Buenas tardes
Ya tenemos disponible el vídeo/resumen semanal de JL Carpatos del día 14/09/2019.
BRexit - fuerte recuperación de la libra ya que descuenta el acuerdo con la UE.
Los futuros en Europa acabaron al alza, el WS con pocos cambios tras el toque de los 3.025 en el S&P 500
El crudo sin fuerza y en las recuperaciones no puede con su MM200 y corrige lo ganado, además apoyado por le ralentización macro.
En la semana el S&P 500 +0.95%, DJ +1.56% y el Nasdaq +0.91%.
Las manos fuertes durante la semana pasaron a comprador y el dato lo confirmó Bank of América.
En Europa hubo saldo comprado en 18.000 millones de euros el más alto desde enero de 2.018.
Los datos de sentimiento siguen favoreciendo las subidas: El Bull&Bear está en 0.7, por debajo de la zona de 2 que marca fuerte sentimiento bajista del inversor individual.
Este indicador está acertando desde que se puso por debajo de 2 y sigue activado y adelantando más subidas para las bolsas.
El próximo viernes, vencimiento trimestral de derivados y existe una pauta estacional los 15 días previos alcista y los 15 siguientes bajistas.
Según lo anterior estamos ante la pauta de manipulación alcista del vencimiento.
Corrección alcista del sectorial bancario tras apoyarse en soportes de 2.012 y la recuperación ha sido fuerte.
Las 4 Claves de la semana son:
1- Mario Draghi, activó de nuevo una QE hasta 20.000 millones de euros por debajo de lo esperado a partir del 1 de noviembre.
El problema de la nueva QE es que no tiene mucho margen ya que no se puede pasar del 30% de la deuda comprada de los estados.
El escalonamiento de la Tasa de depósitos favoreció las subidas del sectorial bancario.
Reacción al alza del euro y subida de la TIR de los bonos ya que el mercado ve que el BCE no tiene munición y las nuevas medidas parecen de corta duración.
El superávit presupuestario y el de la balanza comercial en Alemania sigue creciendo y esta ortodoxia financiera en caso de relajarse podría recuperar la recesión inminente de la macro alemana.
2- Mr. Trump Desde 1.936 todos los presidentes que se presentaron a su reelección estando en crecimiento ganaron las elecciones, pero aquellos que se presentaron estando en recesión perdieron sus elecciones respectivas.
Así que clave este tema y por tanto Mr. Trump se está viendo forzado a aceptar acuerdos con los chinos y clave que vuelvan a comprar productos agrícolas ya que son los principales clientes.
Aunque se compren productos agrícolas y se aplacen los nuevos aranceles sigue habiendo muchos productos a los que se aplica y la recesión si sigue todo así es inminente y clave en retroceder la política de los aranceles.
3- La gran rotación, saliendo dinero de los valores de crecimiento y entrando en value, también de sectores defensivos y entrando en valores cíclicos.
S está observando cierta recuperación en los datos chinos.
El comienzo de esta rotación fue un gran cierre de cortos de los Hedge Funds y precisamente estos cortos estaban presentes en los sectores más castigados y de ahí que sean los que mejor lo han hecho.
Normalmente suelen tener estrategias long-short y por tanto tuvieron que cerrar también las posiciones compradas en los sectores que mejor lo habían hecho.
Al final se incorporó también el dinero de manos fuertes que han seguido alimentando las subidas.
4- Análisis técnico, el S&P 500 ya ha llegado al máximo histórico anterior de 3.025 y siguiendo la tendencia alcista se observa una resistencia en 3.066.
Soporte del S&P en la zona de 2.940-2.947.
El DAX cumplió su HCHI hasta 12.400 y se situó por encima. El EUROSTOXX 50 está en zona de resistencias y difíciles de superar.
Por otro lado tras pasar los vencimientos tendremos que tener en cuenta que a partir del 28 de septiembre el 50% de las entidades USA estarán en periodo de bloqueo de recompras.
Desde su portal serenity markets:
Para el que prefiera verlo en YOUTUBE:
Un saludo y buen finde!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
