Pulso de Mercado: Intradía

 

Oro: recupera terreno en medio de la incertidumbre económica y geopolítica.

 

Buenos días. 

Inversión en bonos: 

Riesgo de crédito: Es la probabilidad de que una emisión pueda realizar default y es relativa al rating crediticio del emisor. 

Por ejemplo los bonos con calificación crediticia AAA como el de Alemania son los que menos riesgo tienen y por tanto la tIR será la menor de la escala dentro del área euro, a peor calificación la TIR se irá incrementando y esa diferencia se llama prima de riesgo. 

Cuando el rating del emisor se sitúa en BB o por debajo ya no  tiene grado de inversión y se llama "bono basura" 

Si llega a tener un rating CC o inferior "bono chatarra" 

Y D y dS sería default o default selectivo, en este punto se puede llegar a perder la totalidad de lo invertido. 

Riesgo de duración: A mayor plazo de vencimiento, la sensibilidad del precio a los movimientos de la tIR es mayor. 

El bono cotiza por precio respecto al nominal de la emisión. 

Por ejemplo una emisión con cupón 3% y con vencimiento dentro de 10 años que tiene una TIR del 4%: el precio al que cotiza sería de 92.00%/nominal 

Si la TIR fuera del 3.5% su cotización aproximada para esa emisión sería del 96%. 

En investin hay bastantes referencias de emisiones y te puedes hacer mejor idea sobre cómo se mueve el precio siguiendo su información: 

https://es.investing.com/rates-bonds/spain-10-year-bond-yield 

El último riesgo es el de la divisa de la emisión y es bastante importante. 

https://es.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield 

P.D: La mejor idea de cuando invertir en bonos sería cuando el mercado se tensione, hace unos días la tIR se situó en España alrededor del 4.10% y la del bono US por encima del 4.80%, hablando de vencimiento a 10 años. 

Por supuesto adivinar con el menor precio de compra es como la bolsa fruto de la casualidad pero sin duda aquello de la opinión contraria suele funcionar al igual que la bolsa. 

Es decir no solo los movimientos del precio pueden darte una idea también las opiniones del foro suelen marcar esas tensiones. 

Un saludo! 

Buenos días.
A tu última pregunta, sobre que implica el movimiento del precio y las decisiones de la fED.
Es como la pregunta que fue antes  "El huevo o la gallina".
El mercado siempre está descontando los movimientos futuros de cualquiera de los activos cotizados, es decir cuando ocurre cualquier noticia que afecta a un activo la pone en precio al igual que sus estimaciones y otros datos macro.
Hay datos adelantados que reflejan la estimación de como marchará la economía en los próximos meses, estos son los de sentimiento y PMI.
Datos como el empleo, PIB e inflación son datos retrasados y reflejan el evento y su marcha meses atrás.
Además la fED suele dar filtraciones de lo que hará en las siguientes reuniones a través de sus miembros y WSJ como diario financiero para que el mercado haya puesto en precio sus decisiones.
Y muchas veces se produce el movimiento contrario al esperado tras los comunicados y decisiones ya que suele haber cierta volatilidad durante esa sesión y la siguiente, lo normal es que tras unas sesiones se vuelva al punto de partida, por eso si se piensa en una entrada y se tensiona la curva quizás sea el momento de hacerlo.
Un saludo!

Gracias por la explicación ;-)

Estoy algo desconectado, un buen salto en los bonos! mejorando bastante.

A ver que pasa con la inflacción, the mother of the lamb