Hola Angelito,
Voy a intentar hacerte un resumen muy resumen, desde el punto de vista de alguien que opera con opciones (el menda):
1. Este consejo te lo digo sin mala leche, pero te es vital en el punto en el que estás: Ponte a estudiar. No puedes ir en serio jugando tu dinero con opciones y haciendo estas preguntas tan básicas en un foro. Las opciones son muy jod..., mucho más que operar acciones ordinarias, es que no tiene nada que ver.
2. Tienes que entender que si compras una put o una call estás PAGANDO por la POSIBILIDAD de comprar a un precio. Es decir, o la acción se mueve de la hostia y estabas más acertado que Buffet y Soros juntos, o vas a pagar tu prima por nada. Ejemplo: acción a 25. Compro call strike 27 y pago 2€ por la call (es decir, 200 pavos, pues van en lotes se 100). Para que empieces a ganar dinero, tiene que pasar a valer más de 29 (27+2). En 28 aun no estarías en breakeven a pesar de haber acertado el movimiento.
3. El precio de las opciones no solo depende del precio del subyacente, sino también del tiempo a vencimiento y la volatilidad implícita. A más volatilidad implícita, es decir, a más movimiento se espera, más cara la prima, es decir, más DESVENTAJA para ti como comprador de opciones.
4. Como todos los enfoques de especulación válidos, solo el contrarian sirve. La clave es comprar opciones cuando nadie las quiere, y venderlas cuando todos las quieren.
5. A largo plazo vender opciones al descubierto es mejor que comprar opciones al descubierto. Esto es porque vendiendo actuas como casino, empresa aseguradora... Estás cobrando una prima basada en el tiempo a vencimiento y la volatilidad implícita. Como sucede con las casas de apuestas, tu riesgo de ruina es alto, por lo que tienes que ser una máquina en cuanto a técnica y psicología para que esto te salga bien. Sería lo que Taleb denominaría una estrategia cóncava. Evidentemente, siendo poco experimentado te desaconsejo rotundamente esta estrategia.
6. Al final por más que te digamos, no hay nada como la experiencia para aprender. Pon un poco de dinero, piérdelo, y así se te quitará lo de las opciones de la cabeza. Créeme que lo peor que te podría pasar es que ganaras al principio, porque te confiarías y el tema acabaría mucho peor.
7. Después de ese fracaso ponte a estudiar por un tubo. Hay muchos libros buenos por ahí. Si quieres entrar en el mundo de la especulación te aconsejo que leas todo lo de Kostolany, Taleb y un libro que se llama A man for all markets de Ed Thorpe. Antes leete El inversor inteligente, Un paso por delante de Wall Street, los típicos para iniciarte, si es que no lo has hecho ya, y yo te recomendaría también que empezaras a leer libros enfocados a comprender los ciclos económicos. Los de Howard Marks están bien, y ahora me estoy leyendo uno que se llama el Dao del Capital que habla de inversión austríaca. Es importante que te formes una opinión propia de neokeynesianismo vs liberalismo económico. Te aconsejo también que aprendas a leer un balance e interpretarlo, los libros de Pat Dorsey van muy bien para esto. Huye de cursos de análisis técnico, el Borjatube, la Francisca Serrano y estos cantamañanas, o cualquiera que te venda la especulación como algo de superación personal. La especulación no tiene nada de bonito ni de Paulo Coelho, eres una persona que gana dinero con el sufrimiento de los otros en un juego de suma cero. Lo importante es aquí saber más que tu contrapartida en muchos ámbitos, no hay otra forma de sobrevivir a largo plazo.
Lee a Gaspar, de Rankia, y escuchate todos los podcast de Juan Such. Convencete que la indexación es lo mejor a largo plazo para todo el mundo (incluido yo mismo), reserva una pequeña parte de tu ahorro para especular con acciones ordinarias y cuando lleves unos 3 años entonces empieza muy tímidamente con las opciones.
No hay fórmula mágica para ganar dinero en los mercados financieros. El secreto es que no hay secreto. Que es muy difícil hacerlo mejor que un índice a largo plazo. Tómate la especulación como un reto intelectual, no como una forma de hacer dinero rápido. Especular es como navegar por el mar, tienes que respetarlo. Incluso cuando te has preparado mucho, una tormenta puede acabar contigo en minutos. Estudia mucho y vuelve a las opciones cuando te hayas preparado muy bien.
Suerte.
