Esto opinaba BKT sobre CEL el día 15 de noviembre:
CELLNEX (Neutral; Pr. Objetivo: 39,5€; Cierre: 36,36€; Var. Día: -1,28%). Resultados ligeramente mejores de lo esperado. Cellnex ha publicado resultados del 3T19 con ingresos +17% hasta 264M€ (vs. 261M€ esperados); EBITDA ajustado +20% hasta 177M€ (vs. 176M€ esperados) y Flujo de caja recurrente +17% hasta 84M€ (vs. 82M€ esperados). Además, actualiza sus previsiones para 2019, situando el EBITDA Ajustado entre 680M€ y 685M€ y un crecimiento del Flujo de caja recurrente claramente superior al 10%. OPINIÓN: Resultados del 3T19 ligeramente por encima de expectativas. Además, las nuevas guías de la compañía superan nuestras expectativas para final de año a nivel de ingresos (655M€ BKTe) y no descartamos un ligero incremento de nuestras estimaciones también a nivel de flujo de caja recurrente. Esperamos que los resultados tengan impacto positivo en la cotización. Reiteramos recomendación Neutral a pesar del buen comportamiento que presenta en lo que va de año (+84,5%).
Y esto, el día 19 de noviembre (ayer):
Cellnex: Subimos recomendación a Comprar (desde Neutral). Cellnex es una de las compañías que denominamos bond proxy, y que deberían beneficiarse de este entorno de tipos bajos. Además, su negocio tiene capacidad de crecimiento y no presenta riesgos regulatorios. La compañía ofrece una rentabilidad (FCLRA) superior a 5% a partir de 2021e (tras el cierre de las adquisiciones anunciadas) y un potencial de revalorización del 7% con respecto a nuestro precio objetivo (40,23€/acción). Además, tiene capacidad de crecimiento vía adquisiciones, lo que resultaría en una mayor rentabilidad y posición de liderazgo. Recomendamos Comprar.
Claro q estos se equivocan mucho. (como todos).
S2