Ebro Foods (EBRO)

Ya no sabemos si con la ampliación del dividendo quieren liquidar la empresa poco a poco o que intenciones tienen los Hernandez, la Sepi y Corporación.

Vuelvo a repetir que la fábrica de SOS en Algemesí se ha visto afectada ...pero más afectada se ha visto la de la Fallera en Silla más abajo de la planta de Ford Almussafes. Miren los estantes de los supermercados y vean. Y el grupo no ha hecho ni una mención y no se tiene ni una noticia al respecto. Se estima que las pérdidas van a ser abultadas y si no esperen. Además se necesitan fuertes inversiones y amortizar deuda.

No entendemos bien por qué ese dividendo estando el grupo en una situación delicada.

Ebro Foods, S.A. comunica la propuesta de distribución de dividendos correspondiente al ejercicio 2024, a pagar en 2025.

 El Consejo de Administración, en su reunión celebrada esta misma mañana, ha acordado proponer a la próxima Junta General Ordinaria de accionistas que se celebre en 2025, una distribución de dividendo de 0,69 euros brutos por acción a pagar a lo largo del año 2025. El dividendo se haría efectivo en tres pagos de 0,23 euros brutos por acción cada uno de ellos, los días 1 de abril, 30 de junio y 1 de octubre de 2025 

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t={9d8dece6-ea15-4c2c-8c0c-e61d516460ca}

El grupo está arrojando beneficios récord con una rentabilidad estupenda. Tiene la deuda neta con coste más baja que yo recuerde en al menos 5 años, unos 260 millones en el último reporte. Del total de deuda neta, unos 511 millones, gran parte de las obligaciones no son bancarias y no generan costes (305 son puts de negocios minoristas y 56 deuda por arrendamientos financieros), de hecho la carga de intereses NETOS estimada para este año ronda los 4 millones para un EBITDA de 400, gracias en parte a una cantidad de liquidez considerable. El apalancamiento parece adecuado. Lo único que tiene algo bajo son los inventarios, por lo que entiendo que hay que vigilar el esfuerzo de reposición que deberán hacer, pero es su negocio y ellos controlan más que cualquiera que opinemos, digo yo que sabrán lo que hacen. De todas formas, sus marcas top al menos en los lineales de mi zona tienen la presencia habitual de siempre (SOS, la cigala, Rocía, Garofalo, etc.).

La empresa está cotizando muy cerca de máximos históricos contando los dividendos.

Lo que comentas de las fábricas, entiendo que habrá seguros que cubran gran parte de los costes y daños, en cualquier caso, son dos fábricas de entre muchas más que tiene la empresa, no sólo en España sino por todo el mundo. Esperemos al reporte trimestral a ver qué cuentan, pero debería tener un impacto limitado.

Poco accionariado más estable y alineado que este hay en empresas del continuo. Con un BPA2024 estimado de 1.34€ van a distribuir 0.69€ de dividendos, sobre el 50%... es una política nada agresiva. No entiendo este tipo de comentarios hacia la compañía, especialmente lo de que se quiere liquidar la empresa ¿? al menos en el punto actual, es cierto que en el pasado ha habido movimientos incomprensibles, pero actualmente .... yo personalmente no lo entiendo.

Sin acritud.

Un saludo.

Banc Sabadell | Ebro Foods (EBRO) pagará un DPA 2024 de 0,69 euros/acción (+4,5% vs 2023 y vs 0,66 euros BS(e); 4,3% yield). De aprobarse en la próxima JGA, se realizará en 3 pagos de 0,23 euros/acción el 1 de abril, 30 de junio y 1 de octubre de 2025.

Valoración:

Noticia esperada.

Gracias por el aporte. Como bien apunta, ventas y EBITDA en máximos históricos, y la situación financiera en su mejor nivel de los últimos 5 años.
Sólo no me cuadra esa previsión del BPA 2024.
En la presentación de resultados 3T publicaron un beneficio neto de 169,2 mills (1,1€/acción) 
Si el 4T iguala a los previos (0,35€, 0,36€, 0,39€), el BPA 2024 será ~1,45-1,47€/acción.

Además, en los últimos 3 meses ha habido una intensa actividad por parte de los insiders:
15 compras por valor de 12.000.000 de €.
El 18 de diciembre, Félix Hernández y Blanca Hernández adquirieron acciones por 5 mills. de €.
No ha habido ventas de insiders en este periodo.

Creo probable un extraordinario en 2025, a no ser que encuentren una buena adquisición.
Un saludo.