¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Estás viendo lo negativo en foto estática.

La compañía no es sostenible con esa deuda: está pagando intereses por 49b€ anuales cuando capitaliza 26b€ y gana poco más de 3b€ al año. Se ve fácil que no cuadra a nada que sople el aire.

Y no viene aire, hay riesgo de huracán.

Los principales productos de TEF son commodity (no es nada especialmente negativo) pero con el matiz de que no son competitivos en precio. Van subiendo los precios y perdiendo clientes en España poco a poco pero sobreviven. El problema será cuando tengamos recesión y/o aumente el paro ..... que unos cuantos millones de clientes se cambien a la competencia (más baratos por lo mismo) es una llamada de tfno. Y si TEF quisiera parar esa sangría tendría que bajar los precios (incoherente con la estrategia que está siguiendo) y se quedaría sin margen porque su estructura de costes es cara.

Con lo que, nadie se cree la sostenibilidad de los beneficios actuales.

Y LATAM está dando un OIBDA del 21%. Es un área de crecimiento pero en la que hay que meter mucha inversión. Si no invierte (no puede), lo mejor es venderlo rápido.

2,5! Jaja.
No digo que no...de todo se ha visto ya pero es asustaviejismo puro

Pero dicha estructura de costes va a seguir siendo tan cara después de las provisiones de este año?

Me está gustando mucho ver tu approach. Trato de sacar un precio critico de liquidación de la empresa (a lo Mintzmayer jaja). Por eso te pregunto para construir lo maximo posible esa tesis negativa.

Estar financiado pagando deuda (intereses cero si se rota y el BCE abre el grifo) no es algo que deba preocupar no si el entorno de tipos se japoniza.

cada dia que pasa sin anunciar recompra de acciones es una puñalada al accionista. El mercado se tomaria mejor si cancela el dividendo a cargo de 2020 y utiliza esos 2.000 millones de € en hacer autocartera. A estos precios te da para sacar del mercado entre el 8% - 10% de las acciones en circulación.

estamos a la deriva... 

Ya lo decia yo anteriormente.... movistar creo o2 para coger millones de clientes de otras operadoras y lo unico que esta consiguiendo es los clientes de fusion que pagaban 100 euros se pasen a o2 para pagar 50 euros y encima con mas prestaciones.
Mala jugada la de movistar con o2.
Y ya no te cuento ahora cuando empiece la recesion, es insostenible para movistar ofrecer a sus clientes tarifas de 100 euros para arriba con salarios minimos de 900 euros

2,5€ es ridículo

que opina caixabank y bbva y sus accionistas mayoritarios?

con el dividendo de 1 años podrían recomprar el 20% de las acciones!!! 

Estos son los precios clave. los 4,8-5€.

Pallete muevete!