Tabla de renta fija actualizada al 19 de octubre del 2011

De ésas, Abengoa es la que menos me gusta... y quizá la que más me va es OHL. Pero preferiría no concentrar todo el riesgo en solo una emisión.

s2

Francisco, puedes aclarar a que productos te refieres? (...bancos, en bonos o en renta variable (en otros post he recomendado productos sin riesgo de contrapartida).
Gracias

Buenas noches y gracias por contestar. Pero me podrías recomendar una de las tres opciones u otra opción para invertir 500000 euros
- Preferentes: XS0457228137 BBVA INTL UNIP. PREF. 09/10, CUPON 8,50
- Obligaciones: XS0498817542 (ABENGOA) deuda senior
- Obligaciones: XS0503993627(OHL) deuda senior.

Gracias y espero vuestros comentarios

No exactamente...

Desde hace meses (ya está aprobado), los bancos no pueden computar las preferentes como capital de calidad a no ser que sean emisiones cuyo folleto les autoriza a pagar el cupón cuando les diese la real gana.

Pero eso no afecta a las emisiones "vivas", porque sus condiciones vienen en el folleto de emisión y no pueden cambiarse; lo que ocurre es que, previsiblemente, las nuevas emisiones las sacarán con un folleto que les permita pagar el cupón cuando les diese la real gana... lo que no impedirá que las sigan vendiendo "como si fuera un depósito", claro!! De hecho, Banca Cívica ya ha emitido preferentes así...

s2

Cuidado con las preferentes. Hay rumores de una nueva regulación inminente, por la que básicamente pagarían el cupón cuando les diese la real gana.

A Linares o Fernan2. Os agradecería que me dierais vuestra opinión. Estoy tomando la decisión de comprar 50.000 euros en renta fija. Es la primera vez. Y me he fijado en las siguientes empresas:
- Preferentes: XS0457228137 BBVA INTL UNIP. PREF. 09/10, CUPON 8,50
- Obligaciones: XS0498817542 (ABENGOA) deuda senior
- Obligaciones: XS0503993627(OHL) deuda senior.

O si tenéis otras opciones también aceptaría la sugerencia.
Muchas gracias de verdad.

Pues hombre, yo para sacarme un miserable 5% con Abertis, Gas Natural o una teleco, prefiero las preferentes de Endesa y Fenosa... te dan más que ese 5%, y con opción a sacarte un 25% adicional si amortizan.

s2

Agradecer a Francisco Llinares estos post que dan mucha información para quienes no somos especialistas. Concretamente yo compré hace un mes el bono de OHL que aquí se indica, al 94.5 (lo hubiera comprado igual a la par)gracias a la anterior recomendación, por así decirlo.

Un saludo.

Se refiere a que el mínimo es 50.000 y a partir de ahi se puede comprar o vender de 1.000 en 1.000.

Coje el dinero y no lo dudes. Podrás comprar algo igual o ligeramente mejor a mitad de precio.

La renta fija la manejo con Banco de Valencia, por teléfono dando la orden al broker. El mercado de renta fija, en España no funciona como el de renta variable, es un coto de caza casi cerrado para los "banksters" que "manipulan y mamonean" a su conveniencia. Pincha en la etiqueta de Renta Fija de la derecha y te podrás hacer una idea (Llinares lo explico en su día).

Es un poco rollo no poder hacerlo por la Web directamente, pero es lo que hay. Otras opciones sería abrir una cuenta en Alemania con DAB Bank y otros brokers semejantes que al parecer (por lo que he leído) funcionan como los de renta variable aquí. Personalmente no me convence además de ser muy complicado abrir una cuenta allí y como dice el maestro Llinares "más vale malo conocido cerca que....".

En Banco de Valencia lo más importante es la aceptable comisión de custodia, porque hay otros que se pasan un montón y es un gasto constante que por los años que se tienen en cartera las emisiones influye mucho en el rendimiento final. El trato con ellos es cordial y cuando he tenido alguna duda o contrariedad la hemos solucionado sin mayor problema.

Muchas veces ocurre que el precio que te da el broker es superior al que puedes mirar en Frankfurt u otros mercados, pero como no es un mercado transparente, en cantidades no muy grandes relativamente (10.000 / 50.000)el papel esta condicionado a lo que otro que quiera vender le parezca. Supongo que con cifras con otro cero más será diferente.

Si ves que hay algo similar por ahí que croe que lo hay a precios del 50% yo pillaría ese 15% que te ofrecen (que es más ya que ocmpraste al 48%.... un 35% de beneficios) y a por otra cosa. Si ves que no encuentras nada similar yo me las quedaría pero ten en cuenta que si muchos acuden la iliquidez que ya será grande será aún mayor y tendrás a lo mejor que esperar ya a vencimiento.

Ya echábamos de menos su tabla don Francisco.

Ahora a esperar impacientes su tabla de chicharros.

Hola SilveryFox (u otros),

Me puedes indicar con quien comprais esta renta fija? Solamente se puede operar por telefono o tambien por internet? Estas contento con el servicio?

Gracias

Gracias Francisco.
En las emisiones que has puesto nominal 50000 y 1000, se puede contratar cualquiera de los dos con el mismo isin?

Se han caido un par de bonos senior de nominal 1000€, con venc. algo + lejano. Para que no se olviden:
Telecom Italia, B.Senior 1000€, ISIN XS0161100515, Cupón 7.75%, 24/1/2033.
KFW, B.Senior 1000€, ISIN DE000A0AZA78, Cupon 4.25%, 23/2/2035.
EDP (Portugal), B.Senior 1000€, ISIN XS0223447227, Cupón 4.25%, 29/6/2020.

Saludos

Francisco, en su dia entré en las preferentes de la Chaise D'Epargne que recomentaste, creo recordar que entré al 48%. Hoy me han llamado del Banco de Valencia para decirme que van a recomprar al 65% y hay hasta el viernes para acogerse a la recompra(solo dos dias, esos son prisas y el resto cuento) ¿como lo ves?

Gracias.-

Hola Francisco,
en un post anterior comentaste que volverias a entrar en las Endesa y Fenosa cuando volvieran a 80-85. Como yan han bajado a esos precios y no las incluyes en la tabla actualizada, te pregunto si sigues pensando lo mismo o no, y en ese caso por qué?
Gracias

Estos días he estado cogiendo algunos de Telefónica, algo de Telecom Italia y sigo haciendo cartera.

Tengo algunos más en estudio que llevan un poco de "salsa picante" (más riesgo y más cupón claro) y como algo marginal de la cartera de renta fija pueden servir. "Total mucho peor que en cualquier banco no estarán".

Bond, ISIN DE000AB100B4 Air Berlin 11/18

Precio 79,500% - tir 13,62%
Vcto. 19-04-2018
Nominal 1.000
Cupón 8,25% senior
Rating Desconocido
Ha llegado a cotizar al 70% y por ahí se podría empezar a comprar algo. Es una empresa alemana de vuelos Low cost (la segunda después de Lufthansa)son los que traen turistas a Mayorca y otras playas españolas.

Bond, ISIN DE000AB100A6 AIR BERLIN 10/15

Precio 88,00% - tir 12,886%
Vcto. 10/11/2015
Nominal 1.000
Cupón 8,50% senior
Rating Desconocido
Ha llegado a cotizar al 85% y por ahí o más abajo se podría empezar a comprar algo.

Bond, ISIN XS0289333048 CEMEX FIN.EUR. 07/14

Precio 60,44% - tir 30,388%
Vcto. 05/03/2014
Nominal 50.000
Cupón 4,75 SENIOR
Rating Desconocido
Ha llegado a cotizar sobre el 40% / 45% en esos entornos se le podría atacar. Es una compañía cementera mexicana muy internacionalizada, con presencia en países alrededor del mundo. No creo que la burbuja inmobiliaria afecte a todo el mundo mundial y los Bric y los emergentes tendrán que construir algo supongo.

Bond, ISIN XS0473787884 CEMEX FINANCE 09/17

Precio 70,00% - tir 18,646%
Vcto. 14/12/2017
Nominal 50.000
Cupón 9,625% SENIOR
Rating Desconocido
Ha llegado a cotizar al 50% y creo que de allí para abajo se podría plantear.

Me parece muy arriesgado e incierto por el desconocimiento del emisor y el país de procedencia.

A precio de chicharro (entre el 15% - 20%) lo empezaría a estudiar pero al 89% que cotiza hoy no porque el nominal es de 50000€ y si estamos "tratando de salvar los muebles no parece acertado rociar algunos con gasolina" que a mi entender sería como comprar este bono.

Buenas tardes,
¿Que os parece este bono XS0471612076?
Es un bono High Yield, de la empresa Agrokor. La empresa de capital privado más grande de Croacia, su negocio se distribuye en supermercados (venta minorista) y producción de alimentos como aceite, vino, derivados cárnicos, agua.... (tiene varias marcas comerciales).
Ahora está saliendo en los medios porque quiere comprar Mercator, la cadena más grande supermercados de Eslovenia.
He leído sobre la empresa aquí:
http://en.wikipedia.org/wiki/Agrokor
http://www.agrokor.hr/en-GB/Naslovnica.html
https://jyskebank.ch/wps/wcm/connect/a95dce0046bed18e8c8fbdb662cfd907/358512_20110502Agrokor2010.pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=a95dce0046bed18e8c8fbdb662cfd907
La cotización del bono la podéis ver aquí:
http://www.boerse-frankfurt.de/EN/index.aspx?pageID=108&ISIN=XS0471612076

Tengo miedo de que sea un Ruiz Mateos y de que se está endeudando en Euros cuando la moneda de allí es el kuna.

Un saludo,
Mr Kiwi,