Buenas tardes. Los principales índices de Wall Street cotizaron mixtos el jueves, ya que los inversores evaluaron una lectura clave de la inflación y los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal para calibrar el calendario de posibles recortes de los tipos de interés. Un informe del Departamento de Comercio mostró que los precios estadounidenses repuntaron en enero en línea con las expectativas, en medio de fuertes aumentos en los costes de los servicios, pero el incremento anual de la inflación fue el menor en tres años. Los operadores aumentaron las apuestas a que la Fed recortará los tipos de interés en junio tras los datos del PCE. Sin embargo, las acciones estadounidenses perdieron impulso tras un inicio de jornada positivo. El presidente y miembro con derecho a voto de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, hizo hincapié en un enfoque de la política monetaria que depende de los datos, y afirmó que el camino hacia el objetivo de inflación del 2% de la Fed va a ser accidentado. “Los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal siguen centrándose principalmente en la inflación, y considerarán que el repunte del deflactor del IPC subyacente en enero confirma su inclinación a ralentizar los recortes de tipos”, declaró Bill Adams, economista jefe de Comerica Bank. El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, afirmó el jueves dijo que cree que aún hay margen para que el aumento de la oferta de mano de obra reduzca aún más la inflación. Los informes sobre los precios al consumo y al productor publicados a principios de febrero, que indicaban una inflación estancada y una actitud cautelosa por parte de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal, habían llevado a los inversores a retrasar hasta junio las expectativas de recortes de tipos. A principios de año, los operadores apostaban por marzo como punto de partida del ciclo de relajación de la Fed. Por otra parte, las peticiones iniciales de subsidio de desempleo de la semana finalizada el 24 de febrero se situaron en 215.000, por encima de las expectativas de 210.000, según los economistas encuestados por Reuters. Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
Buenas tardes. A última hora del jueves, el Congreso de Estados Unidos alcanzó un acuerdo de última hora para evitar el cierre del gobierno esta semana y la próxima. El acuerdo proporcionaría una semana de financiación temporal para evitar un cierre parcial el 2 de marzo y financiar partes del gobierno hasta el 30 de septiembre. Los proyectos de ley que expiran el 8 de marzo se prorrogarían hasta el 22 de marzo. La Cámara de Representantes, controlada por los republicanos, celebrará una votación por la tarde para aprobar una prórroga a corto plazo y fijar el 22 de marzo como fecha límite para la financiación de otras agencias gubernamentales. Goldman Sachs señaló el jueves en una nota de investigación que los republicanos de la Cámara de Representantes se han cansado de las prórrogas a corto plazo o de las llamadas “resoluciones continuas” (CR, por sus siglas en inglés). La gran brecha entre los republicanos de la Cámara y el Senado en los niveles de gasto propuestos “sigue siendo un obstáculo para la promulgación de los restantes proyectos de ley de gastos de todo el año”, agregó. Aunque es probable que este acuerdo elimine los riesgos de cierre esta semana y la próxima, sigue siendo posible un cierre parcial el 22 de marzo. ¿Qué significa un cierre parcial para el crecimiento económico? Según Goldman, un cierre parcial supondría una reducción directa del crecimiento de alrededor de 0,15 puntos porcentuales por semana. Esta cifra se eleva a 0,2 puntos porcentuales si se incluyen los modestos efectos sobre el sector privado. Sin embargo, Goldman señaló que en el trimestre siguiente a la reapertura tras el cierre, el crecimiento aumentaría en la misma proporción. Lo más probable es que los datos económicos de EE.UU. tampoco se publiquen si la agencia correspondiente está cerrada, incluso los datos de encuestas recopilados antes de que expire la financiación, dijo Goldman. Un cierre parcial más prolongado, señaló el banco, también significaría que la publicación de datos se produciría varios días después de la reapertura y se espaciaría ligeramente para evitar concentrar todas las publicaciones en una sola. Reuters Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
Buenas tardes. McElligott de Nomura: Ahora estamos bien fuera de la ventana post Op-Ex para la expansión de Vol. Sacándonos de ese Dealer Short Gamma del lado alcista con el Spot aquí, ahora más “Gamma Neutral” (aunque Dealers Short Gamma por debajo de 5000 y por encima de 5200). McElligott de Nomura: Hemos regresado a un mundo similar al de 2021 de degeneración y especulación en acciones de memes / criptomonedas, donde “Las acciones solo suben”, el Índice Spot simplemente no puede sostener ni siquiera un incipiente retroceso, ya que ese Vol es martillado por la masiva “Oferta Vega” de los enormes flujos que se generan fuera del universo VRP. Mesa GS derivados: La mayor operación del día fue de opciones puts de SPY, en la que un cliente vendió opciones puts strike 405 de septiembre para comprar opciones puts strike 460 de diciembre, 120K. La operación compró en neto unos 9,5 millones de vega y siguió apostando por la subida de las elecciones. La mesa cree que el impacto de la vega en el mercado será mínimo dada la oferta de volatilidad prevista para el resto de la semana. Debates calientes: ¿Estamos en 1995 o 1999 o ya estamos en febrero de 2000? ¿Se repetirá la historia en lo que respecta a NVDA? ¿Por qué la situación actual de la renta variable es tan parecida a la del verano pasado, cuando las acciones cayeron un 10%? DATOS DEL JUEVES: DAR UNA OPORTUNIDAD AL PCE: El Departamento de Comercio publicó su esperado y amplio informe sobre el gasto en consumo personal (PCE) de enero, que tuvo la delicadeza de ofrecer casi exactamente lo que esperaban los analistas. Y lo que es más importante, el índice de precios se estancó. En términos mensuales, el PCE general y el subyacente se aceleraron hasta el 0,3% y el 0,4%, respectivamente, mientras que el crecimiento del mes anterior se ajustó a la baja, del 0,2% al 0,1% para ambos. En términos interanuales, el IPC general y el subyacente se mantuvieron sin cambios: el primero se mantuvo en el 2,4% y el segundo repitió el 2,8% de diciembre. Hay que decir que ambas medidas se mantienen a un punto porcentual del objetivo medio anual del 2% de Powell y compañía. “Es probable que la Fed mire más allá de los datos de este mes mientras evalúa si la inflación está avanzando hacia una trayectoria más sostenible hacia su objetivo”, escribe Michelle Cluver, estratega sénior de carteras de Global X. “Esto pone un mayor énfasis en los datos de inflación y laborales de febrero y marzo a medida que los mercados evalúan la probabilidad de que junio sea el primer recorte de los tipos de interés.” Reuters Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
