Mi "Tesoro" de Pequeñas JOYAS USA

Oh, el enemigo está ahí afuera, y en sitios donde ni siquiera lo sospchamos. Hace algun tiempo el gran be quick, señalo la concentración de buitres que marca por ejemplo first solar. Comprobe en el radar que todos los bajistas del mundo (hasta los chinos y Goldman, que es asombroso), acosan a esa empresa. Como soy un curioso, me pregunté ¿por que?. Y fijate lo que se dice por Nueva York:

"Vista durante mucho tiempo como una solución a la dependencia mundial de los combustibles fósiles, la industria solar está perdiendo terreno a medida que los fabricantes de los paneles que se usan para aprovechar la energía del sol continúan hundiéndose.

Bancarrotas, caída de precios de las acciones y una aplastante carga de deuda están poniendo en entredicho la viabilidad de una industria que desde los años 70 se veía como la esperanza para llevar a Estados Unidos —y al resto del mundo— a una nueva era energética.

Bloomberg News.

Aunque la demanda mundial de energía solar sigue creciendo —cerca de 8% más de paneles solares se instalaron en 2011 comparado con 2010, según un análisis de Jefferies Group—, se espera que la demanda se mantenga sin cambios en 2012.

El eje del problema de la industria está en la rápida caída de los precios de los paneles solares y sus componentes, como el polisilicio, las obleas de silicio, las celdas y los propios módulos. La razón es simple: hay demasiados fabricantes tratando de vender sus componentes.

Durante los últimos meses, al menos siete fabricantes de paneles solares se han declarado en quiebra o insolvencia, entre ellas dos empresas alemanas, Solar Millennium AG y Solon SE, y la estadounidense Solyndra LLC. Esta última es blanco de una investigación penal para determinar si defraudó al gobierno de EE.UU.

De las 10 mayores empresas por capitalización de mercado que cotizan en bolsa y que se enfocan en la fabricación de componentes solares, seis reportaron pérdidas en el tercer trimestre, en tanto que nueve registraron resultados débiles frente al año anterior. Subrayando la carga de deuda en la industria, seis de las 10 empresas tenían en sus balances deudas que superaban sus capitalizaciones de mercado.

Muchos más son los fabricantes que están en una precaria situación financiera, tales como Energy Conversion Devices Inc., con sede en Michigan, cuyas acciones se hundieron 95% en 2011. La empresa suspendió las operaciones en su fábrica, aplazó pagos de intereses y reestructuró su personal.

En general, los inversionistas están castigando al sector solar, con apuestas que han provocado una caída de 57% en las acciones de la industria desde enero hasta el 19 de diciembre, según el banco de inversión Stifel Nicolaus, frente a un declive de 3% para las empresas que conforman el S&P 500.

Incluso First Solar Inc., el niño mimado de la industria, se halla en proceso de reestructuración en medio de resultados débiles y retrasos en algunos proyectos. Una conferencia telefónica de la empresa con analistas el 14 de diciembre "parecía el funeral de todo el sector", dijo Jeff Osborne, de Stifel Nicolaus. Mike Ahearn, presidente ejecutivo interino y presidente de la junta directiva de First Solar, dijo ese día que la industria sufrirá las presiones de los precios por tiempo indefinido.

Eso significa que es probable que la conmoción entre los fabricantes continúe por algún tiempo. "La industria no puede simplemente soportar más de 300 fabricantes de módulos y celdas, así que las empresas terminarán por rendirse y abandonar el sector", señaló Zhengrong Shi, presidente ejecutivo de Suntech Power Holding, un fabricante chino de paneles solares. Suntech reducirá sus gastos de operación en al menos 20% este año, en tanto que espera contener la caída de 70% que las acciones registraron en 2011.

El exceso de fabricantes proviene de varias fuentes, incluyendo los esfuerzos del gobierno de EE.UU. para fomentar las tecnologías limpias, capitalistas de riesgo inyectando dinero en el sector e inversionistas institucionales invirtiendo en salidas a bolsa de empresas de energía solar. Al mismo tiempo, los gobiernos europeos han ofrecido jugosos subsidios para la instalación de paneles solares, lo que impulsa la demanda en el mercado.

Sin embargo, el factor más importante fue la decisión del gobierno chino de pedirle a sus bancos que prestaran libremente a los nuevos fabricantes. Desde 2009, los bancos chinos han ofrecido al menos US$43.000 millones en facilidades de crédito a las empresas chinas de energía renovable, según Bloomberg New Energy Finance. El exceso de producción de paneles solares resultó en un desplome de los precios"
...........................................................................
¿A que os suena esto rankianos?. ¿A las subprime?. Va a ser que sí.
Yo no se ya, si para ser político hay que ser estupido de origen, o si los políticos se hacen estúpidos en el cargo. Si conoceis un poco el mercado de las materias primas, sabeis que todo lo determina el juego de la oferta y la demanda. Si la oferta crece, el precio cae y se desploman las empresas del sector. Bien, simplemente Obama y Fu Manchu han dado demasiadas subvenciones a las solares y han hundido el mercado. ¿A ver quien invierte ahora aquí?. Margrave ha huido siempre de las empresas reguladas. Lo aprnendí de Buffett. Los políticos es que se cargan cualquier cosa. S 2

Que casualidad he amigo Mar ¿Afghanistan no era solo desierto? pues casualmente no..tiene Litio..Iraq petroleo..¿un dos por uno? s2 compy

Hola amigo Solrac :-) yo no diría que no estan "baratas" más bien en comparación con otras inversiones no estan TAN barataas, pero ¿y dentro de 10 años?...A mi un ETF del petroleo no me interesan, puedo perfectamente "crearme" uno con una petrolera grande,otra media y una pequeña, a poco que hayamos elegido bien y al sector le vaya bien, al menos dos deberían ir muy bien...y otra normal..
Para mi los ETF aparte de para darnos inversiones de una forma "pasiva" y "tranquila" también son una gran herramienta sobre cosas o inversiones que nos sería muy dificil acceder tanto por conocimiento como por recursos..como un ETF de Small Asiaticas por ejemplo yo no me veo analizando Small de Vietnan,Japón o China..pero quiza si me interese tener una parte de la cartera ahí si creo en su futuro...o para nuevas cosas como el Litio..
De todas forma aunque el coche electrico o hibrido ya es una realidad(no hay más que ver como las grandes marcas de coches preparan nuevos modelos "ecologicos") aun falta mucho para su implantación definitiva..el litio es escaso..la mayoría de las reservas estan en Bolivia,aparte del dificil "acceso" tengo entendido que es un litio de muy mala calidad ya que necesita de unas tecnologías carismas para poder extraerlo...,las baterias de litio aun son carisimas y eso dificulta mucho su desarrollo masivo..una de las cosas que se comenta es que el NIQUEL combinado con otro metal pueden ser una alternativa al litio..no lo se hablo de oidas así que no me hagaís mucho caso...
Un s2 compy

Bueno si al final hago un analisis de esta, espero amiga que tu me aportes la parte más cualitativa de la inversión y la opinión del consumidor que tanto nos hace falta..al puro estilo Lynch..
Un s2 compy

Por supuesto que si amigo Mar la opinión contraria es la clave,que nos vamos a la recesión pues compramos buenas cíclicas a precio de infarto..que nadie quiere buenas SMALL porque son muy pequeñas..(aunque esten más saneadas y con mejores negocios que otras BIG) pues compramos varias Small a precio de cero crecimiento(cuando sabemos que: o casca el chiringuito o esto resurgira cual Ave Fenix,donde naceran de sus huevos "Bestias" del crecimiento)..señores opinión contraria...Lo que quiera la masa(mayoria)no me interesa...
¿MIEDO? ¿A QUÉ?
El verdadero peligro es no saber lo que estas haciendo.
Un s2 compañeros y quemar vuestras naves del miedo y el desconocimiento y adentraros en la selva,la recompensa es grande...

Eso es lo que yo conocía más o menos amigo Margrave sobre esto...
Hay que tener en cuenta que gracias a estas nuevas tecnicas de extracción de Gas, se han descubierto unas reservas de GAs impresionantes, que nos invitan a pesar que el Gas ira tomando el testigo al petroleo cuando este ya no pueda dar más...
A mi me parece muy intersante que Talisman lleve ambas fuentes de energía, y además hay que conciderar que el GAS esta en minimos(precio) de hace un monton de años, esa situación la veo más una oportunidad a favor de esta inversión.
Un s2 compy y ahora te envio un correo..

OK. No es el esquisto oil. Es el esquisto gas.No contamina, simplemente es que los ecologistas, protestan por que hay que fracturar las rocas hidraulicamente para sacarlo(lo que ha hecho forrarse a las empresas que suministran esta maquinaria hidraulica). Salvo algunos estados ecologistas, se vende de maravilla, es mucho más barato, y la alternativa a la carestia del gas y dependencia del del Golfo.

Las fuerzas de ocupación de Afghanistan han "descubierto" yacimientos de litio gigantescos (el pais está sobre ellos). Así que la canalización de las minas, llevará el mercado a la baja por saturación de la oferta. En materias primas hay siempre que tener cuidado, pues los tahures juegan con un as en la manga (reservas ocultas pero que conocen dese hace tiempo).
Ves, no sabemos nada del shale gas, y se necesita la aportación técnica de un experto, para conocerlo (lo más que llegue fue al exquisto).Muchas gracias por la información (te debo una). Voy a ponerme al dia sobre ese fenómeno. La mejor de las inversiones se estropea, si como es el caso hay factores negativos que no se consideraron. Saludos

Interesante lo que dices Solrac. Te lo contesto por puntos:
Sobre los ETF, no te preocupes por no entenderlos. Yo se teoricamente lo que son todos los derivados, pero no puedo aceptar que se pague dinero por algo que no es la propiedad (acción). Desde el momento en que se compra algo que opera sobre un subyacente, has comprado una ficha en el casino bancario (una apuesta sobre la evolucion del subyacente). Se que mi opinión es excesivamente conservadora y poco comun. Quiero el papel de propiedad.
Sobre la correlación entre petroleo y renovables, pues tienes razon y es una aguda observación. Tengo claro que toda la energia que hay, venga de donde venga (electrica, petroleo, renovables, nuclear....) es INSUFICIENTE para el consumo mundial. No sobra nada, ni se excluyen, hacen falta todas. Y parece que las cotizaciones, sorprendentemente, van paralelas. Sin embargo invertir en renovables en lugar de petroleo, es tambien utilizar las renovables como un ETF sobre un subyacente. Por mi caracter prefiero los métodos directos (pelin agresivo).
El litio si que va a ser gran inversión, aunque el coche eléctrico no acaba de cuajar (es igual que un mal amigo, siempre te deja tirado cuando más lo necesitas, la bateria te deja tirado). Pero todo ello no será competencia al petroleo (fijate que la mayoria de coches eléctricos son mixtos).
Pasa que hemos llegado un pelin tarde a la fiesta y las entradas están agotadas así que habrá que esperar el petardazo para colarse por la salida de emergencia. Saludos

Cuidado con Talisman Energy. Veo que tiene exposición al negocio del "shale gas" el cual ha sido prohibido en Francia y varios estados como Pennsylvania, entre otras razones por los riesgos medioambientales tan enormes que conlleva.

Yo no invertiría en ninguna empresa energética que promete o trata con "la panacea energética" del momento. Hoy esa panacea se llama shale gas o cracking gas.

Saludos.

Margrave, yo también estoy dándole vueltas a sacarle provecho al petróleo, pero como dices las acciones del sector no están baratas. Le doy vueltas a pillar un ETF, pero el riesgo divisa existe y no terminode entender demasiado bien como se comportan los ETFs basados en futuros del crudo.

Por otra parte, es muy curioso comprobar que las mayores cotizaciones en las empresas líderes de renovables se dieron cuando el crudo estaba en su precio máximo, verano de 2008. Mira lo que le pasó a la cotización de First Solar cuando el crudo estaba por encima de los 150$, una de las geniales empresas que nos trae el tigre Kcire.

http://www.google.com/finance?cid=707027

Producer electricidad con fotovoltaica no nos librará de la dependencia petrolera ni de lejos (esto muchos inversores y gestores de fondos de inversión ni lo saben), pero sí de parte de la dependencia del gas, y el precio del gas evoluciona parejo al crudo. Así que si tan seguro estás de que el precio del crudo va a subir, apuesta por empresas líderes en otas fuentes de energía.

Otra opción es invertir en litio, el material necesario en baterías y acumuladores eléctricos. El coche eléctrico pisará con aún más fuerza con un crudo desbocado.

Saludos.

Tu ves, dejate de análisis de flujos pasados o futuros, las señales que importan al final son otras... No hay que hacer dificil lo fácil. Saludos

Angelina es una señal inrresistible, tanto por análisis fundamental, como por análisis técnico,je, je.... Saludos

Si, todas demasiado grandes y diversificadas, cuando el negocio de comida para animales era un auténtico chollo por si mismo (por eso se lo rucaron los peces gordos).
Je, je.... Hay un dicho de Wall Street: "No se puede vender comida para perros, a los perros", je, je...... S 2

Las que más me gustan, aparte de PETS, son GAME STOP y TRUE RELIGION (donde se pongan un buen par de vaqueros que se quite lo demás)y la petrolera de Margrave, con ese nombre es imposible que no te guste, pero claro me gustan sin ningún razonamiento bursatil que apotar, bueno, si lo vaqueros los lleva Angelina Jolie debe ser señal de compra ¿no? ;-), dejo para los que saben los análisis de fundamentales. Saludos compy.

La que apunta Kcire parece mas centrada en la veterinaria. Es un sector que mueve mucho dinero, sin grandes noticias. Las marcas de comida más conocidas, y que mas venden, pertenecen a alguna grande como Colgate-Palmolive, Procter and Gamble o Nestle Purina. Saludos.

Tienes razón! No caí en que ya estaba jaja! bueno si coincidimos será que algo bueno parece que tiene, habrá que estudiarla bien.
Saludos

Bueno, no se que me pasa hoy con los bits, que se me duplican o borran). Gamestop es buenísima. Un familiar mio la cogió en el crack de 2.008 barata. La vendió alta hace poco y le sacó un 89 % de plusvalía. Yo le decía, cuando me preguntaba, que la vendiera, que era pequeña y la cubrían poco los analistas. Pero los PC Games son el chollo del S. XXI, y anticrisis. Era una maravilla.

Andando por esos mares del Nyse, he descubierto otra alhaja potencial. Se llama Manulife Financial, y a pesar del nombre, no es un banco, es una Cia. de seguros del Canadá (es coincidencia, no cobro comisiones de Canadá). Tiene una curiosa peculiaridad, esta fuertemente implantada en el mercado asiático, y ESE es el factor de crecimiento (sabéis que Asia emerge). Eso es una rareza en Occidente.
Con Small Caps, creo que es importante la opinión contraria. El tamaño pequeño es un factor de riesgo añadido, y no podemos ignorar eso en inversiones importantes (es el miedo que tengo siempre con las small, y por eso admiro la destreza de Kcire con ellas). Así que, si como dice Charlie Munger, el socio de Warren Buffett, no hay estratega, ni pensador que se precie, que no practique el pensamiento contrario (plantearse todos los factores negativos, que pudieran llevar al traste a la inversión o la empresa que le gustaría tener) en este tipo de inversiones. O sea, si veis pegas a cualquiera de las que propongo, ZURRADLES FUERTE, que el primer interesado en ver agujeros en mi posible inversión soy yo (siempre hay fallos y muchas veces NO los sabemos ver). Yo lo considero todo y si huele a chamusquina, no muevo nada. Saludos a todos