Duro Felguera

Y tanto!!! Me gusta esa parte de marcar posiciones y mojarse. Ya hemos comentado aquí que estoy seguro que en el informe de DF, en el apartado SALVEDADES o COMENTARIOS o CONCLUSIÓNES , se señalan cosas negativas de DF y quien sabe si alguna recomendación de NO aprobar la operación. Estos informes saldrán a la luz en mayo y ya veremos, pero lo que está haciendo la nueva presidente de la SEPI es lo correcto en cuanto a fijar unos criterios claros a la hora de elaborar los informes y buscar que los técnicos se mojen.

Me parece increíble que tengan que dejar por escrito si están de acuerdo con dar las ayudas. Si las dan es porque si lo están, no?? O es que hay algún listo que evita responsabilidades??

Por partes, que sino se mezcla todo y nadie se aclara, ...ni tu, ni los que lo leen.
Bueno, antes de nada, ha quedado aclarado el tema, acción, gestión, revalorización... no? Bien.

Vamos con lo siguiente. Dices:
Cartera: dices que se ha reducido de 800 M a 200 M durante el tiempo de gestión del exCEO. Es decir de 779 M a 268 M, (que JAMAS empleas cifras reales. Siempre equivocadas pero siempre en contra de la empresa. Curioso).
511 M de reducción por tanto. En 2 ejercicios.
Correcto, precisamente porque la cartera está para eso, para tener un colchon productivo en los momentos de complicación. Y digo complicación porque has obviado sin ningun reparo, que la empresa llevaba desde 2016 SIN ACCESO a avales, ... por tanto sin capacidad de poder contratar.
Aun asi, ha logrado continuar su actividad y mantener una cartera de 268 M (1,87x) a cierre de 2020 (tras ejercicio de pandemia mundial), frente a la cartera en 2017 de 1161 M (1,84x), es decir manteniendo la misma ratio de proporción de ejecución.

Dicho lo cual, de esos 511 M, hay que tener en cuenta que se han facturado 516 M, por tanto se ha reducido menos que la cuantía facturada (Y eso teniendo en cuenta las provisiones realizadas por cuantía contratada fallida de la cartera contratada).

Por otro lado, afirmas que los contratos del 2S en 2020  "no sumaron en la cifra de contratación", lo cual es una falacia absoluta (una mas de las muchas que acostumbras a escribir aqui), y no te pones ni colorado. Los cotratos logrados claro que están sumados en la cifra de contratación, el problema es que como no te has mirado las cuentas, afirmas cosas sin criterio alguno.

Dices: tesorería: lo hemos explicado aqui varias veces en el foro: la tesorería cuando mas reducción tuvo fue el primer ejercicio de gestión precisamente por la inercia arrastrada desde 2017 y sobretodo 2018, ejercicios en los que la plantilla superaba los 1500 trabajadores y no hubo la carga de trabajo suficiente. La directiva anterior no aplicaba medidas de contención del gasto que sin embargo el CEO si llevó a cabo con el efecto que tuvo sobremanera en 2019, año de resultado positivo tanto en beneficio neto como en margen.

Te ha faltado hablar de las provisiones extras que tuvieron que llvarse a cabo en 2019 por haberse dejado cadaveres en el cajón, aflorados de la directiva anterior que dejó el trabajo a medias, tanto el de saneamiento del balance como de las cuentas. El exCEO penalizó el ejercicio 2019 con provisiones adicionales para aflorar los agujeros y aun asi el resultado se logró positivo.

No lies. 
Eso que haces es lanzar mierda sin control....y sin argumentos.

En el proceso de DF, el informe de idoneidad cerrado a principìos de diciembre dejaba claro que la empresa era válida para optar al FASEE solicitado por cumplir con los 13 criterios.
Donde se han hecho mal las cosas es en PU, y por eso se encuentra en proceso judicial, pero eso no quiere decir que el resto de procesos ... Avoris, Globalia, Air Europa,... tengan la misma condicion.

Con esto lo que el gobierno pretende es pasarle el muerto al asesor, ante la opinión pública.
Para asi poder decir que el asesor dijo OK a la validacion de una petición u otra.

Dicho lo cual, los responsables ultimos siempre serán los miembros del CG de la SEPI, y del CM.

Madre mía, tu analisis de CARTERA / VENTAS no puede ser mas sesgado y menos representativo. Te lo explico:

En la epoca buena de DF se contrataba 800-900  kilos y se ejecutaban 900 con carteras que en la mejor epoca (termocentro) estaban en el entorno de 2000 kilos (o mas), es decir 2,1 o 2,2 veces .  Pero antes de termocentro, que tergiversó (para bien) las cifras, la carteras de DF era de 1200 kilos con ventas de 800. Es decir, solo un 1,5 veces !!!   Según tu  DF está mejor ahora porque tiene un ratio de 1,87 !!! jajaja

Una cartera de 200 kilos que estimo ha dejado el señor Orihuela. No 268 sino 200 kilos porque han pasado casi 6 meses de 2021 y esperemos que haya algo de ventas en el 1er semestre... Esa cartera es 1/4 parte a la que había cuando él llegó `pero como las ventas se han hundido en paralelo a 140 millones  pues...... TACHAN TACHAN se mantiene el ration de x1,8 !!!!   JAJAJA lo tuyo es buenisimo.  A este paso dentro de 1 año con una cartera de 100 kilos y unas ventas de 50 podras decir que el ratio cartera/ventas es de 2x y que DF está muy bien porque tiene trabajo para 2 años !!!!  jajaja es buenisimo.

Otro ejemplo: Si DF vuelve por un casual a ejecutar ventas como en 2019 (400 kilos) entonces NO tiene cartera ni para medio año !!!!

MORALEJA:  NO puedes usar ese ratio en una empresa en crisis que ha hundido sus ventas.

Donde he dicho que las ventas del 2S de 2020 no suman en la contratación de 2020 ???

Como no van a sumar ???  Claro que suman !!!! Lo que no suman son los proyectos que nunca se ganaron como el de Canadá !!!!  O si no saca las cifras y haz las sumas..........

A ver, no te confundas ni confundas (una vez mas) al lector:

Yo no he hecho un analisis de la empresa en base a ese ratio de cartera ventas.
Que quede claro. Por tanto no hay tal sesgo como aseguras. NO.

Dicho eso,
Dices:

En la epoca buena de DF se contrataba 800-900  kilos y se ejecutaban 900 con carteras que en la mejor epoca (termocentro) estaban en el entorno de 2000 kilos (o mas), es decir 2,1 o 2,2 veces .  Pero antes de termocentro, que tergiversó (para bien) las cifras, la carteras de DF era de 1200 kilos con ventas de 800. Es decir, solo un 1,5 veces !!!   

Según tu  DF está mejor ahora porque tiene un ratio de 1,87 !!! jajaja

ERROR. Yo no he dicho que la empresa esté ahora mejor que en los tiempos que dices, o anteriores, es decir 2010, 2009... etc. Que NO.
Como va a estar mejor ahora que entonces, cuando se lograban beneficios record nunca vistos, y cifras de facturación record igualmente ??
 
La empresa está obviamente mucho peor que en aquella epoca, pero ese famoso ratio para lo que sirve y es para comprobar que la reducción de cartera que te parecía un aspecto poco mas o menos que caótico, no lo es si ponemos las cifras en contexto, que es justamente lo que he hecho yo con ese "ratio".
Si te fijas, la situación en proporción es similar, pero no quiere decir con eso que la empresa esté mejor. Está mejor ahora que hace 2 años ?? SI. Que hace 12... NO.
Y digo que el ratio sirve para poner en contexto, porque manteniendose un ratio parecido a hace dos años, los gastos son mucho menores, por tanto la salida de caja tambien es menor fundamentalmente por la reducción de plantilla desde entonces. Es bueno ? NO. evidentemente. En esta situación la conclusión es que la empresa se ha hecho pequeña respecto a ejercicios atras. Naturalmente.

Es MEJOR tener mas cartera ?? Por supuesto. Bastante mas. OBVIO.
Pero lo que he dicho es que la cartera está precisamente para amortiguar un periodo de problemas CON LA CONTRATACION como ha habido. Y para las circunstancias que se han sucedido (NO OLVIDAR_ avales cerrados últimos 5 años, pandemia global en 2020, ... tener a 31 de diciembre 2020, una cartera como la existente en las circunstancias que está DF con una pandemia global mediante, es para darse por contentos.

EVIDENTEMENTE, de ahora en adelante la cifra debe aumentar.
POR SUPUESTO, si no MAL IRAN LAS COSAS.


Una cartera de 200 kilos que estimo ha dejado el señor Orihuela. No 268 sino 200 kilos porque han pasado casi 6 meses de 2021 y esperemos que haya algo de ventas en el 1er semestre...

Yo manejo datos oficiales. No suposiciones. Cuando sepamos el dato de cartera siguiente, lo valoramos. El dato conocido es el que he dado yo.

Esa cartera es 1/4 parte a la que había cuando él llegó `pero como las ventas se han hundido en paralelo a 140 millones  pues...... TACHAN TACHAN se mantiene el ration de x1,8 !!!!

Insisto: NO solo las ventas. Tambien los costes son menores.
Por eso el resultado de margenes fue positivo en el ejercicio normalizado 2019, tambien en 2018... MAGIA !!!! .
(2020 no es valorable en ese sentido por el parón total causado por la situación global, y de hecho por esa razón ha habido una solicitud de ayuda excepcional)
El parametro de margenes es el verdadero indicador de lo que estoy comentando.

JAJAJA lo tuyo es buenisimo.  A este paso dentro de 1 año con una cartera de 100 kilos y unas ventas de 50 podras decir que el ratio cartera/ventas es de 2x y que DF está muy bien porque tiene trabajo para 2 años !!!!  jajaja es buenisimo.

SI, si los gastos se redujeran a niveles acordes como sucedió en 2019, y el resultado  EBITDA por tanto saliera positivo. Naturalmente.
No digo que vaya a pasar eso, porque hace falta mucha capacidad de gestión para eso, como se logró en 2019. Pero si se diese el caso, denotaría eficacia en la gestión con los recursos disponibles.

Otro ejemplo: Si DF vuelve por un casual a ejecutar ventas como en 2019 (400 kilos) entonces NO tiene cartera ni para medio año !!!!

CORRECTO, lo unico certero y acertado que has dicho. Pero en ese caso, es de suponer que si las ventas se incrementan asi es porque habrá mejora de la actividad y por tanto habrá carga de trabajo adicional, es decir, nueva contratación durante el propio ejercicio.


MORALEJA:  NO puedes usar ese ratio en una empresa en crisis que ha hundido sus ventas.
Niego la mayor. Ya te lo he explicado.