¿Entramos en Samsung Electronics?
Buenos días. Quería pediros vuestra opinión sobre Samsung Electronics.
Hace unos 9 meses mire sus informes financieros, pero me lie con la conversión de divisas y la juzgué erróneamente cara. Recientemente leí en un artículo que cotizaba con PER de 10 aproximadamente, rehice mis cálculos y en efecto cotiza a un precio interesante.
Aquí podéis ver sus cuentas de 2015, que no están nada mal:
(Dicho sea de paso, el aspecto de la presentación no está muy elaborado. Hay chicharros del mercado continuo que presentan sus cuentas con mejor presencia, pero eso no habla en sí de la calidad de la empresa: solo hay que mirar la web de la empresa de Buffett: http://www.berkshirehathaway.com )
A destacar:
- 10% de sus ingresos totales se convierten en beneficio neto.
- a dic 2015, sin deuda (efectivo y equivalentes de efectivo por encima de todo el pasivo: aprox 71500 billones de w. en efectivo y pasivos totales 63200 billones de w).
- Per efectivamente en torno a 10 con la cotizacion actual. En otro foro, criticaba a Apple, que actualmente cotiza con un Per parecido, pero abla que no veo creciendo más de cara al futuro.
- con su holgada posición financiera tiene una clara ventaja respecto a otros competidores que tienen que lidiar con la deuda para nuevas inversiones.
- negocio muy diversificado. No solofabrican televisores, moviles,etc... también tarjetas de memoria, sus propios procesadores o procesadores para terceros (otra empresa interesante a este respecto, TSMC, que tengo en cartera desde hace unos meses)..
- Rentabilidad por dividendo actualmente no muy buena (ahora no tengo el dato delante, pero creo recordar que en torno a 1,5%).
Pegas: cotiza en Corea del Sur. Pero también existen GDRs (equivalentes a los ADR americanos) que cotizan en Londres y bolsa Alemana. 1 GDR = media accion en Corea, y tb cotiza a la mitad. El problema de los GDR es que son mucho mas ilíquidos, pero como mi estrategia es el largo plazo para mí no supone un problema.
En el aspecto técnico, aunque no soy muy bueno en esto, está cerca de máximos y no tengo claro si ha superado resistencias o está frente a ellas
Mi idea era esperar al rango bajo del canal lateral en el que viene cotizando, pero viendo las ultimas subidas, he comprado esta mañana GDRs en la bolsa alemana (SSU.DE). Tengo la mala costumbre de calentarme, comprar y después preguntar. Seguramente seré el primo que acaba dando de comer a los traders. Pero como aun estoy a tiempo de vender o, si por el contrario mi elección hubiera sido acertada, de dar una buena sugerencia a alguno de los miembros del foro, quería preguntaros vuestra opinión ( en terminos fundamentales, principalmente)
Un saludo!.
