Duro Felguera

En el pasivo se incluye las provisiones que son 77 millones que según la empresa se gastarán en 2023. Si quitamos esta partida y nos ceñimos a deuda financiera (bancos + sepi) y a deuda con proveedores, tenemos una cifra próxima a los 300millones (282 millones concretamente). Esto es dinero que DF debe y debería pagar cuando venza aunque sabemos que luego no lo hace. 

Sobre la cuenta de CLIENTES que DF indica como "cobrable" en 2023 para hacer frente a sus deudas a corto plazo, se indica una cifra de 114 millones. Son todos facturas enviadas a clientes que se cobrarán plácidamente en los proximos meses???  NO. Aquí viene parte de la "trampa" de los activos corrientes de DF.  En este cifra se incluyen nada menos que: 

1)  24 millones de OEPC (obra ejecutada pdte de certificar) que ya sabemos que en su mayor parte está en negociación y esta cifra era similar a la de dic-21 así que facil de cobrar no parece...
2) 20 millones retenidos en cuentas scrow (gran parte en rumanía) que llevan años retenidos aunque parece que por fin hay acuerdo. 
3) Casi 12 millones de un cobro que DF reclama en Chile del proyecto Aconcagua y que también figuraba en 2021 y.....no se cobró en el 2022.  Se espera resolucion de laudo en el 1T23. 

Resumiendo, de los 114 millones de posibles ingresos de CLIENTES, tenemos 56 millones (la mitad aprox) que NO están nada claros que se vayan a cobrar en este año. Esto explica el CONSUMO DE CAJA que año tras año DF sufre (recordemos que lleva 3 años seguidos consumiendo caja por valor de 65 millones de euros que debe cubrir con ayuditas externas). 

Perdón, el fondo de maniobra solo se mide para los activos y pasivos corrientes. Por tanto no son 142 millones, son "solo" 44 millones negativos. 

La diferencia entre pasivo y activo son 142 millones negativos pero a corto plazo (menos de 1 año) DF tiene un diferencial de 44 millones atendiendo a las cifras publicadas. 

Cierto es, que como comenté en mi anterior post, los activos corrientes que indica DF no son tan convertibles en dinero como puede parecer por lo indicado. Pero también es cierto que DF lleva muuuuuuchos años lidiando con esta situacion de NO poder pagar a sus proveedores y negociando con ellos por lo que, llegados a este punto, los 126 millones que DF debe a sus proveedores (gran parte vencido) no son tan relevantes como puedan parecer... 

Vamos a ver.... que ya estas desvirtuando el hilo inicial. (Como haces siempre).

Naturalmente que DF, SI SE LIQUIDARA voluntariamente HOY o mañana... pues no tendría de manera directa montante en euros para liquidar todos sus pasivos. Pues claro. Concepto de BALANCE.
Pero eso NO funciona asi. DF no se va a liquidar voluntariamente ni ahora, ni mañana.
(Amen de que se entraría en un proceso de venta de activos, en el que por cada activo, el precio que se podría lograr podría ser otro bien diferente al que esta en balance, como en todo proceso liquidatorio. Pero bueno, no viene al caso ahora porque la empresa no va a estar en esa situación ahora).

Pasa lo mismo con el fondo de maniobra. El fondo de maniobra HOY puede ser negativo, pero no significa que necesites tener YA mismo en caja, toda esa diferencia. NO. Las empresas NO funcionan asi, y de hecho ha habido mas momentos en el pasado en que la empresa se ha encontrado con fondo de maniobra negativo, y como ves, la empresa sigue funcionando y realizando su actividad, y hasta HOY ha hecho siempre frente a sus compromisos corrientes de pago.

Por tanto, no MEZCLES. Una cosa es la deuda, deuda financiera, si me apuras.... y otra es el balance.
Te encanta MEZCLAR todo, para liar.

Te lias. Y es lo que pasa, que siempre te lias por pretender "engrandecer" los datos negativos, mas de lo que lo son.  Y pasa lo que pasa.

Fijate si hay diferencia entre 142 y 44.
En fin...... aqui tu mismo has enmendado tu propio sesgo (a ti mismo). Fantastico.

Por cierto, a ver como le explicas ahora a tu compañero de fatigas Voltios, que la "DE-U-DA" como el dice, de la empresa, NO SON ni 500 M €, ni 1000 M €.... (en fin...) como se atrevió a asegurar ayer.

Tienes tarea.

Que te explique tu jefe la relevancia del fondo de maniobra negativo y a las licitaciones que no os habéis podido presentar por tener fondo de maniobra negativo o Patrimonio Neto Negativo (a los clientes extranjeros el hecho de que los préstamos participativos computen en la situación patrimonial y las pérdidas COVID no, les importa un pimiento. Cuando te lo explique tu jefe vuelves y nos lo cuentas 

Evidentemente 

Repito, DURO FELGUERA tiene una deuda mínima de 500M, de ahí para arriba y subiendo, pero tú te crees que yo me chupo el dedo con los datos que muestra la empresa!!!!, eso sin contar los 1000M de pérdidas en 10 años, DURO FELGUERA ESTÁ QUEBRADA y es una EMPRESA PUFISTA