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Cavando la fosa del manipulador del mercado de la plata

Parece ser que un banco cuyas iniciales son las siguientes: 1 - como la del baile popular aragonés; 2 - como las personas que se dedican a comerciar con pequeños trocitos de su cuerpo; y 3 - como el sitio al que mandaría a todos los políticos del planeta, se dedica a manipular a la baja el precio de la plata.

Como el asunto ya va siendo de dominio público, he podido leer por la red que la gente ya se está organizando para aprovechar esa situación. Posiblemente, el alza del precio de la plata de 18$ a 30$ en los meses previos a la entrega del contrato de diciembre ya fue debido a la gente que empezó a comprar a saco.

Se calcula que, si hay bastantes contratos que esperan hasta la entrega de la mercancía, el manipulador no podrá hacer frente a la entrega. Parece que ya hay algunos ETFs que van a jugar este partido.

Si no se puede hacer frente a la entrega, ocurrirá lo siguiente:

1 - Al principio subirá el precio de la plata a medida que se acerca el vencimiento si el volumen abierto no baja porque la gente no hace el roll over.

2 – Aunque suba el precio, si la gente aguanta el tipo y permanece comprado cerca de la fecha de entrega, como el manipulador está vendido y no puede recomprar sus posiciones, se verá obligado a rolar grandes cantidades de contratos comprando marzo y vendiendo mayo. Si el ataque del público contra el manipulador es fuerte, puede ocurrir que, al obligarlo a rolar una posición tan grande, el diferencial que ahora está en contango pase a backwards.

Hay que tener en cuenta que los que hicieron la operación antes de diciembre y les salió bien, ahora van a ir con cinco veces más contratos. Además, meterán a los amigos y clientes en el ajo.

 

¿Qué podemos hacer los de abajo?

Varias cosas, alguna de ellas o todas.

1 – Podemos comprar plata a palo seco y rezar. Como es natural, si baja, puede que nos saque y luego suba al final, mientras lloramos amargamente y nos lamemos las heridas.

2 – Podemos comprar marzo y vender mayo. Si sale bien y va a backwards, ganaremos mucho dinero, y si no ocurre nada perderemos poco o nada. Esta operación tiene una cosa en contra: si sube mucho el precio de la plata pero el manipulador no se ve obligado a rolar o ya ha rolado la posición, el mayor precio de la plata aumentaría el precio del spread, y ese aumento iría en nuestra contra.

3 - Podemos comprar marzo, vender mayo, y al mismo tiempo vender mayo y comprar julio. De esa forma, el aumento del precio de la plata no nos perjudica y seguimos obteniendo beneficios si el diferencial de marzo-mayo cambia a backwards.

Esto es una mariposa, pero como no tiene liquidez, es mejor hacerlo con dos spreads.

Al final se quedaría así:

1 marzo comprado.

2 mayo vendido.

1 julio comprado.

4 – Esperar mientras vigilamos el volumen abierto de marzo. Si al acercarse a los últimos días no baja porque la gente no ha rolado, el manipulador se verá en un apuro.

 

He hecho la siguiente tabla para poder seguir los spreads y el volumen abierto.

 

 

Aquí se puede descargar el archivo de la tabla

 

Aparte pongo para descargar una hoja excel con la que el usuario "aotero" hace sus estudios del proyecto Egregore.

Aquí se puede descargar la excel

Si alguien quiere colaborar (de los muchos voluntarios que empezaron quedan muy pocos, por no decir cifras menores de 3), preguntar aquí

50
  1. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #51
    23/02/11 19:36

    Muchas gracias Maestro

  2. en respuesta a Alf02
    -
    Top 100
    #50
    23/02/11 18:46

    Como he dicho arriba hay poco que ganar con esos spreads.

  3. en respuesta a Mcllujan
    -
    Top 100
    #49
    23/02/11 18:45

    Sobre la plata puse 4 opciones:

    Si vendiste el spread está ganando. Lo cierras y no lo vendes del siguiente mes porque ya está en backwards y no hay nada que ganar.

    La mariposa hay que cerrarla entera,l quizá perdiendo algo. Han rolado a los cinco años siguientes repartiendo por donde han podido.

    Si compraste plata, felicidades. Aguántala.

    Si esperaste a ver el volumen abierto los últimos días. Al día de hoy el volumen abierto es muy alto. Debería provocar una subida en el subyacente en los próximos días.

  4. #48
    23/02/11 18:30

    Hoy me ha llegado el aviso de IB de que tengo que cerrar la plata de marzo, como tengo que cerrar la mariposa me parece que voy a salir perdiendo más de 100 dólares. ¿Se están rolando los manipuladores de marzo directamente a julio y nos han dado por el culo?.

  5. #47
    23/02/11 12:48

    D. Francisco

    Como ve en lugar de cerrar la mariposa, rolar los contratos comprados de marzo y julio a diciembre de 2012 cobrando y rolar los contratos de mayo vendidos a diciembre de 2011 pagando muy poco, con la idea de mantener este doble espread hasta que el rolo cobrado se materialice.

  6. #46
    22/02/11 16:54

    D. Francisco,

    He seguido su recomendación acerca de la plata y como se esta acercando el vencimiento, entiendo que en algún momento Vd. colgara un comentario con relación al modo de proceder.
    Quiero agradecerle su ayuda con las diferentes estrategias que va publicando.

    Gracias por sus ideas.

    McLlujan

  7. en respuesta a Gastronauta
    -
    #45
    22/02/11 09:24

    Si no me estoy equivocando, habría que cerrar al final de mañana, día 23.

    Contrato -- Entrega Permitida -- Fecha límite de Cierre

    Todos los otros contratos -- No -- Final del segundo día hábil anterior a la Fecha Primera Posición (largos) o Último Día Negociación (cualquiera de los dos que ocurra primero) (largos), y al final del segundo día hábil antes del Último Día Negociación (cortos).

    SI NYMEX MAR11 Futures
    First Position Date : 25/02/2011

  8. en respuesta a Gastronauta
    -
    Top 100
    #44
    22/02/11 00:46

    Ese día se cierra y ya no hace falta abrir la siguiente, pues ya está en backwards que era la previsión. Hasta ahora no ha dado mucho, pero quizá los últimos días se desmadra.

  9. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #43
    21/02/11 20:51

    Hola Francisco, una pregunta : el dia 28/02 es el first notice day del contrato de marzo, en IB hay que cerrar 2 dias antes , lo que nos deja el dia 24/02 como último.

    Cerramos la mariposa y volvemos a abrir la K-N-U ??? a la espera de la fosa del manipulador...jajajaj

    Gracias por seguir dándonos oxígeno con estas perlas.

  10. Top 100
    #42
    18/01/11 12:45
  11. Nuevo
    #41
    15/01/11 22:52

    Para los que sepan ingles, ya hay hasta dibujitos para que la gente pida la entrega física y hundir JPMOrgue :)
    http://www.oilbull.com/