Pictet-Clean Energy-HR EUR

 Datos
Fecha de lanzamiento | 14/05/2007
Gestor | Xavier Chollet, Christian Roessing, Manuel Losa
Categoría | RV Sector Energía Alternativa
Depositaría | Pictet & Cie
Tamaño del fondo (Clase P) | 4.900 millones de EUR

Xavier Chollet se incorporó a Pictet Asset Management en 2011 como gestor senior en el equipo de renta variable temática. Anteriormente, fue miembro de la división de Wealth Management de Pictet, como analista especializado en tecnología (desde 1998) y energías limpias (desde 2007). Además, también gestionó dos carteras internas centradas en energía solar y eficiencia energética.

Xavier tiene un máster de la escuela de Administración de Empresas y Economía de la Universidad de Lausana.
 

Christian Roessing se incorporó al equipo de renta variable temática a finales de 2015 como gestor de inversiones sénior de la estrategia de energía limpia. Christian había estado anteriormente en Vontobel Asset Management, donde pasó más de siete años, últimamente como gestor adjunto de carteras del Vontobel Fund - Clean Technology. Comenzó su carrera como analista financiero en 2004. Christian tiene un máster en Administración de Empresas en Emprendimiento, Finanzas y Gestión de Activos por la Universidad de St Gallen. También es titular de la certificación CFA. 

Manuel Losa se incorporó a Pictet en 2019 como Investment Manager enfocado al sector de utilities e infrastructuras y posteriomente en 2021 se incorporó al equipo gestor de Pictet Clean Energy. Antes de su incorporación a Pictet, Manuel trabajó en varias entidades financieras como Goldman Sachs, Citi como Sell-side Analyst. 

Un punto a destacar que los tres gestores se centran en la gestión de este único fondo y sus backgrounds también están relacionados con la inversión en renovables. 

El fondo sigue una estrategia de inversión descendente, tratando de identificar en primer lugar las tendencias, posteriormente las compañías involucradas en estas tendencias (excluyendo aquellas cuya exposición a carbón, petróleo y energía nuclear sea superior al 20%) y finalmente aplican unos criterios fundamentables para determinar si la empresa formará parte de su cartera. 

Estrellas Morningstar

★★★

Fecha: 08/09/2021

Busca invetir en empresas de todo el ecosistema de la energía limpia y de la cadena de valor: energías renovables, tecnologías habilitantes, procesos para mejorar la eficiencia energética e infraestructura instrumental. 

Como hemos comentado anteriormente, los gestores utilizan una combinación entre análisis del mercado y análisis fundamental de empresas, para seleccionar valores que a su juicio ofrecen perspectivas de crecimiento favorables a un precio razonable. 

La cartera actual tiene 58 posiciones, principalmente centrado en Estados unidos: 

Entre las 10 primeras posiciones encontramos con:

Posición | Porcentaje | Actividad
NextEra Energy Inc | 4,16% | Proporciona servicios de generación y distribución de energía sostenible
NXP Seminiconductors NV | 3,74% | Fabrica, diseña y suministra semiconductores
Equinix Inc | 3,72% | Gestiona centros de datos energéticamente eficientes
ON Semiconductor Corp | 3,39% | Fabrica, diseña y suministra semiconductores
Albemarle Corp | 3,33% | Líder mundial en el suministo de lítio para el almacenamiento y movilidad eléctrica
II-VI Inc | 3,29% | Líder en semiconductores compuestos como el carburo de silicio
Analog Devices Inc | 3,14% | Fabrica, diseña y suministra semiconductores
EDP Renovaveis SA | 2,94% | Proporciona servicios de generación y distribución de energía sostenible
Marvell Technology Inc | 2,84% | Fabrica, diseña y suministra semiconductores
Applied Materials Inc | 2,77% | Desarrolla, fabrica, comercializa y presta servicios de seminiconductores y equipos de fabricación de OLED

Las 10 primeras posiciones constituyen el 33% de la cartera y únicamente la primera posición supera al 4%, la cual podemos decir que la cartera se encuentra diversificada en término de posiciones. 

El benchmarck del fondo es el MSCI ACWI (indicar que el fondo no sigue el índice), un índice que recoge empresas de gran y mediana capitalización de 23 mercados desarrollados y 21 mercados emergentes. Si comparamos la evolución del fondo desde su lanzamiento en 2007 con el benchmark, el resultado es el siguiente:

Como vemos, el fondo solo ha conseguido batir el índice en los primeros años de lanzamiento. Después de la crisis del 2008 le ha sido muy difícil superarlo de nuevo. Sin embargo, su rentabilidad anualizada desde 30 de septiembre de 2016 es 15,78% frente a 13,29% del índice. 

Los ratios de riesgo son los siguientes:

Está disponible en la mayoría de las plataformas y tiene una TER del 2,01% para la clase P del fondo. 

Se trata de un fondo para un perfil de inversor arriesgado 6/7 y que dada sus características (inversión temática) es aconsejable que el inversor diversifique el riesgo invirtiendo en otros fondos y/o otras temáticas.