Mis razones resumidamente:
La contratación del 2S va a la baja en virtud a la falta de noticias sobre nuevos contratos. Por tanto la contratación será más baja en el año 2022 (o han ocultado información al accionista para influir sobre el precio de la cotización)
Las ventas mantienen un nivel decente conseguido en el 1S y se superará con mucho las ventas del 2022
Los márgenes y concretamente el ebitda no se va a poder mantener por lo comentado de Holanda, Covatillas, FCP… Caída fuerte en este 2S y volvemos a ebitda’s negativos
El Beneficio también sufre por los problemas de los proyectos. Tanto el ebitda como el beneficio dependerá de las provisiones que se puedan levantar de años anteriores (puede que menos que otros años) y del avance/margen de proyectos como marruecos, chile, tanques, Irlanda…
La caja obviamente muy positiva después de la entrada de los 90M pero consumiendo caja operativa un año más, aunque este vez algo mas comedido (20M de consumo de caja)
La influencia mejicana añade una variable incontrolada a los resultados. Puede influir mucho si optan por la estrategia de hundir los resultados de 2023 para que luego les sea mas fácil sacar pecho en 2024/2025. Esto lo harían via provisiones. Bueno ya queda menos para que veamos como termina este último año de la DF independiente que conocemos…
