Pulso de Mercado: Intradía

Y ya en ciertos medios, como en El Mundo, se puede leer en portada como destaca lo siguiente "Ibex. El mayor desplome desde el Brexit en una sesión de pánico", con lo que ese refuerzo en el sentir general se está poniendo en foco en los medios.

Decidido cuando los demás tengan pánico, cauteloso cuando los demás estén eufóricos. Así debe ser, en este negocio, opino. Obviamente, no son palabras mías, sino inspiradas por un gran clásico:  “Fearful when others are greedy and greedy when others are fearful.” - Warren Buffet.

Inaudito, pero puede pasar. De hecho, está frita de bajar, con o sin coronavirus. Quien tiene un buen soporte, es Ence en los 3,45€ y me ha saltado el stop de un paquetito que he puesto por si venía el fin del mundo y creo que a pesar de los 400 pimientos que baja el Trilex, Ence aguantando como un cosaco en ese soportazo de los 3,45€. Bueno, me queda buena parte de mi posición que prácticamente estoy a la par. Estoy satisfecho con el comportamiento de la papelera y ha reaccionado muy bien a las lavativas coronavíricas que hoy han puesto en  los parqués.

Atentos que el DAX está rozando perder los 13000... no está mal...me parece que hoy va a ser dia muy duro

Y buenísimo para los bajistas, agosto en febrero.

Buenas tardes.

Se espera una apertura durísima a la baja. Estos son los factores a considerar.
    La situación de sobrecompra y de desconexión con la realidad era muy difícil de sostener y alguna vez tenía que reventar. Todo esto como advierte Nomura ha pillado a los gestores de fondos con un exceso increíble de posiciones largas que no se veían en muchos años. Estos cierres de largos son la gasolina de la caída. Pueden leer más aquí:
https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/macro/mcelligott-avisa-que-la-situacion-pasa-a-peligrosa-la-estructura-de-mercado-ha-cambiado-por-completo/
2- El virus y su expansión fuera de China ha sido la excusa perfecta para la tormenta que estamos viendo.
Al margen de que la situación era la que era y lo ha magnificado todo, el tema del virus es para preocuparse. Esto que está pasando ahora de cuando todo parecía tranquilo expandirse de nuevo pero por otras zonas no había pasado y puede que los daños económicos que se causen sean mucho mayores de lo esperado.
3- Los valores refugio están fuertemente activados, con la curva de tipos entre 3 y 10 años avisando de lo que viene y el oro subiendo con violencia a niveles no vistos desde el año 2013.
4- La histeria es colectiva y seguramente habrá rebotes violentos, puede que hoy o en breve, estos rebotes van a ser aprovechados por muchos para soltar posiciones. Lo que es poco de esperar es que todo se regularice en pocos días.
5- La mayoría de fabricantes de chips están con caídas en preapertura superiores al 7%.
6- Los bancos muy perjudicados por la fuerte bajada de las rentabilidades de los tipos también se ven afectados.
7- Las aseguradoras a la baja por motivos políticos, aquí los tienen en esta cita de Reuters:
«Las aseguradoras de salud como UnitedHealth Group Inc, CVS Health Corp y Cigna Corp cayeron entre 3.5% y 6% cuando Bernie Sanders, quien apoya la eliminación del seguro médico privado, fortaleció su posición de líder para la nominación presidencial demócrata con una victoria decisiva en las asambleas de Nevada. «
8- Desde el punto de vista técnico el futuro del SP 500 está en punto crítico, justo encima de la directriz alcista que le guía desde este verano. Le podemos dar filtro hasta la zona de 3.222 y por debajo agua. Grandísima oportunidad de compra si llegara en medio de la histeria en los próximos días a 3.060 a la altura de la media de 200, pero de momento queda bastante lejos ese nivel.
9- Los futuros sobre fondos federales empiezan a descontar abiertamente bajadas de tipos de interés.
https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/aperturas-de-mercados/apertura-en-wall-street-en-pildoras-61/
Un saludo!

Buenas tardes.

Nuestro analista favorito quant McElligott de Nomura llevaba tiempo advirtiendo si recuerdan que la estructura de mercado con grandes coberturas por parte de las manos fuertes invitaba poco a grandes caídas.
Pero tras el vencimiento de opciones del viernes pasado que el consideraba como clave, ha detectado que la situación ha cambiado por completo. Vean la estructura de gamma que diferente es antes y después de vencimiento.
Como esto es un poco complicado de entender digamos simplificando mucho que a partir de ahora, los operadores si hay caídos no tienen esa capacidad de aguante que tenían antes y si el mercado sigue cayendo le van a dar a gusto y sin complejos. En suma la estructura de mercado quant ha perdido la red de seguridad que tenía en los últimos meses.
Y el gran problema advierte McElligott es la pillada masiva de futuros largos que tienen los grandes gestores y si no vean este gráfico que adjunta a su estudio:
https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/macro/mcelligott-avisa-que-la-situacion-pasa-a-peligrosa-la-estructura-de-mercado-ha-cambiado-por-completo/
Como ven nunca habían estado tan largos de futuros desde el año 2006, la pillada es apoteósica y van a empezar, de hecho ya lo están haciendo, a cerrar posiciones como locos. Y aquí está el grandísimo potencial bajista que tiene el mercado ahora, los cierres de largos. Si seguimos cayendo vamos a entrar en un bucle de retroalimentación.
Francamente parece un mercado que se va a meter en turbulencias durante una buena temporada, nos sigue pareciendo a la vista de este estudio que las subidas deben ser para cerrar enganchadas y no para meterse en líos por una larga temporada.
Hasta ahora McElligott en cada caída decía que la estructura protegía al mercado, ha dejado de decirlo…

Un saludo!

Hombre, hombre... esto ya me empieza a parecer más normal para ir preparando largos en IAG. Pero, por tiempos aún está tierna para realizar entradas en ella hasta mediados de marzo... Parece que la espera ha sido buena al final... jejeje

Salu2