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Hola Rosel, no soy un experto en RF ni mucho menos…
Toda inversión entraña sus riesgos…ahora diría que en esta compañía no es demasiado alto y más teniendo esa fecha de ¿amortización? tan cerca, no se a que precio los habrás comprado…pero en principio no debería haber problemas…y si antes recortarían dividendos y todo lo posible…además si es un bono mientras tenga beneficios, incluso en perdidas están obligados a pagarte a no ser que quiebren…si son bonos “senior”…
Un s2 compy

Hola tirikos y de nada compy...es un gran libro ese...el de Buffetología es de los mismos autores y muy bueno también es anterior a este...
Exacto un gran flujo de caja estable y predecible ayuda mucho a un inversor value...pero también hay que saber valorar compañías con cierto problemas, casi recuperables, cíclicas, o también algunas pequeñas que están haciendo los deberes para crecer muy bien en el futuro en estas es más difícil pero la recompensa puede ser mayor...
Y si el PRECIO es FUNDAMENTAL, un value es una regla que NUNCA debe olvidar...por eso algunos ponen ejemplos que en el largo plazo no se gana y tal con algunas compañías que claramente a ese precio no hubieran sido consideradas por values...la MEJOR compañía del mundo a un precio sin margen de seguridad tiene todas las papeletas de ser una pésima inversión...
De las BIG USA en algunas hay margen pero no muy alto...la GRAN ocasión fue en 2008-09 que se regalan gigantes con fortalezas inexpugnables...JNJ es una que yo llevo en la C. Familiar a un precio no muy inferior al actual…Conoco es una que esta interesante ahora, tengo que investigarla más, pero tengo indicios que puede estar en un buen momento de compra…
Los cambios de divisas a la larga no suelen ser relevantes…pero por ejemplo compras de euro/dólar de 1,40 o más desde luego son una ventaja para comprar en USA…es una prima para nada desdeñable…y ya si encima tienes una cuenta en dólares para en la venta cambiar a euros en el momento idóneo es otra ventaja…
Un s2 compy

hola estoy viendo un estudio que hiciste de acs y fcc
tengo un bono al 2014 oct del ffc cupon 6,5
corro peligro por la deuda o antes quitarian dividendo

saludos

gracias compy ....si es el primero el libro que compre.
Supongo que por el flujo de caja futuro es el porque elijen empresas de este tipo ,que sean muy solidas para que cierren los calculos a futuro.Por ello sera que toman a coca cola tb ya que no tien costes de investigacion ni mucho cambio en los costes de produccion.
Pero creo que el paracaidas es el precio de entrada lo que llama el margen de seguridad por eso pone los precios a los que entro el que en gral han sido muy bajos salvo algunos,por ejemplo american express en 45 dudo que lo vuelva a ver a ese precio,procter 61 y esta a 59 por eso me tienta un poco ,wells fargo en 28 y asi con otras empresas que entro un 20 por ciento mas abajo.
Ahora no se si tomar el tipo de cambio euro dolar como una ventaja en el margen de seguridad ya que
es como si entrasemos mas barato al necesitar menos euros...total si se mantiene la cartera a muy largo quien sabe si no esten a la par.
un saludo amigo

Hola tirikos y molestia NINGUNA...¿Ese libro no será por casualidad? "Warren Buffet y la interpretación de estados financieros" o "Buffetología" ¿cual de los dos? ambos BUENÍSIMOS...
Es TOTALMENTE CORRECTO y así es como se hace un descuento de Flujos Futuro...¿ahora donde esta la trampa? pues que ese crecimiento pasado no garantiza que el futuro sea igual...eso lo debemos evaluar nosotros, algunos le hacen un descuento para tener más seguridad...también para las cíclicas como el crecimiento no es lineal, lo que hago es hacer la media de BPA de los 3 primeros años y de los 3 últimos y saco la media de crecimiento...así no me lo rompe un año último malo, etc...Todo depende de las expectativas, fortalezas, etc de la compañía para evaluar que puede crecer igual, menor o superior...Sobre el PER en algunas la media de la década sale muy baja y en otras muy alta, yo no me complico la vida, siempre cojo un PER 15 que es la media de valoraciones históricas de las compañías USA...y por menos yo no vendo ninguna joyita mía...
En fin esto es más un arte que una ciencia no hay nada seguro...también puedes considerar diferentes escenarios desde el malo hasta el bueno y sacar la media de los diferentes PO para tener uno más conservador...hay otras formas para valorar una compañía y algunas más simples y tan eficaces como esta pero todas se basan en lo mismo en los Flujos de Caja que generará la compañía en el futuro...la gallina y sus huevos vamos...
Un s2 compy y encantado, pregunta lo que quieras...

Rosel te prometo que esa lista la tendrás en el próximo post, más alguna más de regalo jeje ;-)
Pero si te confirmo que Caf y Duro Felguera están en el TOP TEN...
Un s2 compy

Saludos Compañero de inversiones:
Te queria hacer una pregunta es q me he comprado un libro q me come el coco y queria me dijeses q opinas de lo que plantea...este libro estudia las inversiones de buffet con analisis matematicos a partir de los fundamentales de las empresas que adquirio y saca como conclusion que es como comprar un bono con x rentabilidad considerando los dividendos de la empresa que adquirio.
Un ejemplo para clarificar lo que explica el libro:
Empieza diciendo ,como ya sabemos que buffett busca empresas con historia y lideres en su sector y todo el rollo de beneficios sostenibles en el tiempo ,etc.
Bueno situa a procter & gamble y toma como ejemplo los 10 ultimos años para el analisis (2001-2011)
2001 bpa 1,56
2002 1,80
2003 2,04
2004 2,32
2005 2,53
2006 2,76
2007 3,04
2008 3,64
2009 3,58
2010 3,53
2011 3,98
durante ese periodo se puede decir que hubo un incremento de beneficios del 155% creciendo a una tasa compuesta del 9,82%en la ultima decada.Con unos beneficios de 3,98 por accion y a un precio de cotizacion de 61 podemos decir que 3,98/61$ = 6,5% seria como un bono convertible que nos da una tasa de rentabilidad del 6,5% anual.
Ahora dentro de 10 años si la tasa de rentabilidad inicial sigue creciendo a un ritmo del 9,8% sacado de nuestra pagina calculadora: www.investopedia.com/calculator/FVCal.aspx y poniendo los valores que sabemos obtenemos una cifra de 10,16 $esto significa que en 2021 ganara 10,16 $ por accionsi la relacion precio-beneficio de la cotizacion es la misma que en 2011 de 16,4(la mas baja en 10 años)las acciones cotizaran en 166,62$ cada una lo que si la hubiesemos comprado a 61$ nos daria una rentabilidad del 173% a una tasa anual del 10,57% anual.Si ademas sumamos los dividendos en esos 10 años y digamos los mantubiese a 2,10$ la accion la aumentaria a 187$ por accion en 2021 lo que incrementaria al 207% nuestra rentabilidad ,11,89% al año.Y asi es el calculo de buffet.
Ahora bien ,compi,la pregunta es si esto es correcto o es un bulo, porque veo a P&G a 59$ lo que aumenta mas el margen.
un saludo y gracias por la molestia

estoy de acierdo contigo con esta lista con inditex y viscofan las otros no las he analizado con alimentacion con ebro foo haya crisis o no la gente que comer
como ves caf , duro felguera entre las diez primeras ,lo ves bien , faltan tres entre las diez a quin pondrias?
gracias por todo

Gracias Rosel, la tasa Tobin que yo sepa esta ya descartado...y creo que no hay acuerdo para aprobarla. Si podría afectarla...pero actualmente es muy poco probable.

Bueno sobre buenas compañías hablaré en mi próximo post...pero te digo, por modelo de negocio y solidez de números para mí el Póker de Ases que complementan a BME sería:
Grifols
Inditex
Ebro Foods
Viscofan
Entre estas 5 para mi están las 3 mejores compañías Españolas.
Un s2 compy

felicidades por tu estudio de bme , dices que es de las mejores empresas españolas osea entre las tres primeras y lasotras dos cuales son?

como puede afectar la tasa tobin a bme?
gracias por todo

Hola Perdigon !! ;-)
En USA para hacer alguna criba si miro Morningstar y otras paginas que más o menos me fío.
En España como en otras muchas cosas estamos muy atrasados...los mejores ratios y balances y tal que he visto están en esta pagina y lo más importante son fiables:
https://www.rankia.com/bolsa/analisis-fundamental

Lo otro ya es currárselo y mirar en los informes de la propia compañía e ir sacando los ratios y comprobando cosas.
Un s2 compy

Dada mi modestia, y falta increíble de tiempo, si quisiera formularte una pregunta, y es de dónde sules sacar los datos fundamentales de las empresas. Los hallas vía informes de las empresas o usas alguna página de referencia?...(ROE,....)

No es una consulta, sino mi enhorabuena por tu trabajo, el cual felicito encarecidamente.

Todo muy bien currado y explicado... eres una máquina.

Saludos:

Perdigón

Hola Mfaguila.La verdad es que decir que compañías pueden ser opables es como jugar a la Lotería..Ni idea..Hombre concretamente en 2011 y años atrás pues hay buenas compañías como algunas ya expuestas:
VIS,MDF,CBAV,IBG,FDR,PSG,etc...
Un s2

Existe una relación de empresas cotizadas pequeñitas (opables) con buen PER cuyos beneficios hayan crecido significativamente por operaciones no extraordinarias en el 2011 ???

Gracias

Hola kcire
En el otro foro nyleve, no suelo participar mucho, ya que mi nivel es bastante bajo, espero poco a poco poder subirlo.
saludos

Hola Guimopa :-)!! tu nick no me suena,por curiosidad ¿que nick utilizas en el otro foro?
Bueno pues gracias.. Si tengo ideas de crear un modelo de varias cosas que considero importante mirar para analizar una compañia desde cero pero será más adelante tengo otros pendientes y además creo que ese será un post dificil pues son muchas ideas y no se como las condensare...
Un s2 compy

Hola Kcire,
Te sigo en otro foro, al igual que a tus terneritas.
Como vas a analizar empresas, a ver si sería posible hacer un analisis fundamental de una empresa desde el principio, que seguir y de donde sacar los datos, es decir un analisis fundamental patrón y para novatos.

saludos

Hola Xman6020, pues no la conocía, ahora he buscado un poco de información de ella y veo que es una compañia de Juegos y esta bastante internacionalizada, ¿no cotiza en Bolsa por lo que veo?, por eso no la conosco.
Siento no poder decirte nada más.. Un s2 y gracias por comentar

Buenos dias.
que te parece como small cap cirsa??
un saludo