestre del ejercicio anterior, un 2.1 %, el EBITDA y Resultado del Ejercicio han aumentado un 88.5 % y un 253.9 % respectivamente. Por su parte, los gastos se han reducido en un 7.5 % y los gastos financieros en un 24.4 %.

La empresa señaló que este beneficio es resultante de la potenciaicón de los productos que tienen un mejor futuro y de los planes de reestructuración que han tenido lugar en los últimos años, pues han saneado la empresa y han reducido los costes (como se puede apreciar en el balance).

En lo que llevamos de 2016 Ercros ha subido casi un 200 %, lo que refleja el buen comportamiento que ha tenido la empresa durante 2016. Para el segundo semestre del año la empresa tiene intención de continuar por este camino a pesar de que vienen los meses de agosto y diciembre que presentan una actividad menor que el resto de los meses del año.

Actualmente Ercros cotiza a un P/E 28 y un Price tu Sales de 0.33 ¿Cómo la véis?

P/E 28 ???

A día de hoy con los 20millones de beneficio neto en 6 meses y capitalización de 200 cotiza a price to earnings de 10X.

Voy a ser muy prudente y voy a estimar 5 millones de beneficio para el segundo semestre: P/E anual de 8X.

Se ha comprobado que la subida tenia una fuerte base fundamental, el componente especulación le ha dado volatilidad y desorden en la subida (como bien ha dicho Shelby).

También habeis comprobado que si creeis en el potencial de una empresa no vale la pena salir porque acertar máximos para salir y mínimos para volver a entrar es muy dificil y cualquier movimiento rápido te deja fuera.

(Claro, a toro pasado todos vemos clarisimo que el 2 era el momento de salir y el 1,55 el de entrar. Lo que no dicen los favorables a entrar y salir es que en 1,60 ya la veian buena opcion de venta y que estan fuera esperando a 1,20-1,30 para volver a entrar)

Yo ahora espero consolidación, una temporada sobre estos precios antes de continuar al alza.

Saludos y enhorabuena