Acciones de Bankinter (BKT) ¿Qué os parecen?

 

Grupo Bankinter registró un beneficio neto de 430,1 millones de euros durante los nueve primeros meses de este año, lo que representa un 21,2% más que en el mismo periodo del año pasado, con mejoras en los márgenes y "fuerte" crecimiento del negocio, según ha informado la entidad.

Excluyendo la plusvalía por la operación de Línea Directa, el banco supera en beneficio recurrente los resultados de 2021, que incluían cuatro meses de ingresos de la compañía aseguradora.

Por su parte, el resultado antes de impuestos de la actividad bancaria fue de 601,6 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 35,9%.

Asimismo, el margen de intereses alcanzó 1.065,5 millones de euros, con un alza del 11,6% que recoge una mejora del margen de clientes, y con unas cifras para el trimestre estanco que están, según el grupo, muy por encima de las de anteriores trimestres.

Mientras el margen bruto se situó en 1.517,7 millones de euros, lo que significa un 6,7% más que hace un año, con una "cada vez mayor contribución" del resto de geografías en donde opera el banco: Portugal e Irlanda, y del negocio de EVO Banco.

Del total de esos ingresos, un 70% corresponden al margen de intereses y un 30% a las comisiones.

Estas comisiones o ingresos por las diferentes actividades que realiza el banco sumaron 452 millones de euros hasta septiembre, un 2% más que en el mismo periodo del año anterior.

Los negocios que realizan una mayor contribución a estas comisiones son: la gestión de activos (149 millones de euros), la actividad de cobros y pagos (120 millones), el negocio de valores (85 millones) y las diferencias de cambio (70 millones), entre otros.

Por su parte, el margen de explotación antes de provisiones fue de 862,6 millones de euros, con un crecimiento del 8% tras asumir costes operativos por importe de 655 millones de euros, un 4,9% superiores a los del mismo periodo de 2021, por mayores inversiones en los diferentes negocios y geografías.

El Grupo Bankinter ha resaltado que concluye el tercer trimestre de 2022 con un "fuerte" crecimiento del balance y de todos los indicadores de negocio, como consecuencia de una actividad comercial que mantiene el buen ritmo del ejercicio y que se traduce en la mejora de todos los márgenes y del consiguiente resultado.

"Estos datos sirven para constatar el potencial de Bankinter para ampliar cuota de mercado en todos aquellos negocios, nacionales e internacionales, en los que opera; y su capacidad para más que compensar con la actividad puramente bancaria los ingresos que hasta abril de 2021 le llegaban procedentes de Línea Directa", ha destacado.

SOLVENCIA Y RENTABILIDAD

Toda esa "fortaleza" del negocio se traslada, según la entidad, a los principales ratios e indicadores, que "evidencian la solidez" del balance del banco, así como su nivel de solvencia y rentabilidad.

Esta última, medida en términos de ROE, (rentabilidad sobre recursos propios), se sitúa en el 11,6%, dato entre los más elevados del sector, y con un ROTE del 12,3%.

En cuanto a la solvencia, la ratio de capital CET1 'fully loaded' alcanza el 11,90%, superando "muy holgadamente" el requisito mínimo exigido por el BCE para una entidad con el nivel de riesgo y el tipo de actividad de Bankinter, que es del 7,726%.

Paralelamente, el banco mantiene "muy por debajo de la media del sector" su nivel de morosidad, con una ratio del 2,10% que es incluso, según el banco, inferior a la de anteriores trimestres y que está 30 puntos básicos por debajo de la de hace un año.

No obstante, Bankinter ha seguido fortaleciendo de forma "prudente" la cobertura de esa morosidad hasta el 65,1%, desde el 62,8% de hace un año.

La ratio de eficiencia se sitúa en el 43,16% frente al 43,87% de hace un año. Esa misma ratio referida a Bankinter España para los últimos 12 meses es del 41,8%.

ACTIVOS, MAS DE 110.000 MILLONES

Por otra parte, los activos totales del grupo se elevaron, al cierre del tercer trimestre, hasta los 110.498,7 millones de euros, siendo esta cifra un 7,8% superior a la de hace un año.

Tanto la inversión crediticia a clientes como los recursos minoristas crecieron en este periodo a doble dígito, "denotando fortaleza comercial en un entorno complejo", según ha destacado la entidad.

El crecimiento de la inversión fue del 10,3% y alcanzó 72.871,1 millones de euros, lo que indica que el banco "ha incrementado su apoyo financiero tanto a familias como a empresas".

Poniendo el foco solo en España, la cartera se incrementó algo menos, un 6,7%, si bien lo hace en términos superiores a la media del sector, que crece un 1,8%, con datos a agosto del Banco de España.

Por lo que se refiere a los recursos minoristas de clientes, estos sumaron en total 76.309,6 millones de euros, un 10,4% más, con un crecimiento en España del 10,6%, "también por encima del sector", que lo hace un 6,1% con datos a agosto.

Por su parte, los recursos gestionados fuera de balance asumen una caída, año contra año, del 7,3%, debido sobre todo a la mala evolución de los mercados y al impacto que ha tenido sobre la valoración de estos activos 

Vaya resultados... da gusto estar en empresas así...

La consejera delegada de Bankinter, María Dolores Dancausa, ha asegurado que el banco cuenta con provisiones "más que de sobra" para afrontar un posible deterioro económico, dado que todavía mantiene un exceso de dotaciones extraordinarias por el Covid-19 superior a los 100 millones de euros, y ha mostrado el compromiso de la entidad para acogerse a las medidas que acuerde el sector con el Ministerio de Asuntos Económicos para ayudar a familias vulnerables con dificultades para hacer frente al pago de sus cuotas hipotecarias.

Durante la presentación de resultados del tercer trimestre de 2022, en la que se ha anunciado que Bankinter obtuvo un beneficio neto de 430,1 millones de euros durante los nueve primeros meses de este año (un 21,2% más), la consejera delegada ha vaticinado que Bankinter cerrará "un buen ejercicio 2022", dado que por el momento no ha identificado ningún patrón de cambio de comportamiento en ninguno de los segmentos del grupo y la morosidad sigue sin reflejar la incertidumbre económica, con una caída de 30 puntos básicos en el año, hasta el 2,1%.

Ante los reiterados mensajes de prudencia en la dotación de provisiones y la distribución de dividendos que está realizando el supervisor bancario por el entorno económico actual, Dancausa ha descartado que Bankinter vaya a realizar algún cambio en su política de distribución de dividendos, que consiste en un 'pay out' del 50% en efectivo.

"No hay ninguna razón para tenerlo que disminuir, hemos sido muy consistentes a lo largo de los años y hay que diferenciar entre entidades que tengan necesidad de ser un poco más prudentes y otras que no lo necesitamos", ha apuntado.

En la misma línea, ha recordado que Bankinter no ha liberado las provisiones extraordinarias dotadas tras la irrupción de la pandemia del coronavirus, por las que todavía cuenta con un excedente superior a 100 millones de euros. "En ese sentido, vamos muy sobrados para afrontar un periodo económico que pueda venir de mayor dificultad", ha asegurado.

En el caso de que finalmente se produzca una recesión económica que provoque un incremento de la morosidad a nivel general, Bankinter ayudará a los clientes que deban afrontar situaciones difíciles.

En este sentido, se ha referido al "principio de acuerdo" entre las asociaciones bancarias y el Ministerio de Asuntos Económicos para ayudar a clientes vulnerables que se enfrenten a problemas para pagar sus cuotas hipotecarias ante la subida de tipos de interés y de la inflación.

En virtud de dicha propuesta, que no está cerrada y que será un anexo al Código de Buenas Prácticas, la banca extendería el plazo de las hipotecas que se encareciesen más de un 30% por la subida del Euríbor a aquellas familias vulnerables con ingresos inferiores a tres veces el Indicador Público de Rentas con Efectos Múltiples (Iprem).

Si bien el "cliente tipo" de Bankinter cuenta con un nivel económico medio-alto y, por tanto, tiene mayor capacidad de ahorro para afrontar ciclos económicos difíciles, en el caso de que se presenten clientes con dificultades para afrontar el pago de su hipoteca por la subida del Euríbor y la inflación, el banco les ayudará.

"Estamos de acuerdo en tomar medidas concretas para ayudar a las familias más vulnerables a que puedan pagar sus cuotas hipotecarias tomando las medidas que se acepten por parte de todo el sector y esto está pendiente de cerrar, aunque ya están muy avanzadas esas medidas que pronto se harán públicas por quien corresponda. Lo que se apruebe y se incorpore al Código de Buenas Prácticas lo cumpliremos", ha afirmado

 

Citadel Advisors LLC ha notificado una posición corta del 0,510% en Bankinter, después de no declarar ninguna apuesta significativa sobre la entidad desde 2013, según los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) consultados por Europa Press.

Sin embargo, este 'hedge fund', propiedad de Ken Griffith, ha presionado 'en corto' a Bankinter con otras firmas en los últimos meses; en concreto, a través Citadel Advisors Europe Limited y de Citadel Europe LLP, si bien en la actualidad ambos fondos tienen una posición corta por debajo del umbral mínimo establecido por la CNMV para informar de la misma, del 0,5%.

De esta forma, Bankinter se une al resto de bancos del Ibex 35 que cuentan entre su capital con algún fondo bajista. Citadel también tiene una posición corta del 0,510% en Sabadell, mientras que Marshal Wace notificó una apuesta en corto del 0,5% el pasado 4 de noviembre.

Por su parte, el fondo Bridgewater mantiene una apuesta 'en corto' del 0,590% tanto en Banco Santander como en BBVA 

Dentro a 5,947€.

 

El Banco Central Europeo (BCE) ha comunicado a Bankinter que para 2023 debe cumplir con el mismo requerimiento mínimo de capital que le exigió para este año, dentro del proceso de evaluación y revisión supervisora (SREP, por sus siglas en inglés).

El supervisor considera que el perfil de riesgo de Bankinter se mantiene invariable y, por tanto, deja sin modificaciones el mínimo de capital requerido. El banco sigue situándose, así, dentro del grupo de entidades españolas y europeas con el requerimiento más bajo, "hecho en el que influye la tradicional prudencia en la política de riesgos que desarrolla Bankinter", según informa la entidad.

En concreto, el BCE exige al banco un nivel de capital principal o CET 1 (Common Equity Tier 1) en modo consolidado del 7,726%, mientras la ratio de capital total requerida se mantendrá en el 11,79%, sin variaciones respecto a la última exigencia.

El requerimiento de CET1 se compone de un nivel mínimo de CET1 exigido por Pilar 1 del 4,50%, el requerimiento de Pilar 2 (P2R) y el colchón de conservación de capital del 2,50%.

Estas ratios mínimas incluyen un requerimiento de capital por P2R del 1,29% (0,726% se cubre con CET1), de los que 0,09% vienen determinados sobre la base de las expectativas de provisiones prudenciales del BCE.

Bankinter informa de que al cierre de septiembre, es decir, antes del fin del ejercicio, estos dos parámetros de solvencia no solo cumplían ya las citadas exigencias del BCE sino que se situaron muy por encima de las mismas: e CET 1 fully loaded fue del 11,90%, en tanto que la ratio de capital total cerró en el 15,2%.

Bankinter afirma que "continuará trabajando para mantener un adecuado nivel de solvencia en línea con su perfil prudente de riesgos"