Seguimiento de Dia (DIA)

Las buenas noticias siguen acumulándose, si sumamos los 430 millones que tiene en caja Dia a día de hoy mas los 220 millones que vale solo la marca y tenemos unos 600 millones de valor, sin contar nada mas, y cotiza por apenas 800 millones.. algo no cuadra... y no es el valor, sino el precio que marca en bolsa.

 Según la tercera edición del ranking BrandZ de las 30 marcas españolas más valiosas lanzado esta mañana por Kantar, DIA, junto a LaLiga y Desigual, son las tres nuevas marcas que logran entrar en 2020 en este listado, liderado desde hace tres años por Zara. La marca DIA, con su extensa red de supermercados y el desarrollo de su canal online, logra entrar en posición 29 con un valor de 221 millones de dólares. 

DIA ahora mismo es un avión avanzando por la pista de despegue tras un tiempo parado. Con la entrada en beneficios un trimestre de estos la aeronave empezará a volar de nuevo, veremos hasta donde llega de alto. La percepción ahora mismo, la psicología de la masa, es que ese avión que hace tanto tiempo que no vuela no es posible que lo haga pero cuando vuele otra vez todos querrán subirse y entonces sí let’s start the party again.

Día tiene ahora y ha tenido.... Y lo ha hechado el ruso (cosa que me intriga mucho) a los mejores directivos del retail de Europa desde Holland, a ducharme  al Director financiero weikert (que por lo se ve es un genio de las finanzas) a ver señores estamos ante un tío que es dueño de la cadena x5 que tiene unos ingresos de más de 50mil millones de ingresos, este tío es tan genio como mafioso a partes iguales día multiplicará por muchas veces su cotización con el paso de los años......... La cuestión es si podremos aprovecharnos o nos quedaremos en un x2 o x3 y nos da una patada en el culo..... Ya veremos 

Hasta que no se aclare que va a hacer el ruso con los bonos para mi DIA es un no tocar.

Fridman puede perfectamente hacer otra ampliación de capital para capitalizar su propia deuda. En la última Junta Fridman se dió permiso a sí mismo (LOL) para emitir hasta un 50% de nuevas acciones pudiendo eliminar el derecho de suscripción preferente en hasta un 30%.

Y es muy tentador entrar en el valor, porque las perspectivas parecen buenas. Pero hay que tener claro que DIA ya no es una empresa cotizada al uso. Es el juguete de un mafioso ruso. Se irá al precio que él quiera. 1€ o 0,01€. 

Lo que mande el ruso.

Hola Cardolan si eso pasara, que ampliara por tanto y no dejara entrar al minorista sería un putadón. Entonces sí que igual tocaría  vender y buscarme en otra acción para la financiación del coche. Qué posibilidades le das a esta opción?

No puede beneficiarse de eso, si elimina el derecho de suscripcion preferente a el mismo le afecta.

El tampoco puede ampliar su numero de acciones ya que el no puede acudir ni directamente ni a traves de una empresa suya, a parte que solo podria hacerlo por valor de 400 millones y de esos 400 millones solo 120 pueden ser sin derechos, no le sirve para alcanzar el 90% y aunque llegara al 90% para excluirla tiene que lanzar opa aun precio equitativo.

Aparte que si hace eso seria escandaloso, primero roba a los bonistas que solo les paga el 60% del valor real bonos, luego hace una ak prohibiendo ir a los accionistas para pagarse el mismo el 100% de esos bonos ganando un 40%, y encima se queda con el 90% empresa diluyendo a los accionistas y expulsandoles mediante venta forzosa les roba sus acciones... Hasta el mismo se cortara de intentar eso seria su sentencia le lloverian demandas de bonistas accionistas....

Con los bonos va hacer un prestamo al 5% de interes, que ya es bastante.

Y decir que aunque hiciera esa jugada tendra que pagar un precio equitativo y ese precio deberia ser su precio medio es decir 0,27 como poco.

Una empresa que da beneficios que amortizaria gran parte de su deuda, con ventas en aumento... Su valor seria mucho mas alto que lo que marca ahora, el no decide el precio equitativo y aunque la cnmv le vuelva ayudar los tribunales de nuevo elevarian ese precio si es insuficiente.

Saludos

A mi me parece que lo más probable es que esta farsa termine así.

Fridman es tenedor a través de una de sus sociedades de los créditos que llevan a DIA a concurso. A su vencimiento (abril de 2021) saldrá diciendo que la situación es crítica y es necesario capitalizar la deuda, cancelando los bonos y entregando a cambio al acreedor (que es el mismo Fridman) nuevas acciones emitidas en una ampliación. O eso, o el concurso.

Ni siquiera tiene que convocar una Junta para ello. La anterior ya autorizó a los administradores de DIA para librar un 50% más de acciones excluyendo la suscripción preferente en hasta un 30%.

Con eso Fridman lograría hacerse con un 90% de las acciones que le permitirían lanzar una OPA de exclusión. Además que tiraría el precio de las acciones y le permitiría comprar el 10% que le falta a menor coste.

Yo creo que Fridman sí excluirá a DIA de cotización. El amigo Harruinado piensa otra cosa y parece tener mucha confianza en las buenas intenciones de Fridman. Podría ser que el ruso dejara a DIA cotizando. Quien sabe sus planes.

Pero la ampliación que se viene en primavera a mi me parece bastante clara. El ruso ha puesto minuciosamente todos los huevos sobre la mesa y ha demostrado sobradamente que él no se acobarda ante nada si tiene que hacer una tortilla...

Todo esto, teniendo en cuenta que en bolsa no hay nada seguro. Es simplemente mi opinión.

Si hace la ak solo puede eliminar el derecho suscripcion hasta el 30% el 70% acudira a la ak en masa, ya que se quedara una empresa sin casi deudas y con mayores ventas.

Si la ak es un exito que lo seria, aunque consiguiera el 90% el precio equitativo rondaria los 0,27, en caja a dia de hoy hay 400 millones de euros, mas otros 400 de esa presunta ak pagan de sobra los 300 millones que vencen en abril del año que viene... No da lugar decir que hay quiebra cuando se captan 400 en una presunta ak y 400 millones en caja para afrontar 300 millones que vencen en abril, el resto de bonos no vencen hasta 2023 y no es exigible su pago hasta esa fecha.

Los bonos son bonos, y si se pagan via ak, se liquidan con dinero ampluacion, y son 300 los que vencen el año que viene.

Los otros 300 venceran en 2023.

Un saludo