Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor

Cuendo miro esta empresa siempre pienso que tiene buena pinta pero luego simpre pienso que seria mejor invertir en Covestro.

Buenos dias. ¿Alguno siguio el webinar de THEVERITAS ?

Hice una pregunta de Ercros pero parece que no me inscribí bien y no puedo ver el video de todo lo que respondió.

El lunes resultados que supongo que serán parecidos a los de covestro proporcionalmente claro.

Covestro dijo el otro dia que esta a la espera de los permisos para empezar la fabrica de cloro  así que sigue hacia delante con el tema.

Suerte para el lunes a todos.Yo he comprado unas pocas a estos precios. Mi siguiente punto de entrada es 1'50 y despues si llega al euro ya el último paquete.

Pues van con retraso porque decian quecome zarian a construir primeros 2019

El webinar lo puedes ver aquí que está subido a youtube:

https://youtu.be/oj2fm-R-BdQ

Si se te quedó alguna pregunta en el tintero puedes hacérsela en el hilo donde le preguntan los foreros:

https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/4312323-tenemos-webinar-theveritas-preguntale-tus-dudas?page=2#respuesta_4319503

Un saludo!

Ercros ha presentado resultados y vemos que en el primer semestre de 2019 ha obtenido un ebitda de 29.708 miles de euros y un beneficio de 10.493 miles de euros. Estas cifras son más bajas que las obtenidas en el mismo período de 2018 (un 35,7% y 62,7% respectivamente), pero debe tenerse en cuenta que en el primer semestre de 2018 los resultados fueron particularmente altos.

El argumento tras esta reducción de resultados es la continuidad de la fase bajista del ciclo del sector del cloro-sosa iniciada a mitades de 2018, que sin embargo no ha impedido que la cifra de ventas del primer semestre de 2019 haya alcanzado los 345.446 miles de euros, un 3,2% más que la del mismo período del año anterior. Esta subida viene asociada al aumento de la producción experimentado tras la entrada en funcionamiento de la mayor capacidad de las plantas de cloro y sosa, PVC, polioles y productos farmacéuticos de síntesis y fermentación, y se produce a pesar de la caída de precios de venta.

El estrechamiento de márgenes se debe a la coincidencia de esta caída de precios de venta con el aumento del coste de las principales materias primas. En el período de referencia, los aprovisionamientos han aumentado un 9,7% y los suministros un 12,2%. Los aumentos de precio más significativos han sido el del EDC (un 43%) y el de la electricidad (un 12%).

En el capítulo de gastos llama la atención el incremento de los gastos de personal en un 7,3%. La razón de este incremento no es la variación de los salarios, que de hecho han disminuido un 4% debido a la reducción de la plantilla en 42 personas, sino la subida de las cotizaciones de la Seguridad Social, por el aumento de las bases, y una menor aplicación de provisiones de reestructuración.

Por negocios, la división de farmacia ha sido la que ha tenido la evolución más favorable gracias al aumento de los precios y volúmenes de los productos vendidos y al moderado encarecimiento de las materias primas. La cifra de negocios ha aumentado un 5,5% y el ebitda, un 75,4%. La división de química intermedia ha facturado un 4,7% más debido a la mayor disponibilidad de polioles y a la apreciación del dólar respecto del euro. A pesar de ello, el ebitda se ha contraído un 21,8% por el aumento de la presión competitiva y por el ajuste de valoración de las existencias de metanol y otros productos acabados. Por último, al igual que en el resto de los negocios, las ventas de la división de derivados del cloro han aumentado, en este caso un 2,2%, a pesar de la bajada del precio de la sosa y en menor medida del PVC. Sin embargo, el aumento de los precios del EDC, la electricidad y el gas han presionado a la baja al ebitda, que ha caído un 49,8%.

Finalmente indican que "Hechas estas salvedades, estimamos que por razones estacionales los resultados del segundo semestre de 2019 (que incluye los meses de agosto y diciembre) serán previsiblemente más bajos que los del primer semestre de 2019, pero creemos que ya en el cuarto trimestre del presente ejercicio los resultados serán mejores que los del mismo trimestre del año pasado."

Aquí puedes leer el documento oficial de la CNMV.

Nos estan dando hoy la puntilla.

Analisis de Ercros y animos a todos. Ojala que no llegue pero tengo un paquete bueno a 1'50 y el ultimo a 1 euro.

http://www.bolsamadrid.es/docs/BMadrid/docsSubidos/Lighthouse/ecr_20190729_1.pdf?trDmJA!!

Desastrosos resultados
No hay mucho que añadir

Mal semestre para la compañía, con un importante aumento de costes (especial incidencia en materias primas y suministros), aumento de su Deuda Financiera Neta (arroja un ratio de capacidad de pago por encima de lo recomendable), disminución de su Beneficio Antes de Impuestos (un 56%), e incremento de los costes financieros.

Por Análisis Técnico, y una vez perdida la zona de 1.80 Euros, nuevo recorte hacia el entorno de 1.50-1.60 Euros/Acción.