¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

el 20% de caida de divisas no se recuperará, pero si podría generar crecimiento economico en la zona, que impulsaria los ingresos.

 La estabilizacion podria tardar un par de años, y durante ese tiempo, hemos pasado de valor a trampa de valor. 

Si durante esos años, caen los ingresos o el margen o pasa algo.., teelfonica a un nuevo minimo. 

la debilidad de telefonica es manifesta en que no crece, es mas, el mercado estima que sus ingresos van a caer si o si en españa, si o si. 

 

 

Ahí va en depreciación cerca de -1.500m€ de OIBDA. Y se prevé que el cambio medio anual sea incluso peor.

Eso sin hablar todavía del impacto en el negocio.

Ya, por eso compro, por el exceso de dinero, de deuda, que me garantiza una disminución de gastos financieros nunca vista.
La deuda, la deuda, va pasando de ser un problema a una anécdota.

Hasta que el coste de producción se acerque a cero,,,,,,se acabo el negocio. Quizás sean las infraestructuras los próximos reyes del mambo.

Hasta que el coste de producción se acerque a cero,,,,,,se acabo el negocio. Quizás sean las infraestructuras los próximos reyes del mambo.

Te compro la idea si telefonica fuese la unica empresa cotizada del planeta, pero mira si no tienes otras empresas que esta, tienes miles

Tengo mas empresas en cartera.
 A Tef la conozco bien, volviendo sobre lo anterior, tiene unas infraestructuras irreplicables.

Analytics haceis un análisis estático de TEF.

Su negocio va hacia abajo. En el ciclo alcista de la economía, ya estaban desplegadas las alarmas sobre el modelo de negocio de TEF. Esta crisis del Covid-19 viene a poner encima de la mesa que los ingresos de TEF se caerán con bastante fuerza. El negocio que quede será en feroz competencia y por supuesto con márgenes de negocio significativamente menores.

Lo has categorizado correctamente como una trampa de valor.

En este caso, la única opción de un cierto repunte sería el cambio hacia un nuevo equipo directivo que vendiera la expectativa de un plan drástico de reducción de la deuda y entrada en nuevos negocios que permitieran un re-rating de la sociedad.

El mercado no quiere ni las ínfulas de Pallete ni su esclerótica gestión que en ningún momento ha estado a la altura de lo que espera el mercado.

Le van a bajar la cotización hasta donde sea necesario.