Si Francia se va al guano como parece que va a ocurrir esos precios te van a ofrecer una maravilla. Estamos a las puertas de una crisis de deuda francesa y... Del euro.
Buenos días. El rendimiento de los bonos franceses igualó al de los griegos por primera vez en la historia, mientras el país se tambalea ante el incierto destino del Gobierno de Michel Barnier. Bloomberg IPP francés (M/M) octubre: 0,9% (prev -0,1%) – IPP (Y/A): -5,7% (prev -7,0%; prevR -6,9) Ventas minoristas alemanas (M/M) Oct: -1,5% (est -0,5%; prev 1,2%; prev 1,6%) -Ventas minoristas NSA (Y/Y): 3,6% (est 3,3%; prev 0,9%) IPC francés (M/M) Nov P: -0,1% (est 0,0%; prev 0,3%) – IPC (Y/Y): 1,7% (est 1,8%; prev 1,6%) Japón IPC Tokio (interanual) Nov: 2,6% (est 2,2%; prev 1,8%) China prorrogará las exenciones arancelarias para algunos productos estadounidenses hasta 2025. Reuters Comenta FT que siguen las ventas masivas de bonos franceses por la alta incertidumbre política del país El Gobierno alemán prepara nuevas inversiones por valor de miles de millones de euros en la industria nacional de semiconductores. Bloomberg El USD se debilita frente a sus pares, con el JPY a la cabeza debido a los datos de inflación de Tokio; el USD/JPY rompió brevemente por debajo de 150. Los valores de APAC cotizaron mixtos, aunque con un sesgo ligeramente positivo, a falta del impulso de Wall Street. Newsqwak Precios de importación y ventas minoristas alemanas, IPC francés, desempleo alemán, IPCA Flash de la zona euro, PIB canadiense, SCE del BCE (octubre), S&P sobre Francia, comentarios de De Guindos del BCE. Macro hoy Un saludo y buena sesión!
Wall Street se dispone a cerrar noviembre: el Dow Jones acaricia el mejor mes del año
Arranca la renta variable de EEUU en una jornada descafeinada y semifestiva (los índices solo abrirán media jornada) tras cerrar el jueves totalmente por el Día de Acción de Gracias. El Dow Jones sube un 0,34% en los primeros compases tomando los 44,872 puntos. Gracias este movimiento solo entra en máximos históricos otra vez, sino que firmaría el mejor mes del año, marcado por la victoria de Trump en las elecciones. El S&P 500 sube un 0,2% y toma los 6.010. De acabar así cerraría su mejor mes desde junio de 2023. Por su parte el Nasdaq 100 se revaloriza un 0,14%.
Estos movimientos se producen en una jornada sin muchas referencias macro, que en la jornada de hoy se han concentrado en el viejo continente con los datos de la inflación. Desde el punto de vista empresarial el día está marcado por las firmas de semiconductores que suben con fuerza tras las informaciones de ayer de que Biden de que optaría por un enfoque más moderado en sus medidas contra los chips chinos, desentendiéndose de sancionar a las firmas occidentales que colaboren con las chinas. Por su parte MicroStratgy sube un 5% apoyada en la euforia que rodea a las criptomonedas. Bolsa hoy e Ibex 35, en directo: últimas noticias de los mercados (eleconomista.es)
Pictet prevé una corrección significativa en la bolsa de EEUU; "es inevitable"
Luca Paolini, estratega jefe de Pictet AM, trazó este jueves un panorama moderadamente positivo para los mercados en 2025, aunque, con las bolsas ya en máximos, es improbable que presenciemos subidas del 20% como en los últimos años. Las empresas cotizan ya muy caras en Estados Unidos, y a Paolini no le extrañaría que veamos una corrección significativa, pese a lo cual en el año podrían subir un 7% u 8%. "En comparación con un año atrás, ahora hay menos espacio para sorpresas positivas de cara a los próximos 12 meses", explicó. Respecto al mercado de renta fija, tiene potencial, pero limitado. Paolini ve un punto ideal de entrada en el 'T-Note' en el 5%, pero ve difícil que lo alcance. Respecto a Trump, puede ser bueno o malo para el mercado, en función de cuántas de las medidas anunciadas implemente realmente como nuevo presidente de los Estados Unidos. Eléonore Bunel (Lazard): "El bono de EEUU a 10 años ofrece un buen punto de entrada en el 4,5%".
Con unas carteras que están llenas de liquidez, ¿qué activos ofrecen oportunidades al inversor europeo en este momento? "Yo, personalmente, compraría crédito corporativo, quizá a corto plazo, high yield… porque las tasas de impago son muy bajas. Y quizá el año que viene empezaría a comprar bolsa europea", explicó Paolini. "Pero todavía no desharía posiciones en bonos para comprar bolsa, sino que destinaría a la renta variable parte de lo que ahora tengo en liquidez", advirtió. El potencial en Europa "es limitado", pero los fundamentales son relativamente positivos, "y el cash sigue siendo elevado porque la gente está preocupada por el futuro; si tienes miedo, no tienes hijos, y ahorras", añade. García (Diaphanum): "El 2025 será bueno para la bolsa y para los bonos, pero puede que no tan bueno como el 2024".
En Estados Unidos, el estratega jefe de Pictet AM detecta cierto cansancio: las compañías baten expectativas con sus resultados, pero aún así su cotización apenas lo celebra. Por su parte, la renta variable de la eurozona está barata, igual que la moneda única, aunque carece de catalizador de crecimiento. La gestora prefiere la bolsa estadounidense. Las Trumponomics son inflacionarias, la desregulación y recortes de impuestos pueden impulsar la confianza y el crecimiento. Para hacer estimaciones de impacto podemos suponer que 50 % de lo que Trump propuso se implementará en cuatro áreas clave: comercio internacional, fiscalidad, inmigración y desregulación. Pero hasta ahora, el mercado solo ha descontado el Trump bueno, es decir, desregulación y recortes fiscales. Sin embargo, hay dos grandes riesgos de cola infravalorados: que se desate una guerra comercial mundial y el aumento de las rentabilidad a vencimiento de los bonos con preocupaciones sobre déficit estadounidense. En 2025 el crecimiento del PIB de EEUU puede ser decelerarse hasta el 1,9%. Pictet anticipa una corrección en la bolsa de EEUU: ¿qué esperar para el 2025? (eleconomista.es)
