Pulso de Mercado: Intradía

 

Los tres valores del Ibex 35 reaccionan tras desplomarse un 40% desde los máximos de junio

No debemos olvidar que su tendencia principal es claramente bajista

Repsol ha conseguido sujetarse en las inmediaciones de los mínimos del año que presentaba en las inmediaciones de los 5,58 euros. Los descensos desde que dibujara los máximos del mes de junio llegaron a ser de más del 40% si bien parece que tiene la intención de rebotar por estos precios tras las últimas subidas experimentadas por la compañía del Ibex 35. Veremos la fortaleza de las compras con la superación de la resistencia de los 6,46 euros. Si al final consigue situarse por encima de estos precios es probable que podamos acabar viendo una recuperación de más importante que pudiera acabar por extender las ganancias hasta el nivel de los 7,50 euros. El nivel clave de soporte que no deberíamos perder de vista se encuentra en los 5,37 euros, mínimos del pasado día 2 de este mes.

Telefónica ha reaccionado bien en las inmediaciones del soporte de los 2,80 euros. Las fuertes subidas del lunes y el martes de la pasada semana le permiten cotizar muy cerca de la resistencia clave del corto plazo situada en los 3,38 euros. Tras unas caídas ininterrumpidas del 40% desde los máximos del mes de junio podríamos ver un repunte en las próximas semanas. La magnitud de las subidas del corto plazo dependerá de su comportamiento en los 3,38 euros. Si consigue superarlo podríamos acabar viendo una extensión de las ganancias hasta el nivel de los 4 euros. El soporte a vigilar está en los 2,85 euros. Con el abandono de este nivel de precios se anularía el posible rebote del corto plazo.

Entran las compras en el Banco Santander tras caer hasta las inmediaciones del soporte clave de los 1,50 euros. Al igual que Repsol y Telefónica el banco se ha dejado más de un 40% desde los máximos de junio y actualmente se encuentra en pleno rebote técnico. La resistencia clave se encuentra en los 1,80 euros. Si consigue superar estos niveles es muy probable que podamos acabar viendo una extensión de las ganancias hasta las inmediaciones de los 2,10 euros. Eso si, a medio y largo plazo no apreciamos señal alguna para un cambio de tendencia por lo que debemos ser muy prudentes a la hora de tomar posiciones teniendo muy presente que, por el momento, se trata sólo y exclusivamente de un rebote.

Repaso de los indices, 

El mes de octubre acostumbra a ser, estacionalmente hablando, un mes complicado

Octubre no ha podido comenzar con mayor incertidumbre. A las elecciones que tienen lugar a principios de noviembre (el martes día 3), y que tiene muy difícil de ganar Donald Trump, se unen las promesas para arañar votos como sea de repartir gratis un tratamiento contra el Covid. Así como todas las veces que ha dicho que hay que aprobar ya el paquete de estímulos contra el Covid-19 para, a continuación, decir que no va a haber acuerdo con los demócratas de momento. Cambios de opinión continuas que no hacen otra cosa que generar más incertidumbre. Tiene que conseguir votos como sea.

Al mes de octubre se le conoce como el mes de los suelos de mercado, en el sentido de que suele ser en este periodo cuando las bolsas, estacionalmente hablando, construyen un suelo de mercado desde el que rebotar con cierta alegría de cara al último trimestre del año. Movimiento de subidas que, con sus lógicas correcciones intermedias, puede prolongarse hasta mayo. Huelga decir que no son infalibles, ni mucho menos, pero sí que es cierto que algunas de las pautas estacionales han funcionado bastante bien a lo largo del tiempo.

El jueves negro del 24 de octubre de 1929, cuando comenzó la Gran Depresión; el lunes negro, el 19 de octubre de 1987, que marcó el inicio del mercado bajista de los años 80; la crisis económica asiática, que causó estragos en los mercados el 27 de octubre de 1997...). Puede concluirse que muchas de las grandes crisis bursátiles a lo largo de la historia han tenido lugar en octubre.

A continuación, pasamos a analizar el aspecto técnico de los siguientes índices bursátiles:

IBEX 35

Van pasando las semanas desde el ‘crash’ de los meses de febrero y de marzo y lo cierto es que todo sigue igual en el Ibex. Nada ha cambiado de manera significativa. El Ibex sigue sin poder con los máximos del rebote de principios de junio, en los 8.000 puntos. Y todo sigue encajando dentro de lo que es un rebote/ajuste proporcional de la debacle previa y poco más. Las zonas de control más importantes son las que son y están donde están: los mínimos anuales (5.814) como principal zona de soporte y los 8.000 puntos como resistencia. Y todo lo que suceda dentro de este rango de precios carecerá de relevancia alguna desde el punto de vista de los gráficos. Y todo lo anterior, dentro de una impecable tendencia bajista de fondo, o primaria.

Gráfico mensual del Ibex 35 desde 1996

DAX 30

El índice de la ‘locomotora europea’ está corrigiendo las importantes subidas acumuladas meses atrás consumiendo tiempo, o lo que es lo mismo desplegando un movimiento lateral. Así, podemos ver cómo la sobrecompra semanal ya está a medio camino entre la sobreventa y la sobrecompra y el oscilador de momento estocástico continúa girado a la baja. Esto no es malo, en absoluto. Es solo que podría seguir lateral unas cuantas semanas más antes de decantarse, a priori, por el lado largo o alcista. Con objetivo en los máximos anuales e históricos, en los 13.795 puntos. Existe un soporte a la vuelta de la esquina en los 12.340 puntos y en la medida en que este no se perfore no tendremos la más mínima señal de debilidad dentro de la actual estructura de los precios.

Gráfico semanal del Dax 30

S&P 500

La corrección en el principal índice del mundo sigue siendo mínima, a pesar del ruido de las últimas semanas. Ni siquiera ha llegado a corregir el 38,2% de toda la subida desde los mínimos de marzo. Y el goteo a la baja de las últimas semanas, más bien dentro de lo que es un movimiento lateral, está sirviendo para relajar la importante sobrecompra acumulada en los últimos tiempos. Por lo pronto, lo único que tenemos es un pequeño ‘throw back’ a la anterior zona de resistencia (los máximos de junio), ahora soporte. Y nada más. Puede decirse que en la medida en que se respeten los mínimos de septiembre (3.209) no tendremos la más mínima señal de debilidad dentro de la actual estructura de los precios y por lo tanto no descarto en absoluto una vuelta a los máximos anuales e históricos, en los 3.588 puntos.

Fuente.- José Maria Rodriguez.-Bolsamanía

Buenas noches Juan

Esta es una noticia positiva, siempre y cuando quien la propone acierte, pero al menos en estos convulsos tiempos , hay un optimista. 

 

La semana que viene comienza la temporada de cifras en Estados Unidos

Estatua de 'La chica sin miedo' en Wall Street, frente a la Bolsa de Nueva York

Las elecciones estadounidenses son ya el gran asunto del mercado, pero antes, durante y después de éstas, los inversores asistirán a una nueva avalancha de resultados, en este caso del tercer trimestre del año. La semana que viene arranca la temporada de cuentas en Estados Unidos con los bancos. El martes publicarán JP Morgan o Citigroup; el miércoles, Goldman Sachs, Bank of America o Wells Fargo; el jueves, Morgan Stanley; y el viernes, Bank of NY Mellon.

Ya anticiparon los expertos que, a medida que fuera progresando 2020, las cuentas empresariales mejorarían. Puede que las del cuarto trimestre se vean impactadas por el rebrote de coronavirus que está viviendo el mundo actualmente, pero para las del tercero se esperan buenas noticias.

"Esperamos que los resultados del tercer trimestre estén muy por encima de las expectativas", afirma tajante Patrik Lang, estratega jefe de renta variable global de Julius Baer. El banco suizo se ha caracterizado, desde el inicio de la pandemia, por mantener un tono optimista, aseverando que el mercado está ante algo pasajero y que las cosas mejorarán pronto. Con su favorable previsión de los resultados, ratifica este punto de vista.

Desde Julius Baer explican que, aunque las expectativas de ganancias empresariales han aumentado cuatro puntos porcentuales desde finales de junio, los resultados finales estarán "muy por encima de las previsiones". En este sentido, Lang subraya contundente que el tercer trimestre es uno de los mejores trimestres de los últimos 20 años en términos de revisiones de ganancias.

Los resultados contribuirán a que las bolsas suban, afirman desde Julius Baer -"deberían apoyar al mercado de valores en las próximas semanas"-, mientras que los sectores cíclicos, como el financiero, el industrial y el de consumo, deberían ser los principales impulsores del ritmo de los mercados.

"Seguimos siendo alcistas con la renta variable y los cíclicos y vemos la posible debilidad antes de las elecciones como una oportunidad (de compra)", explica Patrik Lang.

El estratega de Julius Baer refuerza su visión positiva añadiendo que la macro también apoya las buenas estimaciones en lo que respecta a los resultados. "Prácticamente todos los indicadores principales de ganancias, como los índices de gerentes de compras, las revisiones al alza del PIB y los indicadores adelantados son consistentes con un ritmo de crecimiento (de beneficios) del 5% o más", apunta. Y remarca: "Las acciones cíclicas, especialmente, sorprenderán positivamente".

Fuente.- Bolsamanía

Bueno, bueno, estaremos pendientes si Julius Baer acierta. Al menos Baer es un optimista entre tanto pesimista.