Análisis serio de Baron de Ley (BDL)

Ricardo Cañete, gestor de Bestinver Bolsa

¿Por qué le gusta tanto Barón de Ley?
“Lo primero es que tiene un modelo de negocio que está bien probado. El equipo directivo es bastante sólido. Iniciaron un proceso de internacionalización para compensar la caída de ventas domésticas, es decir, ha tomado iniciativas para defender el negocio. Están todos los ingredientes para que sea una inversión rentable.”

http://www.estrategiasdeinversion.com/invertir-largo/videos/bestinver-bolsa-gamesa-mediaset-no-estan-precio-suficientemente-274048

El jueves publican resultados del 1er trim. que con toda probabilidad van a ser mejores que los del año pasado. Las ventas rondaran los 20 millones de euros.

En mi opinión, las empresas que estan más baratas por ratios de valoración ( Per, Ebitda,...) y ratios de solvencia son: Baron de Ley, Cementos Molins, Alba y Nicolas Correa ( éste último además por fuerte incrementos de pedidos que se verá reflejado en las ventas del 2015). Saludos y suerte.

http://www.capitalbolsa.com/articulo/188321/baron-de-ley-el-valor-mas-barato-de-espana-y-quizas-de-europa-.html

Yo hace tiempo que me salí de este valor con Volumen de Negociación nulo

Mi volumen de negociación con este valor no puede representar el 3% del importe negociado, si soy un pezqueñin

Suerte a los que estéis dentro

pues...con la cotización ahora mismo en 92,95 tienes 613 acciones a la venta en 93.......... más que suficiente para cualquier pequeño inversor que quiera vender de una sola vez al mismo precio...

vamos que esto no es ningun problema... y sino que se lo preguntas a los de Bestinver o a cualquier fondo que esté en el valor

la horquilla oferta-demanda es la que es.... y el que sea apta, como es lógico dependerá del recorrido que le busques al valor.

este valor ya no me interesa
Gracias

Barón de Ley: ¿Lanzará Santos Ruiz una OPA sobre el 100% de la compañía?

Martes, 12 de Mayo del 2015

Los analistas de Exane señalan respecto a Barón de Ley: La compañía no será capaz de mantener su política de remuneración actual por mucho más tiempo, o Santos Ruiz tendrá que lanzar una OPA obligatoria por el 100% de la compañía. Las alternativas son pagar dividendos o una operación de Fusión o Adquisición.

Los analistas de Exane elevan sus estimaciones de beneficio 2015-16 en un 26% de media, por el incremento de las ventas locales y los ingresos financieros.

El fin de la política de remuneración...

La política de retribuciones de Barón de Ley ha consistido en la compra y amortización de autocartera desde 2004. Sin embargo, no esperamos que esto continúe por mucho más tiempo, ya que Santos Ruiz (su principal accionista), posee en la actualidad el 43,8% pero poseerá el 46,2% una vez que la empresa amortice su autocartera del 5,3% de su capital social.

¿Y luego qué?

De acuerdo con la legislación española, se tendrá que lanzar una oferta obligatoria por el 100% de la compañía si su participación supera el umbral del 50%, para ello la compañía tendría que comprar y amortizar 230.000 acciones en 2015 frente una media de 244.000 en los últimos tres años.

¿Y entonces? Las únicas opciones serían una OPA, una operación de fusión o adquisición, o un dividendo ordinario/extraordinario, ya que la empresa tendría unos 120 millones de euros en efectivo en 2016 después de adquirir otras 230.000 acciones propias.

Nuestra subida de previsiones se basa en un incremento de las ventas nacionales en un 2-3% frente una previsión anterior del 0-1%, e incremento de demanda internacional 4,5-5%.

El margen Ebitda debe situarse en niveles similares (36%) gracias al control de costes de la compañía debido a su integración vertical. Sólidos ingresos financieros ya que la mayoría de sus inversiones son bonos a largo plazo.

Exane eleva el precio objetivo de Barón de Ley a 106 euros desde los 82,4 euros anteriores, con una recomendación de comprar. Añaden que el valor cotiza a un PER15x de 16 veces beneficio (un 40% de descuento respecto a su sector), y que el 29% de su capitalización de mercado es caja.

http://www.capitalbolsa.com/articulo/188458/baron-de-ley-lanzara-santos-ruiz-una-opa-sobre-el-100-de-la-compania-.html

El beneficio después de impuestos pasa de los 4,860 millones de euros en el 1T2014 a
los 6,417 millones de euros en este 1T2015 lo que representa un +32,1%.