Seguimiento y opiniones de Izertis (IZER)

 Izertis adquiere el 50% del grupo panameño Coderland por un precio no revelado, una compra con la que fijará una plataforma operativa sólida en Latinoamérica

Renta 4 | La compañía ha alcanzado un acuerdo para adquirir el 50% del capital social de Grupo Coderland, firma
especializada en desarrollo de software y transformación digital con sede en Panamá. Fundada en 2019,
cuenta con más de 200 empleados y centros de producción distribuidos en Latinoamérica, desarrollando
proyectos para grandes clientes en EEUU, Latinoamérica y España.

Coderland cerró 2024 con una facturación de 9 millones de euros y un EBITDA de 1,5 millones de euros, lo que implica un Margen EBITDA del 16,7%. La operación contempla un importe fijo, pagadero en diferentes hitos, si bien no se ha revelado el importe total de la transacción.

Valoración: Valoramos positivamente la operación desde una perspectiva estratégica. La entrada de Izertis en
Coderland le permite establecer una plataforma operativa sólida en Latinoamérica. La compañía refuerza
además su capacidad de entrega nearshore para clientes de EEUU y Europa, alineándose con su hoja de ruta
hacia una presencia internacional más importante.

Desde el punto de vista financiero, el importe de la transacción no ha sido revelado, lo que limita nuestra
valoración final.

Esta transacción se enmarca dentro de la estrategia de crecimiento inorgánico de Izertis, crecimiento que
se ha acelerado en 2025 tras las adquisiciones ya anunciadas de Assured Thought (enero) y May Business
Consulting (abril), consolidando su posicionamiento en Reino Unido y diversificando geográficamente su
exposición fuera de Europa.

Reiteramos la recomendación de SOBREPONDERAR (P.O. 12,20 eur/acc). 

 

La consultora tecnológica asturiana Izertis prevé comenzar a cotizar en el mercado continuo en la primera quincena de julio después de que los accionistas de la compañía hayan dado el visto bueno a la operación, según ha informado la compañía en un comunicado.

Este viernes ha tenido lugar la junta general de accionistas de la empresa, en cuya convocatoria, divulgada a finales del pasado mayo, ya se dio a conocer la intención de la compañía de abandonar el BME Growth, donde cotiza desde el 25 de noviembre de 2019.

Tras el visto bueno de los accionistas solo queda pendiente la aprobación de la operación por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que analizará la cuestión la próxima semana.

De este modo, Izertis será la segunda compañía que salga a cotizar al mercado continuo en 2025 y se sumará a HBX Group, que lo hizo el pasado 13 de febrero.

Asimismo, se convertirá en la quinta empresa (junto a MásMóvil, Carbures, Grenergy y Atrys) que dé el salto desde el BME Growth al principal segmento de la Bolsa española, algo que ocurrió por última vez en 2022, cuando lo hizo Atrys Health.

"La modalidad de incorporación será mediante 'listing' de las acciones existentes, es decir, no se producirá ni una OPV (operación pública de venta) ni una OPS (oferta pública de suscripción). El visto bueno definitivo de la CNMV conlleva la exclusión de sus acciones del BME Growth y la admisión a negociación en el mercado continuo para cotizar en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia a través del sistema de interconexión bursátil", ha detallado la empresa.

Izertis ha subrayado que este movimiento es estratégico para la compañía dado que le permitirá ofrecer una mayor liquidez a sus accionistas, además de facilitar el acceso a los inversores institucionales, nacionales e internacionales.

La capitalización de Izertis a 26 de junio de 2025 es de 255,94 millones de euros y desde noviembre de 2019, cuando arrancó su cotización con sus títulos en 1,7 euros, la revalorización de la compañía ha sido del 440%, dado que sus acciones ahora se intercambian en 9,18 euros.

"El equipo directivo de la multinacional tecnológica y los empleados mantienen una posición superior al 16%, concretamente del 16,7%, situándose como segundos accionistas tras su presidente y fundador, Pablo Martín, que ostenta el 47,54%. El Grupo Anémona posee el 5,68%, mientras que el 'free float' es del 28,94%", ha añadido la empresa.

Por otro lado, la consultora cuenta con la cobertura de cuatro analistas independientes: Renta 4, GVC Gaesco, JB Capital Markets y Alantra 

La sociedad remite el Reglamento de la junta general de accionistas

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?e=aNlVtEcxuh8uGOoG7Y5LJHoVWDfesgkpo6eZDnmbdpki2qjtwzBGEKZWZ9fVtQUb

Séptima emisión de pagarés en MARF de 2025

 se informaba que el Mercado de Renta Fija (MARF) había admitido la incorporación de un programa de pagarés por un saldo vivo nominal máximo total de 30 millones de euros y con vigencia hasta el 2 de enero de 2026, IZERTIS comunica que, en fecha 15 de septiembre de 2025, se cerró con éxito la séptima emisión de pagarés, procediéndose a la admisión a negociación en el MARF de los pagarés cuyas características se relacionan a continuación:

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7B4604183e-b505-4026-a680-7357247bd21b%7D

 

Izertis emite 3 millones de euros en su séptima emisión de pagarés en el MARF 

 

La tecnológica Izertis ha cerrado la séptima emisión de su programa de pagarés en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) por 3 millones de euros, según ha informado este miércoles la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).Las dos nuevas emisiones que cerró el pasado 15 de septiembre, una de 2,7 millones de euros y otra de 300.000 euros, tienen una fecha de vencimiento de un año y un interés anual del 3,75% y del 3,5%, en cada caso.Izertis renovó a principios del año su programa de pagarés por un saldo vivo nominal máximo total de 30 millones de euros y con una vigencia hasta el 2 de enero de 2026.

 

Link Securities | La compañía ha suscrito un acuerdo para la adquisición del negocio de transformación digital del Grupo ICA, mediante la adquisición del 100% del capital social de las sociedades españolas ICA Transformación Digital S.L.U. e Icalia Solutions S.L.U., especializadas en desarrollo de software, aplicaciones y portales web y aplicaciones móviles, así como consultoría de transformación digital, digitalización de procesos, integración de sistemas y aplicativos, y data intelligence, con presencia en Madrid y Barcelona.

Integradas por más de 150 profesionales, prestan servicios en todo el territorio nacional. Los ingresos del ejercicio 2024 del negocio de ambas sociedades ascendieron a 10 millones de euros, con un EBITDA de 1,13 millones de euros. El precio de la operación contempla un importe fijo y uno variable en función del EBITDA de las sociedades, abonándose parte del precio en efectivo y parte en acciones de Izertis las cuales estarán sometidas a lock up de hasta 48 meses. 

 

Link Securities | En fecha 4 de agosto de 2025 Inveready Convertible Finance I, F.C.R. e Inveready Convertible Finance Capital S.C.R., S.A., notificaron a Izertis su voluntad de convertir 10 obligaciones convertibles emitidas por la compañía en el ejercicio 2021, de los que eran titulares. Correlativamente, el 10 de septiembre de 2025, en ejercicio de las facultades delegadas por la Junta General del 21 de junio de 2021, el Consejo de Administración de Izertis acordó proceder a la ampliación de capital por conversión de las obligaciones convertibles. El citado aumento de capital social conlleva la emisión de 154.720 acciones ordinarias, con un valor nominal conjunto de 15.472,00 euros y una prima de emisión total de 1.168.136,00 euros.

Como resultado del mencionado aumento, el capital social de Izertis ha quedado fijado en 2.888.944,00, representado por 28.889.440 acciones, de 0,10 euros de valor nominal cada una de ellas. Está previsto que en los próximos días las nuevas acciones sean admitidas a cotización en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, así como en el Sistema de Interconexión Bursátil (Mercado Continuo). 

 

Izertis ha culminado una ampliación de capital por valor de 54,1 millones de euros, a un precio de 9,20 euros por acción --lo que representa un descuento del 10,7% respecto al cierre de ayer (10,30 euros)--, con la incorporación de destacados inversores institucionales, según ha informado este jueves la compañía en un comunicado.

La consultora tecnológica ha cerrado con éxito una ampliación de capital, con exclusión del derecho de suscripción preferente, por un importe en efectivo de 51,3 millones de euros, mediante la emisión de 5.576.141 nuevas acciones ordinarias, representativas del 19,21% del capital social actual, a un precio de 9,20 euros por acción --valor nominal más prima--.

En concreto, Izertis ha fijado el precio de colocación en 9,20 euros por acción, lo que supone un descuento de 1,10 euros, equivalente aproximadamente a un 10,7% sobre el precio de cierre de ayer (10,30 euros).

El proceso ha contado, además, con un tramo secundario en el que la firma ha puesto a la venta 304.749 acciones propias, equivalentes al 1,05% del capital social actual.

En conjunto, el importe total de la operación --ampliación de capital más venta de autocartera-- asciende a 54,1 millones de euros. No obstante, la demanda ha alcanzado cerca de 74 millones, lo que supone una sobresuscripción de 2,3 veces sobre el importe ofrecido, excluyendo los 39,3 millones suscritos por los inversores ancla.

La operación, orientada a impulsar el crecimiento orgánico e inorgánico de la compañía conforme a su 'Business Plan 2030', se ha llevado a cabo mediante un proceso de colocación privada acelerada ('accelerated bookbuild offering') dirigido exclusivamente a inversores cualificados.

En él han participado destacados fondos y 'family offices' nacionales e internacionales, entre los que figuran la gestora italiana Alkemia Capital, la gestora británica Janus Henderson, el 'family office' Onchena --que pasa a controlar el 5% del capital social resultante-- y el grupo Anémona, que refuerza su posición en el accionariado.

La incorporación de estos nuevos inversores refuerza el carácter institucional del accionariado de Izertis, contribuyendo a diversificar su base de accionistas, aumentar la liquidez del valor y consolidar su posición como actor de referencia en el sector.

La operación supone, además, un "importante" respaldo a los planes de crecimiento de la compañía, que aspira a convertirse en una de las consultoras tecnológicas de referencia en el sur de Europa.

LAS NUEVAS ACCIONES COTIZARÁN ESTE VIERNES

Está previsto que las nuevas acciones se admitan a negociación en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia este viernes, 30 de enero.

Izertis ha asumido un compromiso de no emisión ni venta de acciones ('lock-up') durante un periodo de 90 días a partir de la fecha de colocación, salvo las excepciones habituales en este tipo de operaciones.

Las entidades colocadoras han sido JB Capital Markets --que ha actuado también como coordinadora-- y Alantra Equities, mientras que Renta 4 Banco ha ejercido como banco agente.

Por su parte, Ramón y Cajal Abogados ha asesorado legalmente a Izertis, y Gómez-Acebo & Pombo Abogados ha actuado como asesor de las entidades colocadoras.

'BUSINESS PLAN 2030'

El 'Business Plan 2030' de Izertis tiene como objetivo alcanzar los 500 millones de euros en ingresos y 65 millones de euros de resultado bruto de explotación (Ebitda) normalizado.

La estrategia de crecimiento de la compañía combina la expansión orgánica e inorgánica, mediante la integración de empresas de alto valor añadido y una firme apuesta por la internacionalización.

Este plan contempla atender a los principales mercados mundiales, ampliar su presencia a nuevos países de Europa y reforzar sus tres actuales 'hubs' de producción 

No pinta bien tanta ampliación de capital.
Además, la entrada de las últimas novedades de Inteligencia Artificial con la introducción de los sistemas como claude y demás para desarrollo de software entre otros, está haciendo que el sector de software esté muy de capa caida, generando incertidumbre y haciendo que bastantes empresas del sector estén sufriendo en sus beneficios.
También hay que incluir, como 'problema' las movidas que han existido los últimos tiempos de tipos de interés.