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Carbures Europe

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#32577

Re: Carbures Europe

En cada rincón del cortijo  de CAR que miro, veo lagunas y muchos batracios. Así que con las tomadas notas, retomo una vez más la confección, enebro la aguja y me pongo a hilvanar bajo mi mejor saber y entender. Al final del todo, de antemano preveo que saldrá un traje feo acorde y consonante con la tela que hay para cortar, pero  que en hechuras  pretendo sea fiel al cuerpo del cliente. 

El BAI (ya comente atrás que para mi es el dato mas fiel) de 2016 fue de 17,9 millones. Después de obtener esta cifra, por operaciones contables desde criterios contables,  han considerado un ingreso de 1,7 millones por impuestos y 1,1 por operaciones interrumpidas. Y de esta manera presentan un resultado negativo de solo 15,1 millones.

A mitad de  ese ejercicio de 2016(cuentas semestrales) el resultado de explotación alcanzó un  negativo de 8,1 millones mientras que a fin de ese ejercicio  la cifra fue de 9,8 mills. ¿Dónde está la bolita de tan solo 1,7 mills. de incremento en el 2º semestre? Puede ser que la bolita se justifique porque en 2º semestre vendieron 12 millones más que el 1º. (30,2 vs. 42,1)  y mantuvieron costes, Demos por buena la bola.

PERO si damos eso por bueno , que tenemos para 2017?. Veamos

A mitad de 2017 (cuentas semestrales) el resultado de explotación alcanzo un negativo de 8,6 millones (0,5 más que en 2016). Como las ventas del 2º semestre han sido similares a las del primero, (40,2 vs. 39,7) deberá duplicarse la cifra de pérdidas por resultado de explotación ya que el volumen de ventas fue el mismo en ambos semestres y asi, se pierde el colchón de + 12 mills. de ventas que hubo  en 2016,. A este respecto ya indique más atrás mi extrañeza con años anteriores donde  expuse cifras y porcentajes de los datos de ventas. Quedo expectante de si crean bolita pixelante en algún renglón de PyGs. o si por el contrario nos cuentan algo consecuente.

 Añadir que en 2017 para minorar perdidas, no parece vaya haber ingreso por operaciones interrumpidas (véase 2016 con 1,1 millones) y no sabemos cuánto consideraran por  ingreso fiscal.

Por tanto partiendo del BAI del año 2016 de 17,9 mills. sumar y restar: los mayores gastos NO RECURRENTES 4 mills.; las previsibles mayores pérdidas por resultado de explotación al tener iguales ventas en ambos semestres; los menores ingresos como por ejemplo los citados por no haber operaciones interrumpidas o por factura fiscal que, si bien está admitida contablemente, deteriora en toda su amplitud el resultado real

Por todo esto, no puedo estar de acuerdo contigo, por muy corta, la cifra de 14 mills. de pérdidas que estimas de Resultado neto fina en 2017.

A todo esto,  sigo sin olvidarme de que en finales Octubre-17 (presentación de cuentas) firmaron y se reafirmaron en lograr a fin de año las cifras del Plan de negocio para 2017. A saber 102,4 de ventas y 8,3 de EBITDA positivo. Vamos, de Juzgados. Penal por no corregir informando de un claro profit warning,  con diferencias tan abultadas. Mercantil porque es  donde debía  llevar ya 3,5 años desde la suspensión de octubre-14y del que se libró, por ahora, debido a unos activos sobrevalorados a todas luces y sobre todo a inyecciones importantísimas de capital por parte de ANANGU y BTC, que parece que ninguno va a incrementar, sino todo lo contrario. Por parte de ANANGU porque ya intento en principio de 2017 recuperar anticipadamente, vía subasta de acciones en garantía, su crédito de 4 mills. que vence en 2 meses (mayo 18) y es notorio que quiere la pasta para ese día. Y por la parte de BTC sabemos que ya manifestó que está en posición de venta de los 102 mills. de acss. que hoy tiene cautivos en CAR.  

Todo se andará porque el tiempo es inexorable y sin el aporte del capital, que nadie parece va poner en la mesa, el deceso por ahogamiento está escrito. Y si hubiese ese aporte, la riada por dilución se llevaría lo poco que queda de las ruinas del imperio.

Visto lo visto, en las cuentas pueden decir misa cantada y el Auditor, supongo, se amarrará los machos como ya ocurrió con el anterior. en 2014 aunque finalmente PWC dimitió no sin antes desdecirse en parte, eludió otra parte y así dejo vía abierta a continuar la sangría aunque en este caso perjudicó más a los embaucados que pusieron la guita. Los que venían de atrás ya estaban jodidos y los que no se salieron poco mas pierden.

Si estoy acertado en las hechuras del traje, que ya veremos  en finales de abril,  se puede decir que los precios de mercado actuales están muy inflados por la manipulación  y que el futuro previsto anuncia de graves a muy graves tormentas. En todo caso, esto es puramente mi opinión subjetiva que no lleva aparejada ninguna recomendación de ningún tipo.

#32578

Re: Carbures Europe y el avance de resultados

El año pasado hicieron lo mismo..presentaron resultados preliminares el 4 de abril 2017 y los auditamos el último día 31

https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2017/04/16162_HRelev_20170403.pdf

la foto es muy parecida..aunque aumentan ebitda negocio..los costes corporativos y la deuda pesan mucho..empresa sobredimensionada que tienen que liquidar si o si ..no hay que darle más vueltas..

#32579

Re: Carbures Europe y el avance de resultados

Si como varios pensamos....habrán pérdidas millonarias, se acabó lo de BTC y en breve Anangu reclamará la devolución de su préstamo.....el panorama de CAR es bastante delicado.

#32580

Re: Carbures Europe y el avance de resultados

Vaya caminito lleva hoy en bolsa... y con volumen!

#32581

Re: Carbures Europe y la sesión de hoy

A llegado a bajar algo más del 9%. Ahora ha minorado la caída, pero es síntoma inequivoco del nerviosismo del inversor.

El adelanto parcial de datos creo que ha sido contraproducente y más, sabiendiose en el mercado (Poseidon2 lo recuerda) que en Mayo toca que le devuelvan a Anagun 4 M€ y dada la situación, dudo que estén dispuestos a negociar un aplazamiento.

Bueno, vermos como sigue y veremos las cuentas....y los cuentos.

 

#32582

Re: Carbures Europe

Levantar mas alfombras, hacer mas comentarios y opinar, hoy no toca.

Hoy le toca al mercado caminar y marcar pasos, por la senda ya prevista.

#32583

Re: Carbures Europe

Solo pongo este hoy.....jo, como ha estado bajando, casi llega al 10% de caída.....luego se ha moderado.

Lo de Anangu debe preocupar a los inversores.

#32584

Re: Carbures Europe

El mercado habló. Por tanto, cada cual puede sacar conclusiones. La mia es que ha hecho cierre en minimos historicos de la era "moderna". Y esto tampoco es cosa menor.