España
Entre la presentación de la OPA Voluntaría y la Junta del día 20/3 aún le queda un cartucho a Fridman, a partir del día 13 puede presentar una OPA Forzosa ya sin límite de precio de los 12 últimos meses ¿no?
El consejo de Dia busca plenos poderes de la junta para pactar con Fridman
La banca pide que el inversor ruso suscriba un crédito participativo.
La cúpula, el magnate ruso y los bancos intensifican las negociaciones
https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/02/18/companias/1550511817_971627.html
Mira la ley de OPAs.
Lo que le molesta a Letterone es tener que formular una OPA obligatoria (para él) a un PRECIO EQUITATIVO. Y es obligatoria si alcanza el control (significa tener más de 6 consejeros o más de un 30% de las acciones. ¿seguro que no tiene más del 30% ya, CNMV?)
Esto es lo que le molesta, porque ese precio equitativo (definido en el artículo 9), no es de 0.67 Euros. Si no fuera porque ya están disponibles las cuentas de 2018 auditadas, con patrimonio negativo para la empresa, hubiera estado obligado a que el precio equitativo fuera el precio máximo al que hubiera comprado, aunque hubiera sido 1 acción, en los últimos 12 meses. Eso significaba lanzar OPA por el 100% por 3.72 euros, si era antes del 9 de marzo, segun su anuncio de OPA. Pero esto ya no está en vigor por el patrimonio negativo (que significa que la viabilidad financiera del grupo está en peligro grave e inminente) y porque puede alcanzar el control de la empresa tras una OPA voluntaria por el 100% y al precio que él quiera, siempre que se acepte por titulares de valores que representen al menos el 50 por ciento de los derechos de voto a los que se hubiera dirigido (apartados d y f del artículo 8).
De hecho, según el apartado d, no necesitan ninguna OPA, sino una conversión o capitalización de créditos en acciones, siempre que se trate de garantizar la recuperación financiera a largo plazo de la sociedad...imagino que esta es la siguiente jugada. Pero ahora mismo estamos en la primera, el apartado f (OPA voluntaria por el 100%, siempre que alcancen ese 64%).
Si no se cumplen las condiciones de esta OPA voluntaria (no le venden a ese precio el 50% del resto de acciones en circulación) debería lanzar otra OPA, ahora sí obligatoria porque superará el 30%, por el 100% de las acciones y a un PRECIO EQUITATIVO. Al ser esa OPA, ya seguro, posterior al 9 de marzo, se fija ese precio en función de los artículos 9 y 10 de la ley (en principio del artículo 10). Ya no son 3.72, sino que sería cualquier valor, justificado por Letterone y aceptado por la CNMV como justo (equitativo). Valor teórico contable, media ponderada del semestre inmediatamente anterior, valor liquidativo, valor de otra OPA anterior (esto ya fija el minimo en 0.67) u otros métodos (flujos de caja, multiplicadores y transacciones de compañias comparables...).
Por más vueltas que le den, la empresa valdría (post AK) cerca de 2000 MEuros. Quitando deuda (post AK) entre 600 y más de 1000 MEuros. Vamos, si le sale bien la jugada ganará en unos pocos meses (ha valorado la empresa en 400 MEuros en este anuncio de OPA) entre 200 y 400 millones. A base de chanchullos y trucos legales. Sin haber puesto ni un yogur en los estantes.
Vale la pena pelear por que salga la OPA, por supuesto. Si te llamas Fridman.
Creo que la fecha es el día 11 marzo
Dia se verá abocada a pedir la disolución en los dos meses siguientes a la junta si no sale la ampliación
COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES
De conformidad con lo previsto en el artículo 227 del Texto Refundido de la Ley del Mercado de Valores y normativa de desarrollo, por la presente L1R Invest1 Holdings S.à r.l., comunica y hace pública la siguiente: INFORMACIÓN RELEVANTE
En relación con la oferta pública voluntaria de adquisición de la totalidad de las acciones de Distribuidora Internacional de Alimentación, S.A. anunciada por L1R Invest1 Holdings S.à r.l. el pasado 5 de febrero de 2019, se hace constar que L1R Invest1 Holdings S.à r.l. ha notificado formalmente la operación de concentración a la Comisión Europea y al Consejo Administrativo de Defensa Económica de Brasil (Conselho Administrativo de Defensa Econômica).
Se adjunta nota de prensa al respecto como anexo a la presente comunicación de información relevante.
Luxemburgo, 19 de febrero de 2019
Los minoritarios de Dia no aportan nada porque son especuladores que compraron acciones de Dia a los accionistas de CARREFOUR que recibieron las acciones gratuitamente, por escisión de Carrefour.
Los minoritarios de Dia no compran masivamente en bolsa acciones de Dia. Su precio ha cerrado a 0,6354€
Los minoritarios no quieren meter mas dinero en la empresa según AADD y demás asociaciones al efecto.
A las opas VOLUNTARIAS, donde Letterone tiene CERO CONSEJEROS en Dia no se les exige precio equitativo.
Pero que precio equitativo si te han puesto unas cuentas con PATRIMONIO NETO NEGATIVO. Y los caraduras de los miroritarios que no se atreven nunca a decir precio equitativo, pero se supone que quieren precios de dos euros o sea 1.224 millones de euros. http://bigcharts.marketwatch.com/quickchart/quickchart.asp?symb=ES%3ADIA&insttype=Stock&freq=7&show=&time=3
Con esas cuentas anuales la cnmv acepta una opa a precio equitativo de 40 centimos. Vease Corporación Dermoestetica que tuvo el micmo cuento. https://www.capitalmadrid.com/2013/2/11/28606/la-opa-olvidada-de-corporacion-dermoestetica-deja-a-los-minoritarios-con-perdidas-millonarias.html
Eso si, lo mas bonito va a ser el precio ridículo de la nueva emisión de miles de millones de acciones de Dia.
