Pulso de Mercado: Intradía

 

Macao no ha comenzado el Año Nuevo con fuegos artificiales. El mayor centro de juego del mundo canceló todos los festejos tras conocerse el brote del coronavirus. Desde entonces, los empleados de los casinos utilizan mascarillas, a los clientes se les comprueba la temperatura antes de entrar y algunas partes de los establecimientos se han cerrado al público.

Macao es un destino popular entre los chinos, porque en su país están prohibidos los juegos de azar, y los ingresos de la ciudad dependen de sus visitas. Charles Gillespie, consejero delegado de Gambling.com, cree que la falta de clientes chinos será la ruina para los casinos de Macao. El impacto del coronavirus ha sido inmediato: desde que estalló el brote, el número de turistas de la China continental ha caído un 80% frente a las mismas fechas del año pasado . https://www.expansion.com/economia/2020/02/01/5e349e55e5fdea04718b4578.html 

 

El de las aerolíneas está siendo, por el momento, uno de los sectores más afectados por el coronavirus. Decenas de ellas han suspendido sus vuelos a China, a la espera de que pase el momento de mayor incidencia de la enfermedad y el temor que se ha generado a nivel mundial. Iberia ha anulado sus tres vuelos semanales a Shangái y esa misma decisión han tomado Iberia y British Airways -que han suspendido todos sus vuelos a la China continental durante un mes- , la finlandesa Finnair o American Airlanes. Otras, como United o Cathay, han reducido su número de vuelos a China. Air France no lo ha hecho, pero está devolviendo el dinero a aquellos viajeros que hayan preferido anular sus viajes por miedo a una posble infección.

A nivel bursátil, también han acusado el impacto del coronavirus. En general, todas las aerolíneas con exposición a China han visto recortada su cotización. Las acciones de IAG -matriz de Iberia y British Airways- han cedido más de un 7% en enero y las de Lufthansa más de un 15%. Los analistas han establecido comparaciones con el brote del SARS de hace casi dos décadas, que el entonces consejero delegado de Lufthansa describió como la peor crisis de la industria de las aerolíneas. "Si la gente piensa que no debe viajar o ir en un avión con personas que pueden haber estado expuestas al virus, optarán por quedarse en casa. Sin duda, la situación tendrá un impacto en el número de pasajeros", explica Andrew Charlton, analista del sector. 
 

ncluso aerolíneas que no tienen una exposición directa a China están, como easyJet o Ryanair, en una situación delicada por la posible caída en el número de pasajeros, que podría notarse a nivel global.

Los analistas creen que es demasiado pronto para cuantificar el alcance del impacto en el número de pasajeros. Pero muchos utilizan como referencia el virus del SARS, que redujo los ingresos de las aerolíneas en miles de millones de dólares y provocó una caída del 30% en el número de pasajeros que se desplazaron de Hong Kong a Europa de noviembre de 2002 a julio de 2003. "De momento, tampoco está claro cómo cuantificar las consecuencias", explica Mark Manduca, analista de Citigroup.

Los bancos internacionales y las gestoras de patrimonio, que en los últimos años han crecido de forma espectacular en China, han intentado proteger a sus trabajadores potencialmente expuestos, prohibiendo los viajes y desinfectanco sus oficinas en Asia. Credit Suisse pidió a sus empleados de Hong Kong que trabajaran desde casa en lugar de acudir a sus oficinas si habían visitado la China continental en los últimos 14 días. Los trabajadores afectados permanecerán en casa durante al menos otras dos semanas y, si han tenido fiebre o síntomas de gripe, tendrán que obtener un certificado médico antes de incorporarse al trabajo.

El banco también comprueba la temperatura de los empleados en sus principales oficinas, que permanecen abiertas. Credit Suisse ha pedido, además, que se limiten los viajes por negocios a los que sean "imprescindibles".

El banco suizo UBS, que tiene 2.500 empleados en Hong Kong, ha pedido a sus trabajadores que hayan viajado a la China continental hace poco que se queden en casa. Su principal oficina en la ciudad permanece abierta, pero la entidad ha prohibido a su personal que viaje a China a menos que sea estrictamente necesario.

HSBC ha introducido políticas de viaje más restrictivas, aunque no ha prohibido los desplazamientos de Hong Kong a la China continental. El banco ha pedido a su personal que no acuda a trabajar hasta el 3 de febrero, la fecha hasta la que el Gobierno ha ampliado las vacaciones por el Año Nuevo.

Standard Chartered también ha limitado los viajes de su personal a sus oficinas de China y de Hong Kong, prohibiendo los desplazamientos a Wuhan y la provincia de Hubei. Además, ha ordenado a los que han viajado a esa zona que trabajen desde casa durante 14 días. La gestora Fidelity International ha instado a sus empleados de China que también teletrabajen. Y Allianz Global Investors, la división de inversión de la aseguradora alemana, ha pedido a su plantilla que evite viajar a la provincia de Hubei. https://www.expansion.com/economia/2020/02/01/5e349e55e5fdea04718b4578.html 

Buenas tardes

Ya tenemos disponible el vídeo/resumen semanal de JL Carpatos del día 01/02/2020.
El cierre de WS se llevó todo por delante. El DJ y el S&P -2.0% y el Nasdaq -2.3%
Cuidado con comparar Europa con WS, la capitalización de Apple representa toda la capitalización del DAX-30 y también representa el 75% del CAC-40.
El oro ayer no actuó como refugio y perdió -0.08%, tampoco se puede considerar como refugio ya que también se puede apuntar a las caídas. Si se compra oro es porque está alcista y no como refugio porque no funciona como tal.
El crudo está en zona crítica y cuidado si se pierden soportes.
La campaña de resultados está siendo buena, con Apple y Amazon con excelentes resultados y cuidado con Amazon porque tiene mucho potencial ya que estaba parado desde agosto.
El blackout de recompras ha hecho su función y ya avisamos que desde el 15 de enero hasta el 31 de enero tendría el mayor número de entidades.
A partir de la semana que viene poco a poco se irán introduciendo las recompras en entidades que publicaron en semanas anteriores y empezará a disminuir las entidades con bloqueo.
El indicador bull&Bear se ha moderado algo en 6.8 pero sigue en zona peligrosa.
Los clientes de BOFA fueron netamente compradores hasta el miércoles (fecha del estudio) al igual que ocurrió en la semana anterior.
Los particulares llevan 2 semanas consecutivas con saldo comprador y la media de compras en 52 semanas está en máximos. No aciertan una ya que estuvieron durante la subida del año pasado al margen.
Los clientes institucionales fueron netamente vendedores.

 Las 4 Claves de la semana son:
1- Virus chino - Esto es un foro de economía y lo único que podemos analizar son los datos y la gripe común causa más mortalidad que cualquier virus de este tipo.
Lo que si tenemos claro que esto es más ruido que otra cosa y es la excusa para bajar y siempre se ha recuperado todo.
Así que por el virus no vamos a caer otra cosa son los motivos reales de las caídas que están lejos de ser por este virus sobre todo pensando en el medio plazo.
El principal motivo era la sobrecompra extrema que llevaba el mercado y ni siquiera hemos llegado al 38.2% desde la última subida que arrancó ligeramente por debajo del 2.900. Y el 50% está en 3.100 así que todavía podrían quedar caídas adicionales sin que se ponga en peligro la tendencia alcista.
Como conclusión el virus generará volatilidad en los próximos días y cuidado después porque el rebote podría ser importante a partir de que los casos se estabilicen o empiecen a bajar.

2- El acuerdo comercial con China ya no se lo cree nadie, ya que los futuros del aceite de soja han perdido todo lo ganado antes del acuerdo.
Esto hace pensar que los aranceles se mantendrán y los pequeños brotes verdes se secarán.
En esta semana la curva de tipos se volvió a invertir y recordar que el contador de la recesión está puesto desde marzo del año pasado y este calcula que los problemas podrían llegar en la segunda mitad del verano.
Otro mal dato macro lo dio el PIB de Francia que se unió a Alemania e Italia amenazando la recesión.
La FED aparentemente no se entera de nada salvo la QE de 60.000 millones mensuales encubierta.

3- Análisis técnico - El DAX-30 se comió de nuevo la resistencia y cuidado si se rompe el rango lateral podría caer en principio hasta 12.550.
El saldo de las manos fuertes ha pasado a neutral  .
El a analista de Nomura dio el último SOR en 3.254 y cerramos claramente por debajo y así la mano fuerte es imposible que vuelva de momento.
También habría otro SOR calculado en 3.233 y también se lo cagó.

4- Sector automoción y bancario - El sectorial bancario está justo por encima de su MM200 sesiones, cuidado si se pierde.
El sectorial bancario navega en un entorno muy hostil y no parece que mejore en los próximos años.
El DB alemán dio unas pérdidas impresionantes y aunque el rebote se produjo debemos tener cuidado con él porque es el banco con mayor riesgo sistémico y el que peor está en términos fundamentales y con riesgos claros de quiebra.

Desde su portal serenity markets:
https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/resumen-semanal-en-video-por-carpatos/las-4-claves-de-la-semana-en-video-por-carpatos-15/

Para el que prefiera verlo en YOUTUBE:
https://www.youtube.com/watch?v=cD-RbZ0Xd2U&feature=youtu.be


Un saludo y buen finde!

Aerolíneas y turismo van a verse muy penalizados por el coronavirus. Cualquiera con sentido común evitaría zonas llenas de gente como hoteles, aeropuertos, etc

Hong Kong es un gran centro financiero y está pegado a China continental, unido por puentes etc.. con lo cual si llega a afectar de forma significativa allí afectará también a la actividad financiera.

Luego está el problema de la disminución de producción que van a sufrir las fábricas chinas, que abastecen a todo el planeta, y sus efectos colaterales en cadena de producción y distribución.

Yo llevo también pendiente de Repsol varios días pero las noticias no mejoran... bendita recomendación cuando comentaba que la veía bien en 13,70 para entrar...coronavirus mediante, ya está 1€ por debajo. La duda es la de siempre medir bien los tiempos.

Otra cosa que me alucina y quería comentar es lo importante de los timings. El 5% de amortización que hizo Repsol fue con compras entre 14 y 15€.  Cuanto se podrían haber ahorrado si en situaciones como está hicieran autocartera...

Buenas tardes.
Una semana más Bank of America publica su interesante estudio sobre lo que han hecho los diferentes grupos del mercado.
Hay que recordar que tienen tal número de clientes, de todos los estamentos, manos fuertes débiles, institucionales gigantes, hedge funds, que lo que pasa entre sus clientes es una muestra estadística suficientemente fiable como para tener muy claro lo que ha pasado casi con total seguridad en la bolsa en su conjunto.
Pues bien analicemos la semana en función del estudio, teniendo en cuenta que va desde mediados de la semana pasada hasta mediados de esta.
Vemos que los institucionales, es decir las manos más fuertes fueron vendedores netos. Esto es un mal asunto. Pero es bastante peor si vemos que las manos débiles, los particulares compraron por segunda semana consecutiva, tras haber estado en toda la subida previa vendiendo durante meses mientras no se paraba de subir. Inquietante que compren ahora y de hecho ya vemos lo que pasó ayer..
De hecho la media de 4 semanas de lo que compran los pequeños inversores pasa positivo tras ¡51 semanas en negativo!
Es decir que han estado 51 semanas vendiendo perdiendo una extraordinaria subida y ahora empiezan a comprar. Desde luego que por ley de sentimiento contrario es bastante inquietante.
Los hedge funds también compraron tras haber estado cuatro semanas vendiendo.
Es muy importante que tengamos en cuenta que las recompras como se dice en el texto se están recuperando y es que el período de blackout está empezando a declinar. Una vez más este blackout ha dejado sin fuerzas a las bolsas y eso que en esta ocasión había un asunto compensatorio de gran importancia como era la constante inyección de liquidez de la FED con su QE encubierta. Casi 3.000 millones de dólares diarios y eso es mucho dinero.
Aquí tienen la ficha del estudio.
https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/macro/quien-compra-y-quien-vende-en-el-mercado-que-hacen-las-manos-fuertes-los-particulares-las-recompras/
Un saludo y buen finde!

Me parece muy correcto ese análisis, incluso la zona 9100 sería quizás el margen para el ibex, pero hay que tener cuidado porque algunos valores muestras gran deteriorio, véase ACS, SOL MELIA, SABADELL, y otros no terminan de arrancar como el resto de bancos, masmovil, la propia Ence,  y hay que se cautelosos, porque todo esto ocurre con un mercado americano en todo lo alto.

 CaixaBank cree que los tipos de interés seguirán durante una larga temporada en el cero por ciento actual, una política, la del BCE, que tiene en vilo a las entidades financieras por la estrechez creciente en sus márgenes, pero que beneficia a la clientela, en especial a aquella que tiene préstamos hipotecarios vinculados al euríbor, que sigue en negativo. Durante la presentación de resultados de ayer en València, el presidente de la entidad, Jordi Gual, dijo que el banco trabaja con la previsión de que «va a haber tipos bajos durante mucho tiempo», y añadió que en el mercado se prevé que sigan planos hasta mediados de 2021 y que, a partir de ese momento, empezarían a subir «suavemente» hasta 2024 pasando del tipo cero  https://www.diarioinformacion.com/economia/2020/02/01/caixabank-preve-tipos-seguiran-suelos/2230063.html