Buenas noches.
Wall Street cierra moderadamente a la baja, menos el Russell que sube con fuerza. Estos son los factores a considerar.
1- Hay que reconocer que se ha hecho una demostración de fuerza, pocos minutos antes del cierre se estaba casi plano tras haber perdido bastante a principio de sesión. Sólo las típicas liquidaciones de fin de semana han causado la pérdida final que ha sido moderada.
2- Los desplomes de Intel y de IBM, dos valores de mucho peso perjudicaron a los grandes índices, especialmente al Dow Jones, Los dos publicaron resultados, los de IBM malos, los de Intel no tan malos, pero el mercado retrocedió lo que subió el día antes en el horario regular, ya que los resultados se dieron antes del cierre porque un hacker había conseguido datos confidenciales.
3- Sin embargo, las pérdidas en el sector tecnológico se vieron compensadas por las ganancias de Microsoft Corp, Apple Inc y Facebook Inc, que mantuvieron bajo control las caídas de los principales índices bursátiles estadounidenses y animaron especialmente al Nasdaq.
4- Hoy se ha cortado el flujo de rotaciones que vimos durante dos días, que salía de beta alta y pequeñas compañías y se iba a las mega caps y el Russell se ha ido a lo suyo que es subir descontando el nuevo plan de ayuda.
5- Un plan de ayuda que por las declaraciones de los republicanos de hoy, va a ser menor, como la mitad de lo que le gustaría a Biden, porque no va a tener votos suficientes en el Senado.
6- Hablando de rotaciones, el mercado lo que sigue comprando es inflación. A mí me parece que no está muy claro el tema, pero es lo que cree el mercado que es lo importante. Aquí lo refleja claramente Bank of America en un comentario de esta tarde:
Compra materias primas, inmobiliario, como no bonos TIPS protegidos, bancos, valor y ETF EAFE de bolsas internacionales de mercados desarrollados. Y vende los contrarios, bonos con grado de inversión, de alta rentabilidad, large cap. consumo, crecimiento, bonos del Tesoro
7- Por cierto que Hartnett de dicho banco, uno de los más seguidos del mercado hoy tras decir que el Indicador Bull & Bear está ya en 72, marcando fuerte sobrecompra ha seguido diciendo que el SP 500 toca techo definitivo en este trimestre y se da la vuelta
Atención a cuando dice que Tesla excede al índice MSCI de la India al completo, un disparate de proporciones épicas…
8- La energía y las finanzas obtuvieron los peores resultados entre los 11 sectores de S&P el viernes, mientras que los servicios públicos defensivos y el sector inmobiliario avanzaron.
9- El SP 500 ha cerrado dentro de la zona de atasco que recordamos va de 3.830 a 3.880, con suerte 3.900, con esta sobrecompra es muy difícil avanzar mucho más de esa zona.
10- Biden se ha tomado muy en serio la campaña de vacunación lo que anima al mercado. Como han animado dos datos macro realmente buenos. Por un lado de PMI de servicios, muchísimo mejores que los europeos y dejando claro que EEUU gracias a sus ayudas más fuertes están consiguiendo domar la crisis de manera mucho más eficiente que Europa que se está quedando atrás. Por otro lado hemos tenido una buena cifra de ventas de viviendas de segunda mano.
11- Ojo a la exposición relativa a la gamma de la mano fuerte. En máximos desde 2018, justo un mes antes de que el mercado cayera el 31%.
Lo pueden ver aquí
12- Dow Jones Industrial Average cayó 179,03 puntos, o 0,57%, a 30.996,98, el S&P 500 perdió 11,6 puntos, o 0,30%, a 3.841,47 y el Nasdaq Composite añadió 12,15 puntos, o 0,09%, a 13.543,06
13- El gran problema ahora es la vacunación. Si sigue yendo tan mal, el mercado puede tener muchos problemas, ya se habla de que no será en verano cuando se controle el asunto, sino a finales del otoño, lo que puede estropear muchas previsiones. Si se enderezan las cosas a este respecto será un apoyo muy importante para las bolsas.
Un saludo y buen finde!
