Adveo (ADV): seguimiento de la acción

Están reconociendo suscripción incompleta.
Si esto pasa, sobran derechos y estos tienden a valor 0 los últimos días de la ampliación.
Estrategia:

Si ahora capitalizamos por 55M€ 12,91 x 4,27 = 55M€ aprox.
Si entran como máximo los 33M€ 22M x 1,5 = 33M€

La capitalización total tras la ampliación a precios de hoy = 88M€
34,91 x 2,5€ = 87,27M€

La acción ha de tender a 2,5€ tras la ampliación de Capital.

Uno puede esperarse a que pase todo y probablemente puede comprar a 2,5€ sin problemas, que seria como comprar hoy a 4,11-4,30€

Otro opción:
Si los derechos o la acción caen mucho en periodo de ampliación comprar acciones viejas o derechos.

Pero falta que nos digan, como va a ser el canje, eso igual hasta la Junta de accionistas no lo dicen y es la clave para hacer una cosa u otra.

Lo que me sorprende es realmente cuanto dinero nuevo va a entrar en caja... (máximo 33M€), parece poco dinero a no ser que tengan ventas apalabradas de algún país o negocio, y así la entrada para el nuevo socio de referencia se hace a precios muy bajos.

El Tapado en ese caso, compraría derechos de suscripción y podría tomar el control de la compañía a precio muy bajo.

La ampliación al ser 2 a 1, implica que para no diluirse el que tiene 1000 acciones ha de comprar 2000 para quedarse como está.

El canje podría ser, 1 acción vieja da dos derechos.
1 acción de 4€ se divide en
1 acción de 2€ y 2 derechos de 1€

Ejemplo para 1000 acciones.
1000 acciones antes de la ampliación a 4€ = 4000€
En Periodo de Ampliación (15 días)
1000 acciones a 2€ + 2000 derechos a 1€

1000 x 2 = 2000€
2000 x 1 = 2000€

Si no se quiere ir a la ampliación, me quedo con las acciones y vendo los derechos.
(obtengo 2000€ en el mejor de los casos) y me diluyo a 1/3

Si quiero ir a la ampliación.
2000 derechos x 1,5€ = 3000€ de dinero nuevo y gastar los derechos que me dan.
(Hay que invertir 3000+ 2000) para quedarse como estoy.

1000 acciones viejas a 4€ = 4000€ de valoración antes de la ampliación y con 12,91Milloones total.

3000 acciones a x = 4000€ + 3000€ de dinero nuevo que he necesitado.

3000 acciones nuevas x 2,34€ = 7000€ de valoración y con 34,91 Millones en Total.

Por lo tanto esta hecha la ampliación para dar facilidades a los "Nuevos", pueden entrar comprando acciones viejas, comprando derechos, o comprando acciones en periodo de ampliación ya iniciado.

ADVEO 4,1800 -0,0900 -2,11 46.951 4,2700 4,3100 4,0300 12:17:08

Mi recomendación es esperar y comprar lo más barato posible, entre 2-3€ se ha de poder comprar sin problemas en Mayo-Junio-Julio

La clave es ver siempre Capitalización.

Con 34,91Millones

34,91 x 2 = 69M€
34,91 x 3 = 104,73M€
34,91 x 4 = 139,64M€
34.91 x 5 = 174,55M€

Tras ampliación si hacen todo Bien, el precio de la acción puede ir entre 2-5€ en los próximos 24 meses.
Si ahora estamos en 55M€ y entran 33M€ nos vamos a 88M€ o 2,5€ aproximado.

Otro Foro que sigue el valor,

http://chorco.1foro.com/adveo-en-el-punto-de-mira-t22807-80.html

http://chorco.1foro.com/adveo-en-el-punto-de-mira-t22807-100.html

Allí comentan la dimisión de la consejera que ha durado 5 meses.

Ya comenté que no se la iban a jugar con una ampliación sin tener un acuerdo previo con alguien

es bastante posible que se vaya a 3.1 durante la ampliación los minimos de hace unos días, mas arriba de 5 antes de la ampli lo dudo ya muchísimo, entrar ahora es una lotería y es estar en manos del cuidador

Aprobación aumento de capitalde 33 millones
DE EUROS -33.000.000 EUROS-, Emisión de un máximo de -22.000.000- DE
nuevas acciones ordinarias DE 1.50 EUROS DE VALOR NOMINAL cada una, DE LA MISMA CLASE Y
SERIE QUE LAS QUE ESTAN EN CIRCULACION, CON APORTACIONES DINERARIAS, CON RECONOCIMIENTO DEL DERECHO
DE SUSCRIPCION PREFERENTE Y CON PREVISION DE SUSCRIPCION INCOMPLETA.

Ya esta la cosa en marcha.... ¿opiniones?

Lo que dicen en prensa VS lo que dicen los papeles parece diferente.
Es ampliación 2 a 1 donde prevén incompleta y en la segunda vuelta pueden asignar las acciones en otras condiciones.
Diariamente se mueven 50.000 acciones máximo y la ampliación es de 22 Millones de acciones.

Parece que hay papel para todos y que no hay que tener prisa de entrar y si se entra hay que hacerlo cuando un socio relevante o importante entre con el 10% o 20% de la ampliación y diga su precio de entrada.

Es lo mismo que paso en colonial, hasta que Villar MIr y/o Qatar entraron con paquete importante la acción no se estabilizo.

Aquí está toda la documentación para acudir a la Junta 2016

Hay documentación para aburrirse, pero cualquier accionista actual o que quiera acudir a la ampliación de capital, puede descubrir cosas muy importantes.

Os adelanto algunos detalles que acabo de leer.

http://www.adveo.com/accionistas-e-inversores/junta-general-de-accionistas#2016

Aquí es el documento Justificativo de la ampliación de Capital que dan desde dentro.

http://www.adveo.com/docs/default-source/accionistas-e-inversores-junta-general-de-accionistas/9_informe-cda-aumento-capital.pdf?sfvrsn=2

A destacar:

Mediante este aumento del capital social la Sociedad pretende captar un importe efectivo aproximado de 60.000.000 de euros (nominal más prima de emisión).

60 Millones de € y emiten 22 millones de acciones de 1,5€ da 33M€
60/22 = 2,72€
2,72-1,5= 1,22€ Prima de Emisión.

Para recaudar los 60 Millones de €, las nuevas acciones han de ser
1,5 por la acción + 1,22€ por la prima de emisión = 2,72€
Es decir la empresa pone precio para los nuevos accionistas o socios que quieran entrar en Adveo de 2,72€

Si cotizamos a 4€, lo lógico que las viejas tiendan a 2,72€ sino se recaudaría mas de 60M€ y el consejo no lo espera.

A mi me cuadra esa cifra, si al final 34,91Millones de acciones x 1,5 = 52Millones de capital social.
34,91 x 2,72€ (cotización) = 94M€ de Capitalización en Bolsa.

Es decir, a día de hoy estamos en 12,91 x 4,15 = 53M€ y esperan obtener 60M€ nos vamos a 113M€ Aproximado.

113 /34,91 =3.23€ de máximo teórico de la acción recaudando los 60 Millones de €

El tema, que ya reconocen que es incompleta, y que guardan una ronda después de la suscripción preferente para dar entrada a quien ellos quieran "El Tapado" o cualquier accionista sin acciones.

¿En segunda ronda, a que precio mínimo pueden vender?

El Consejo de Administración podrá prever periodos o vueltas adicionales con el fin de que las nuevas acciones que pudieran quedar sin suscribir y desembolsar durante el periodo de suscripción preferente puedan ser asignadas a los accionistas y/o a otros inversores interesados, fijando en todo caso el procedimiento, las condiciones y los plazos de estos periodos o vueltas adicionales, pudiendo adjudicar discrecionalmente las acciones no suscritas a favor de cualquier tercero, sea o no accionista, o, en su caso, de la entidad o entidades colocadoras o aseguradoras de la emisión

Lo que cobran directivos.
http://www.adveo.com/docs/default-source/accionistas-e-inversores-junta-general-de-accionistas/13_iar-2015.pdf?sfvrsn=2

En presentación resultados en Febrero 2016 en un documento dicen esto:
ADVEO GROUP INTERNATIONAL, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
V. NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INTERMEDIOS DEL SEGUNDO SEMESTRE DEL EJERCICIO 2015

8. Acciones propias

Al 31 de diciembre de 2015 la Sociedad mantiene 84.500 acciones propias que representan el 0,4356 % del capital social y con un valor contable de 1,7 millones de euros.

Ahora en la información para la Junta accionistas 2016 dicen esto:
http://www.adveo.com/docs/default-source/accionistas-e-inversores-junta-general-de-accionistas/6_capital-social---autocartera.pdf?sfvrsn=2

Sin perjuicio de lo anterior y a efectos de dejar constancia del número de derechos de voto en la fecha de la convocatoria de la próxima Junta General de Accionistas, prevista en primera convocatoria para el 3 de mayo de 2016, se hace constar que la autocartera de la Sociedad a (fecha de convocatoria) es de 269.500 acciones.

269000-84000 = 185.000 acciones.

La empresa hace trading con Autocartera y va desde 0 a 270.000 acciones.
En la Mayoría de Ampliaciones de Capital días antes la dejan a 0
Así que podemos esperar una descarga de 300.000 acciones días antes de la fecha de la Ampliación-
Si quieres recaudar 60M€ no es lógico que tengas 1,2M€ en autocartera

 

EY advierte de incertidumbres sobre la continuidad de Adveo si no materializa su ampliación de capital
Ernst & Young (EY) ha advertido de la existencia de incertidumbres sobre la capacidad de Adveo de continuar sus operaciones si no se materializa la ampliación de capital por 60 millones de euros anunciada por el grupo para afrontar el plan de negocio 2016-2019.

MADRID, 31 (EUROPA PRESS)

Ernst & Young (EY) ha advertido de la existencia de incertidumbres sobre la capacidad de Adveo de continuar sus operaciones si no se materializa la ampliación de capital por 60 millones de euros anunciada por el grupo para afrontar el plan de negocio 2016-2019.

En su informe de auditoría de las cuentas anuales de 2015 del grupo, EY incluye un párrafo de énfasis en el que destaca que existen circunstancias indicativas de "la existencia de una incertidumbre sobre la capacidad del grupo de continuar sus operaciones, que depende de la materialización de determinadas medidas".

La auditora señala que la compañía presenta a cierre de 2015 un fondo de maniobra negativo de 170,1 millones de euros debido, principalmente, "al incumplimiento a dicha fecha de determinados ratios financieros estipulados en el contrato de financiación sindicada del grupo".

Así, destaca que el grupo distribuidor de productos de oficina ha formulado sus cuentas anuales bajo el principio de empresa en funcionamiento debido a que estima que se producirá la reestructuración de la financiación sindicada y se suscribirá la ampliación de capital, "lo que permitirá la continuidad de las operaciones de la sociedad conforme al nuevo plan de negocio 2016-2019.

Adveo propondrá a su junta general de accionistas, que tendrá lugar la primera semana de mayo, una ampliación de capital por un importe máximo de 60 millones de euros.

Dicha ampliación servirá como soporte para el desarrollo del plan de negocio 2016-2019, permitirá mejorar el acceso a la financiación y fortalecer la estructura de capital, lo que dará la estabilidad necesaria para abordar la recuperación del crecimiento y de la rentabilidad en los términos antes descritos.

En la ampliación de capital se ofrecerá el derecho de suscripción preferente a los actuales accionistas. De hecho, los accionistas presentes en el consejo de administración han manifestado ya su compromiso de suscribir en torno al 70% de su cuota en la ampliación.

 

http://www.lavanguardia.com/vida/20160331/40786161796/economia-ey-advierte-de-incertidumbres-sobre-la-continuidad-de-adveo-si-no-materializa-su-ampliacion-de-capital.html

He tenido 500 acc desde que estaban a 6,x. Hoy me he desecho de casi todas, asumo pérdidas y otra cosa. Esto es un timo para profesionales desde dentro.