Seguimiento y opiniones de Izertis (IZER)

Leí que querían duplicar ingresos en 2 años.
En el foro de Altia, que está un poco tocada lo comenté por si era una buena empresa, pero excepto el ebitda me parece que tiene unos números un poco bajos? y con bastante deuda.

Su plan consiste en crecer inorgánicamente, por lo que ya me huelo posibles ampliaciones, o tal vez se conforme con colocar paquetes a fondos que quieran entrar

Sale otra consultora al MAB. 

En el inicio del Hilo tenéis el documento de incorporación y las cifras principales de la compañía. 

Parece que Renta 4 colocó bien en su red las acciones de la compañía. Veremos como siguen generalmente las últimas salidas al MAB semanas después han vuelto al precio de salida o inferior. 

El importe total de gastos relativos al proceso de incorporación al MAB en el segmento de Empresas en Expansión, ascendió a un total aproximado de 453 mil euros (excluyendo IVA). Dicho importe incluye los gastos de asesoramiento legal, auditoría financiera, informe de comfort letter, due dilligence financiera y legal, gastos notariales y registrales, honorarios del asesor registrado y entidad agente, la comisión de colocación de la oferta de suscripción y los cánones de Iberclear y MAB así como los gastos derivados de la celebración del evento del “toque de campana”. 

He visto el hecho relevante publicado en el MAB.
 
Sinceramente, a primera vista creo que la ampliación de capital con su correspondiente prima de emisión puede ayudar a consolidar el negocio de las adquisiciones hechas a principio de año. Si realmente las previsiones se cumplen, personalmente creo que son buenos resultados (EBITDA) teniendo en cuenta el estilo inorgánico de crecimiento y que con la ampliación (3,4 M € - 0,5M € = 2,9M €) puede reducir parte de la deuda. Además, en el primer semestre ha incrementado las amortizaciones respecto al año anterior supongo que para reducir el margen de beneficios y el IS correspondiente (hasta donde pueda). 
 
Lo único que no me gusta de la empresa es su dependencia al contrato a corto plazo. Así le va a costar mucho crecer. Esta es mi primera impresión sin profundizar demasiado.

Hecho Relevante
 

Que la Compañía confirma que se cumplirán las estimaciones publicadas en el Documento Informativo de Incorporación al MAB (el “DIIM”) para el ejercicio 2019 en cuanto a cifra de negocios (€ 46,5 millones) y EBITDA ajustado (€ 4,65 millones), con un posible margen de variación al alza o a la baja, inferior al cinco por ciento. Este cierre está pendiente de la formulación por parte del Consejo de Administración de la Sociedad y de su revisión por el auditor. 

Que la Sociedad estima que para el ejercicio 2023 el importe neto de la cifra de negocios podrá alcanzar la cifra de € 125 millones, atendiendo a incrementos anuales de hasta el 20% (en línea con lo previsto en el DIIM para el 2020), más la contribución de las potenciales adquisiciones de sociedades. 

Hecho Relevante
La Sociedad pone en conocimiento del Mercado que ha recibido comunicación efectuada por D. Mert Yagci, persona estrechamente vinculada a Dª Sheila Méndez Núñez, miembro de Consejo de Administración de la Compañía, relativa a la operación de suscripción de 2.950 acciones  (4,48€) de la Sociedad en fecha 21 de febrero de 2020 

Os dejo una entrevista que he realizado a Pablo Martín, presidente de IZERTIS.
https://youtu.be/-JDlSQGekmU

20 de abril de 2020.

Izertis ha publicado hoy sus resultados auditados del ejercicio 2019, los primeros desde su incorporación al MAB, que muestran un significativo crecimiento de Facturación y EBITDA: El Importe Neto de la Cifra de Negocios ha ascendido a 46.348.715 euros, lo que supone un incremento del 26,09 % sobre el anterior período. El EBITDA normalizado se ha situado en 4.615.101 euros, lo que supone un crecimiento del 38,51% respecto al ejercicio anterior.

Ambos datos están en línea con los reflejados en el Hecho Relevante publicado el 31 de enero de 2020 y con el DIIM, dándose por prácticamente cumplidos los objetivos fijados para el 2019.

Tanto Facturación como EBITDA han confirmado la tendencia positiva de los últimos ejercicios, con unos CAGR de 53,18 % y 91,92 %, respectivamente, durante los dos años anteriores.

La Deuda Financiera Neta ha quedado fijada en un importe de 14,3 millones de euros, equivalente a 3,11 veces el EBITDA ajustado, muy por debajo de los 18,7 millones de euros en los que se situaba en junio de 2019, momento en el que se realizó el análisis previo a la incorporación al MAB. Por lo tanto, se ha conseguido una minoración del ratio DFN/EBITDA en el último ejercicio del 20,26 % respecto al ejercicio anterior, que se suma a la reducción de 43,15 % conseguida en 2018 respecto a 2017.

Además, el grupo experimenta un notable aumento de los Flujos de Efectivo derivados de las actividades de explotación, los cuales ascienden a 4,56 millones de euros en el ejercicio 2019 frente a los 0,63 millones generados en el 2018.

El crecimiento experimentado durante el 2019, tanto de la Cifra de Negocio como del EBITDA, es el resultado de una estrategia que combina crecimiento orgánico e inorgánico, lo que ha permitido a la compañía construir una estructura empresarial más sólida y mejor preparada para abordar con garantías los nuevos retos.

Aquí la memoria anual: https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/InfFinanciera/2020/04/05449_InfFinan_20200420.pdf

Ayer el propio CEO de Izertis, Pablo Martín Rodríguez, presento la compañía en el Foro MedCap.

Esta fue la plantilla utilizada:  https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/InfPrivilegiada/2020/05/05148_InfPriv_20200526.pdf 

Izertis sigue creciendo 
https://www.estrategiasdeinversion.com/actualidad/noticias/bolsa-espana/izertis-desarrollara-la-oficina-de-innovacion-n-450107
En estos momentos esta en maximos, cuando los rompa pegara otro arreon

La compra de acciones esta subiendo en los ultimos dias, no tardara en romper maximos historicos.

Entran fuertisimas compras en Izertis y se dispara.

Izertis pasa a contratación continua dentro del MAB