Modificación de la estrategia trigo-maíz para mayo

En estos valores del trigo a 800 y del maíz a 700; ese 7% supone un spread Trigo-Maíz de 60 puntos.

En la tabla de la ONG para Mayo el piso está en 71 puntos. Con su cálculo de sufrimiento correspondiente. Pareciera que con estos niveles se puede estar bastante tranquilo.

Estáis haciendo acopio?

me estoy empezando a empachar,

Otro a 141 y sigue para abajo

De momento nada mas que he usado las LMT, y han ido bien.

Esto sigue bajando

Saludos

Para los que todavía no usais la orden LMT + MKT que sepais que no siempre te toma las órdenes a favor, hoy me ha hecho una pequeña pirula, la tenía a 151 y me la ha cogido a 151,87.

Saludos y buen finde!!!!

Muchas gracias por tus halagos Aymara, pero me tienes preocupado ... finalmente te bajaste de ese pedrusco (perdón del Almanzor) sin dar mayores precisiones a todos los que te hemos acompañado tanto tiempo, y nos habituamos a usar un tono alto para que nos escucharas ahí arriba. Elevado. Grandioso.

Me parece que la situación amerita para un pequeño comentario tuyo sobre ese paso tan importante que has dado, y de paso nos presentes a la dama, que con los genitales singularmente orlados, ahora ocupa tu avatar. Me intriga.

Me ha entrado otro a 151...

nos vamos llenado el estómago de trigo y maiz,

Por cierto este lunes no hay mercado de trigo-maiz fiesta en los eeuu.

Suerte a todos!

Vayapordios,
1.- Lo único lógico es ser consciente que en los mercados te enfrentas a gente con ingentes cantidades de dinero, de medios técnicos, y de recursos humanos (algunos premios nobel) dispuestos a quedarse con tu pasta. Cualquier herramienta que creas que te pueda servir para ponerselo mas dificil, ¡Utilizala!. Weekly, monthly, nearest, continue, etc si las tienes ahí es porque pueden ser útiles y otras que no se les han ocurrido y que podemos pensar cada uno de nosotros... la lucha es desigual, así que hay agudizar el ingenio.

2.- Para trazar estrategias cuanto mas fiable sea la información, mejor.

3.- Lo que creo que hace Barchart:
Contract: el vencimiento que hayas puesto.
Nearest: El vencimiento mas cercano. Si pones LEQ0-HEQ0, es igual que si pones LE-HE, el "Q0" lo desprecia y muestra para cada fecha el spread del vencimiento mas cercano.
Continue: El vencimiento que hayas puesto, enganchado año tras año. Si pones LEQ0-HEQ0, el "0" lo desprecia y muestra los spreads de agosto (Q) enganchado uno detras de otro.

@Arkaitz,
En la web de barchart puedes graficar hasta 30 o 40 años, dependiendo del subyacente, es gratuita. Lo de comprar algun futuro a un año vista pues dependerá de tu broker, normalmente vas a tener una horquilla bastante amplia por el bajo volumen. HEG12 tiene ahora una horquilla de 0.15,60$, HEJ12 horquilla de 0.4, 160$.

@Nerua, completamente cierto, se me había pasado por alto.
1 bushel de miniTrigo->27 metric tons
1 bushel de miniMaiz->25 metric tons
Relación en peso 25/27=0.93
Si algun dia sube hasta 0.93 espero que no nos coja dentro.

Saludos

En las especificaciones del trigo y maíz, CME escribe la equivalencia de los bushel en toneladas métricas.

Trigo +/-136
Maíz +/-127

Esta diferencia entre uno y otro es de... un 7%. La misma cifra que tu, magistralmente, nos has explicado.

Contestacion de IB,por escrito, a la consulta sobre el último día de negociación de la plata, SI marzo/11:
"Para cerrar el contrato SI futures mrz 2011 la ultima vez en:
"largo" seria el 24 de febrero 2011
"corto" seria el 27 de marzo 2011 ".

Excelente comentario Nerua,

Muchas gracias.

Orión, para buscar la lógica del equilibrio, a ese 0.84 le debes sumar un 0.07. Un 7% es exactamente la MAYOR cantidad de trigo que de maíz que cabe en un bushel.

Los ganaderos y panaderos compran su materia prima y venden su producto por kilos. Por unidad de peso, no por unidad de capacidad.

Un bushel es una unidad de capacidad, un cajón. En aquellos tiempos no había básculas suficientes ni armonizadas entre si, para medir las cosechas. De ahí que lo hicieron por cajones, de tanto por cuanto y listo. Fácil y rápido.

Debido a su capacidad de estiba (aire que queda entre grano y grano) se comprende que el trigo, mas pequeño, estiba mejor que el maíz. También el maíz se comprende que estiba mejor que las nueces. También las nueces estiban mejor que las naranjas y mas allá las sandías. Despreciando en todos los casos el factor densidad.

Yendo redundantemente al grano; decir que en un cajón de un bushel cabe exactamente, en kilos, un 7% mas de trigo que de maíz. Por tanto si alguna vez vemos que el maíz alcanza el 93% del precio del trigo, sabremos que en peso, que es lo que cuenta para los monederos, sus precios se habrán igualado.

Prias y Rankapino la de octubre a enero no dura el mínimo de dos meses para considerar que hay una secundaria bajista (pag 39 del libro),no llega a mes y medio de duración, por lo tanto aun estamos inmersos en la misma 2ª. Luego la última alcista es la que va del mínimo de febrero '10 al máximo de abril de 2010 11566.10.

A mi me parece que en ese gráfico, si ponemos como "referencia 0" que el maíz valga el 77% del trigo, la línea del gráfico ha estado en positivo 4 veces en los ultimos 6 años, y nunca mas de 2-3 meses, y ademas lo mas alto que ha llegado es prácticamente a como está ahora mismo.
Creo que bajo ese punto de vista parece mas lógico que haya menos riesgo en fijar puntos de entrada mas altos que en la estrategia trgo/maíz anterior, y no sé si por esta razón Francisco la habrá modificado. A mí particularmente me parece incluso mas seguro de lo normal entrar con lotes en este momento. Todo esto con el gráfico 1 corn - 0,77 wheat.
No sé si me explico..tampoco sé si estoy metiendo la pata hasta el fondo

Una duda que me surge sobre los vencimientos viendo las gráficas que se están poniendo de Barchart.com, por ejemplo la que pone Orion con los vencimientos de Agosto'10 es ¿Desde cuando están disponibles?
Lo digo porque viendo la gráfica LE-HE Q10 me parecería interesante haber vendido en Septiembre'09 cuando estaban a 19 para comprar a partir de Abrl'10 que bajan de 9. ¿Es posible comprar (o vender) LE-HE Q10 en Septiembre'09??

tengo dos dudas:

1 Cual es ultimo dia para vender el contrtao de marzo
2 Para hacer el rolo,qué es mejor hacerlo en dos operaciones vendiendo el spread de marzo y compradndo el me mayo o hacer un combo de 4 patas que sea equivalente a las dos operaciones?

Muchas gracias por las aclaraciones

Francisco una reflexion, me da la sensacion que el mercado español de renta variable lo estan calentando para que cuando saquen las acciones basura de las cajas esten a buen precio para ellos claro

Yo también interpreto así la tendencia Rankapino, y si la tendencia secundaria alcista que dura hasta octubre de 2010 es superada, entraríamos en primaria alcista?, o como otros interpretan que la 2ª válida es la anterior.Creo que esa es la gran pregunta...

Un saludo

Gracias Orión. Para los precios reales vemos cada vencimiento, como tú dices, pero me surgen un algunas cuestiones, disculpa si son muy de novato:

1. Para la elección de los intervalos de operación en estos casos, lo lógico es montar el spread en barchart con weekly o monthly nearest, ¿cierto? Así vemos cómo se comporta el producto en general y elegimos la zona de compra-venta.
2. Supongo que el gráfico de cada vencimiento, si lo tuviéramos de varios años, serviría para ver cuándo un vencimiento concreto entra en primaria alcista y cosas del estilo para operar con ese vencimiento, porque el anterior (el perpetuo) desfigura las tendencias, según he podido ver. Sirve también para ver los precios reales en cada caso. Pero no nos sirve para trazar la estrategia en este caso, ¿cierto?.
3. En barchart, si tecleo leq0-heq0, con weekly continue, ¿qué gráfico es ese? El de contract es ese contrato sólo, pero en continue lo que obtengo no se parece al de contract. Uno llega a 35 y el otro se queda en 23.

Son muchas cosas, a ver si me las puedes resolver, les llevo dando vueltas unos días.

Saludos Orión

El 0.84 Es sencillamente la relación "máxima" que hay entre el precio de Maiz y el del Trigo, y que no suele ser rebasada por alguna razón de fondo. Puede ser la relación entre las proteinas de uno y otro producto o sencillamente la relación en la que los consumidores de esos productos (fabricantes de piensos animales, o de productos alimenticios, etc) arbitran y compran trigo en lugar de maiz, porque aunque sea mas caro le pueden sacar un mayor rendimiento ecnómico.
Ese ratio (ZC/ZW) suele ser 0.77 aunque en los últimos envites lo hemos visto tranquilamente alrededor de 0.84 (por poner un número).
Conocer la relación entre los productos nos va a venir muy bien para saber a lo que nos enfrentamos, ver si puede llegar a ser interesante, y tal vez poder elegir momentos favorables de entrada en la estrategia.

Otra cosa es operar, cuando haces un spread persigues varias cosas: Bajar las garantias requeridas, bajar la volatilidad resultante, que presente congestión, etc. En este caso se consigue con 1 contrato de cada producto. Y para ver lo que ganas o pierdes no te queda mas remedio que hacer el gráfico sin ninguna floritura: YWK1-YCK1

El gráfico perpetuo solo sirve para tener una idea de como se mueve el spread, al igual que ratio que hemos comentado antes. Para ver los precios reales tienes que montar cada vencimiento. En la web Barchart puedes ver graficamente todos los vencimientos que quieras, por antiguos que sean. Por ejemplo ¿que hizo el LE-HE Q10?. Ahí puedes comprobar que SI BAJÓ DE 6.8!
Proyecto Egregore, tambien puedes sacar datos para lo que quieras, como ya te comenta IkerAngel.
Scarr web muy buena, puedes ver estacionalidades, mucho más completa que Barchart, para el ZC y el CL, para el resto de commodities es de pago (hay unos videos explicativos en el blog de Greg)
Saludos

Esta me la sé:

Este texto aparece en el libro "EL CRITERIO - HISTORIA DE LA FILOSOFIA" de Jaime Balmes en el Capítulo XXII.-El entendimiento práctico, apartado VI.- El instruido quebrado y el ignorante rico.

Un saludo a todos

Mirad que texto más gracioso he encontrado. A ver si el maestro sabe quien es el autor.

¿Cómo es posible que ese hombre tan despejado, tan penetrante, tan instruido, no haya podido mejorar su fortuna, o haya perdido la que tenía, cuando ese otro tan encogido, tan torpe, tan rudo, ha hecho inconcebibles progresos en la suya? ¿No debe esto atribuirse a la casualidad, a fatalidades, a mala estrella? Así se habla muchas veces, sin reflexionar que se confunden lastimosamente las ideas, y se quieren enlazar con íntima dependencia causas y efectos que no tiene ninguna relación.

Es verdad que el uno es despejado y el otro encogido, que el uno parece penetrante y el otro torpe, que el uno es instruido y el otro rudo; pero ¿de qué sirven ni ese despejo, ni esa aparente penetración, ni esa instrucción para el efecto de que se trata? Es cierto que si se ofrece figurar en sociedad, el primero se presentará con más garbo y soltura que el segundo; que si es necesario sostener una conversación aquél brillará mucho más que éste; que su palabra será más fácil, sus ideas más variadas, sus observaciones más picantes, sus réplicas más prontas y agudas; que el rico en cuestión no entenderá quizá una palabra del mérito de tal o cual novela, de tal o cual drama; que conocerá poco la Historia y se quedará estupefacto al oír al comerciante quebrado explicarse como un portento de erudición y de saber; de cierto que no sabrá tanto de política, ni de administración, ni de hacienda; que no poseerá tantos idiomas; pero ¿se trataba, por ventura, de nada de eso cuando se ofrecía dar buena dirección a los negocios? No, ciertamente. Cuando, pues, se pondera el mérito del uno y se manifiesta extrañeza porque la suerte no le ha sido favorable se pasa de un orden a otro muy diferente, se quiere que ciertos efectos procedan de causas con las que nada tienen que ver.

Observad atentamente a estos dos hombres tan desiguales en su fortuna; reflexionad sobre las cualidades de ambos; ved, sobre todo, si podéis hacer la experiencia en vista de un negocio que incumba a los dos, y no os será difícil inferir que así la prosperidad del uno como la ruina del otro nacen de causas sumamente naturales.

El uno habla, escribe, proyecta, calcula, da mil vueltas a los objetos; todo lo prueba, a todo contesta; se hace cargo de mil ventajas, inconvenientes, esperanzas, peligros; en una palabra, agota la materia; nada deja en ella ni que decir ni que pensar. ¿Y qué hace el otro? ¿Es capaz de sostener la disputa con su adversario? No. ¿Deshace todos los cálculos que el primero acaba de amontonar? No. ¿Satisface a todas las dificultades con que su dictamen se ve combatido por el contrincante? No. En pro de su opinión, ¿aduce tanta copia de razones como su adversario? No. Para lograr el objeto, ¿presenta proyectos tan varios e ingeniosos? No. ¿Qué hace, pues, el malaventurado ignorante, combatido, hostigado, acosado por su temible antagonista?...

...—Ya se ve; lo que es en el papel, sale bien; la dificultad que yo tengo es que en la práctica suceda lo mismo. Cuenta usted con muchas partidas de que no estoy bien seguro; ¡estoy tan escarmentado!…

—¿Pero duda usted de los datos que se nos han proporcionado? ¿Qué interés habrá habido en engañarnos? Si hay perdida, no seremos sólo nosotros, y participarán de ella los que nos suministran las noticias. Son personas entendidas, honradas, versadas en negocios, y además tienen interés en ello ¿Qué más se quiere? ¿Qué motivo hay de duda?

—Yo no dudo de nada; yo creo lo que usted dice de esos señores; pero, ¿qué quiere usted?, el negocio no me gusta. Además, ¡hay tantas eventualidades que usted no lleva en cuenta!…