Pulso de Mercado: Intradía

Buenas tardes.
El SPX está atacando en estos momentos la Call Wall situada en 6400. (JJ Montoya)
La Call Wall en 6400 se ha convertido en un obstáculo importante. Al mismo tiempo, el desequilibrio de los dealers ha alcanzado su punto más alto del año, lo que les da un fuerte motivo para vender en las subidas, y eso podría frenar el avance del mercado. En niveles con mucha concentración de gamma —como en 6400—, los flujos de cobertura pueden ser tan fuertes que el precio queda prácticamente frenado. Además, la gamma negativa empieza a aparecer por encima de 6450. (JJ Montoya )
Resumen de mitad de jornada de Goldman: “Ayer fue uno de los días con menor rango de trading del S&P en lo que va del año (33 puntos básicos), y hoy va camino a ser aún más estrecho, con un rango de apenas 20 puntos básicos — el más ajustado en cuatro años. Por el lado opuesto, los volúmenes siguen siendo bastante activos: estamos rumbo a la tercera jornada de la semana con más de 20 mil millones de acciones negociadas, lo que marca el promedio semanal más alto desde las sesiones récord de abril.”
Goldman destaca que las acciones están reaccionando mal a resultados flojos (especialmente en semis e internet), que algunas defensivas como NFLX y SPOT perdieron fuerza en julio, y que el fuerte aumento de Capex en big tech refuerza la narrativa de la IA.
Los participantes del mercado están revisando al alza sus previsiones de NFP tras la caída en las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de ayer. El modelo WHIS de Bloomberg ahora espera 117k para el NFP, mientras que la encuesta de Bloomberg aún se sitúa en 101k. Por su parte, el equipo de economía de Bloomberg acaba de publicar su proyección: 160k.
La historia con la volatilidad no cambia: el mercado sigue súper tranquilo. El SPX se está moviendo muy poco — en el último mes la volatilidad ha sido de 7.7%, y en los últimos 10 días, solo 6.1%. Y si eso ya suena aburrido, la correlación entre las acciones del SPX en el último mes es de apenas 4%, lo que significa que cada acción va por su lado. En resumen: muy poco movimiento, nada de emoción.
Presidenta de la Comisión Europea, von der Leyen: Me reuniré con Trump en Escocia el domingo.
JPM: La inflación futura no está garantizada.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
Consultorio de Bolsa con Alberto Iturralde.
https://www.youtube.com/watch?v=neGCcadvXP8
¡Última Clase Magistral! : Alberto Iturralde habla sobre lo que le queda de subida a la Bolsa.
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=I5fCOVFxzUc&t=18s
Un saludo y buen finde!

Hoy he salido de NVIDA (+60% desde Abril). Me voy de vacaciones con 75% liquidez. En Agosto paraditos, que no tengo tiempo.

Buenas noches.
Cierra Wall Street al alza la semana: SPX +0,40%, NDX +0,32%, Dow +0,47%, Russell +0,40%. Ayer y hoy estuvieron entre los días con el rango más bajo para el S&P 500 en los últimos cuatro años, pero los volúmenes del mercado siguen siendo bastante activos, con la tercera sesión de 20 mil millones de acciones de la semana (y el volumen promedio semanal más alto desde las sesiones de volumen récord de abril).
Fue un día cargado de titulares desde el comienzo, cuando Trump se dirigió a la prensa antes de abordar el Air Force One con destino a Escocia, pero las reacciones del mercado fueron moderadas en medio de la calma del verano.
Todas las principales empresas terminaron la semana en verde, con el S&P a la cabeza (y las Small Caps y el Nasdaq rezagados). El SPX probó los 6.400 puntos y, de momento, parece una dura barrera.
Los bonos del Tesoro tuvieron resultados mixtos esta semana, con rendimientos a corto plazo más altos, mientras que los de largo plazo fueron los que más ganaron (en precio), con rendimientos que bajaron 6 puntos básicos.
El dólar terminó la semana a la baja, a pesar de una fuerte recuperación en los últimos dos días. El oro cayó por tercer día consecutivo, probando su media móvil de 50 días (ligeramente más bajo por segunda semana consecutiva). Bitcoin también cayó por segunda semana consecutiva, probando los 115.000 dólares en mínimos de dos semanas. El WTI también cerró la semana a la baja.
fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buen finde!

Buenas noches.
GS: Esperamos que los aranceles aumenten los precios básicos del PCE en un 1,7 % acumulativamente durante 2-3 años y ahora pronosticamos una inflación básica interanual del PCE del 3,3 %/2,7 %/2,4 % en diciembre de 2025/2026/2027.
Los precios de importación se han mantenido estables, lo que sugiere que los proveedores extranjeros no están reduciendo los precios para compensar los costos arancelarios para los clientes estadounidenses. Un análisis de Goldman Sachs concluyó que las empresas extranjeras, especialmente en China, parecen estar absorbiendo alrededor del 20% de los costos arancelarios. Nick Timiraos.
Intel está pensando en separar su negocio de redes y convertirlo en una empresa independiente, según CRN.
JPM: Datos macro y resultados siguen sorprendiendo al alza, con un mercado impulsado por titulares positivos sobre comercio, balances sólidos y mayor claridad sobre la postura de Trump. Empresas como AT&T anuncian inversiones apoyadas en un entorno fiscal favorable. La próxima semana será clave con resultados del 38% del S&P 500, NFP, reunión de la Fed, fecha límite de aranceles y el caso IEEPA.
El ratio P/E (precio/utilidad) a 12 meses adelantado del S&P 500 es de 22.4. Este múltiplo está por encima del promedio de 5 años (19.9) y también por encima del promedio de 10 años (18.4).
Goldman destaca que las acciones están reaccionando mal a resultados flojos (especialmente en semis e internet), que algunas defensivas como NFLX y SPOT perdieron fuerza en julio, y que el fuerte aumento de Capex en big tech refuerza la narrativa de la IA.
Fuente: serenity-markets.com
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