Sigo pensando que el Eurostoxx50 bajará este año

09/06/2020

He buscado una operación con poco riesgo y una relación alta de riesgo/beneficio, y después de analizar varios spreads me he quedado con la compra simple de un put muy fuera de dinero.

Voy a comprar el put 1500 con vencimiento diciembre de este año. Eso no quiere decir que yo piense que el Eurostoxx50 va a bajar de 1.500 antes de terminar el año, pero si se produce la bajada que espero, la prima del put multiplicará su precio entre 10 y 20 veces. Ese será un buen momento para soltarlo, ya que a su vencimiento es altamente probable que termine valiendo cero.

Los que no tengan clara la posibilidad de que la renta variable baje y mantengan un porcentaje alto de riesgo en sus carteras, esta operación les puede servir como una cobertura a un precio razonable.

Se trata de arriesgar menos de 50 euros para tener la posibilidad de ganar 1.000.

Aquí pongo el gráfico del put en el que se puede ver que durante la bajada anterior llegó a 110.

Y aquí pongo la foto de la operación.

en respuesta a Francisco Llinares
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#60

21/07/20 11:43

Hola Francisco, parece que el pacto de la UE para afrontar la crisis ha dado ánimos a las bolsas, de forma que el índice sube y las put bajan.
La put 1500 está a 2,40 y parece oportunidad para comprar más pero las de strike superiores también bajan y ahora se podría comprar la put 1800 a 5,00.
¿Sería buena idea comprar a 5,00 la put del strike más alto posible?
en respuesta a Jorgeale
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#59
Francisco Llinares

20/07/20 11:59

Vender puts sobre metales si tienes para aguantar una corrección y esperar la próxima subida puede ser una buena estrategia, aunque con un riesgo alto.

Vender puts sobre índices de renta variable en las actuales circunstancias me parece suicida.
#58

16/07/20 22:10

Hola Francisco,

Que piensas sobre vender ahora PUTs bastante fuera de dinero llegando hasta vencimiento? De indices o plata/oro, no de acciones, para eliminar el riesgo de quiebra.

Un saludo,
Jorge
en respuesta a Talentum
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#57
Francisco Llinares

16/07/20 13:34

Puede que tengas razón. Yo escogí el put 1500 porque los números redondos suelen tener más liquidez, pero es probable que el 1600 saque una mejor relación riesgo/beneficio.
en respuesta a Raul ab
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#56
Francisco Llinares

16/07/20 13:31

Supongo que te refieres al put de diciembre.

En las circunstancias actuales veo pocas posibilidades de que baje la volatilidad para diciembre.

Mientras se hagan test van a seguir los rebrotes, y nadie va a parar de hacer test. El asunto ha entrado en un círculo vicioso del que es imposible salir. Se usan test que dan falsos positivos, y se usan esos falsos positivos para hacer más test.

Aparte de eso, las esperanzas de la vacuna son absurdas. El VIH lleva 35 años esperando la vacuna.

Esas esperanzas fantasiosas están retrasando la fuerte corrección que se tiene que producir en los mercados, para armonizarse con la cruda realidad actual.
#55

16/07/20 11:05

Hola Francisco, cuando la put 1500 baja hacia 4 nos encontramos que la put 1600 se acerca a 5.
Entre comprar una put 1500 a 4,00 o una put 1600 a 5,00 ¿Qué consideras más ventajista?
Lo digo porque el potencial de multiplicarse el valor de la put es mayor con strike más alto. La put 1500 se multiplicó por 100 en su momento, pero la 1600 se multiplicó por 160.
Pagando 10 euros más parece que se puede ganar bastante más.
en respuesta a Francisco Llinares
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#54

15/07/20 19:06

No, me refería al VIX put de 20... se me cruzó todo. Pero a propósito de ese, ¿estaría bien cargar algo más?
en respuesta a Raul ab
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#53
Francisco Llinares

15/07/20 13:31

Los puts de los que se habla en este post están a 4 y pico. Supongo que te refieres al put spread de bancos.
#52

15/07/20 07:19

Sr Llinares, los put de diciembre están a 1,0. ¿Recomiendaría intentar entrada?
en respuesta a Francisco Llinares
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Nuevo
#51

29/06/20 11:51

Gracias a los 2.
en respuesta a Jdelari
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#50
Francisco Llinares

29/06/20 11:03

Suscribo totalmente el comentario de Talentum.
en respuesta a Jdelari
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#49

28/06/20 11:17

Se multiplicó por 100 si lo calculas desde el momento de máximos del ESTX50, en que la put cotizaba a 0,6 y después hubo una fuerte caída del índice: profunda y con alta volatilidad.
El planteamiento del post es que ahora se multiplique "entre 10 y 20 veces".
Como que desde que se escribió, ya casi ha duplicado, entiendo que podemos esperar que desde el precio actual se multiplique entre 5 y 10 veces, que creo sigue siendo interesante.
Claro que si el índice subiera un poco, antes de la caída que esperamos, se podrían comprar las puts más baratas y esperar multiplicadores más altos.
Una posibilidad interesante podría ser entrar ahora con la mitad del capital previsto y esperar con la otra mitad a comprarlas más baratas.
Nuevo
#48

26/06/20 09:05

Entiendo que el pensamiento es el mismo pero interesa entrar a 80 € como está ahora? Tratandose de multiplicar por 100 entiendo que si pero...que opináis es momento de entrar?
#47

23/06/20 14:59

Hoy a las 15h lleva un volumen de 20. Ayer en todo el dia hizo 203.
Creo que no es conveniente tradear eso. La puerta de entrada/salida es muy pequeña.
en respuesta a Dhubert77
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#46
Francisco Llinares

17/06/20 17:59

Las opciones del Ibex tienen muy poca liquidez y una horquilla muy grande, y muy fuera de dinero no cotizan.
en respuesta a Francisco Llinares
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#45

16/06/20 19:00

Francisco, y con el ibex no has comprado put? Gracias
en respuesta a Francisco Llinares
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#44

15/06/20 10:23

Yo me quedo con su frase: "Tengo el 99% en cash y solo el 1% invertido en Puts Eurostoxx50 strike 1.500".

Cuidado con los que operan esta estrategia con más del 1% de su patrimonio !!! Hay que advertirlo

Hoy el VIX ya está en 44. Debería estar en la zona de 12 si todo fuera estupendamente bien. Da que pensar...
en respuesta a Francisco Llinares
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#43
Latirus

12/06/20 23:06

Se mueven más las del ES y prefiero evitar los ETFs. Tienen menos rango de puntos. Los 250 del máximo del QQQ se los hace el SP en una sesión.
en respuesta a Francisco Llinares
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#42
Latirus

12/06/20 23:01

Lo que posees, te posee.

Mantener un coche requiere tiempo para ganar dinero y pagar los gastos que conlleva. Ocurre con todas las posesiones.
en respuesta a Latirus
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#41
Francisco Llinares

12/06/20 21:35

Puedes coger puts del SPY que ya cotizan hasta diciembre del 2022.