Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía

Se han presentado los resultados del 2015:

Beneficio de 412,7 MM€, un 1,50% más que en 2014.

http://www.cnmv.es/portal/HR/verDoc.axd?t={80f71c9a-821b-4425-8558-8fb42e6d7cd0}

Los resultados presentados por Enagás han ido en la línea de lo esperado. Los ingresos y el EBITDA disminuyen mientras que el EBIT aumenta por el efecto de la ampliación de años de las amortizaciones. Esto compensa la última regulación que hace bajar ingresos y EBITDA. El resultado puesto en equivalencia aumenta y se debe principalmente a las inversiones internacionales realizadas en años anteriores.

Por otro lado, la deuda neta aumenta a la vez que disminuyen sus costes (intereses pagados) como consecuencia de una mejora en el rating durante 2015 (desde BBB+ a A-). A pesar de ello, el ratio Deuda financiera neta / EBITDA toma un valor de 4,5 un dato un poco elevado a pesar del negocio de Enagás. Aunque también es cierto que los beneficios netos han aumentado mientras que el EBITDA ha disminuido.

Por último, el flujo neto de efectivo ha disminuido hasta 224,4 desde 555,1 por lo que Enagás tendrá que disminuir el ritmo inversor o aumentar todavía más su deuda.

Sin embargo, en su plan estrategico piensa invertir unos 400 millones de euros anuales y aumentar el beneficio en un 2%. También se espera que el negocio internacional suponga un 25% del total en 2020

preveen aunmentar eldividendo un 5 % anual hasta el 2020
http://www.cnmv.es/portal/HR/verDoc.axd?t={675435d2-4ea9-4610-a4cf-4331eac737df}

muy importante esto 140 millones para 2017 de dividendos en el extranjero

En este aspecto destaca la mejora en las previsiones de los dividendos recibidos de las empresas participadas en el negocio internacional, de las que en 2017 se espera obtener un dividendo de 100 mln eur (vs 85 mln eur previsión anterior), y en 2020 de 140 mln eur. Este crecimiento es debido principalmente a la aportación de GSP, no tiene en cuenta los dividendos de nuevos proyectos, y asume un tipo de cambio de 1,11 usd/eur. Recordamos que se trata de proyectos con ingresos regulados o proyectos protegidos por contratos a largo plazo lo cual le confiere una alta visibilidad.

https://www.r4.com/tx/newsanalisis/Enagas-conferencia-de-resultados-2015-Renta-4-2016-02-16?idp=402987&temp_t=3&temp_st=1&temp_c=1&temp_a=0

posdata : este año pueden salir varios proyectos importantes , a nivel internacional van como una moto

Veis buen momento para meterse a ENAGAS a largo plazo? Pq baja tanto cuando todo el ibex sube?

Edito para decir que ya he comprado a 24,9. Y sin mirar gráficos, así me va.

hoy un analista que se lvanto con mal pie recomendo vender enagas , es italiano

Buenas, el aumento del dividendo del 5% hasta 2020 mientras que el BPA se estima que lo haga en un 2% provocará un aumento del pay-out casi con total seguridad. Ahora mismo, el pay-out es cercano al 80%.

Por otra parte, el presidente de Enagás, Antonio Llardén, dijó que de no encontrar una inversión razonable Enagás pagaría un dividendo extraordinario.

Un saludo