Calendario Call spread de General Motors

A ver cómo abre hoy GM... también estoy en duda de qué hacer, si quedarme quieto como un muerto o vender unas put strike 1. Algunos comentaban de hacerlo con las de diciembre, pero digo yo que ya que estamos a apostar que no quiebran ¿no sería mejor vender las de junio, y si aguanta luego volver a vender las de julio, etc.? Esto es parecido a lo que queríamos hacer con calls cubiertas pero ahora con puts cubiertas (por el subyacente).

Que alguien me corrija si digo una tontería.

En todo caso si la acción cae a plomo estamos bien así los que estamos en esta situación.

Para el que preguntaba de donde salía la estimación del valor de 0.30, ofrezco mi interpretación: si el canje de deuda de bonos por acciones sale adelante, entonces al ser dicha deuda muy grande, se pondran en circulación tantas acciones nuevas que habrá una dilución del valor actual posiblemente de 5 a 1. Así que a dividir.

Y por el momento aguantamos bien con el margen, pero es una buena lección de la operativa con opciones: hay que pensar en todas las alternativas y una de ellas es que nos ejecuten.

Buenas a todos, estaba en el grupo de Francisco hasta hace unas horas, ahora formo parte de los ejecutados.

(Juan_75)

Manu, mientras tengas esto en positivo no te van a cerrar ninguna posición:

"Current Exceso de Liquidez 4215"

Cuando empiece a ser peligroso te marcarán esa línea en amarillo y cuando te vayan a cerrar alguna posición te lo marcarán en rojo y te mandarán un Email. Pero cuidado! porque a mi me mandaron el Email a las 6:30 de la mañana.

Francisco, en mi caso (con las garantías justas) ¿es mejor no hacer nada o vender las puts strike 1 diciembre?

Saludos,
Jorge

Las calls eran las de Junio

Manu (perdio..)

Hola a mi también me han ejecutado las calls de diciembre llevo cuatro días co IB y no se si yo también estoy en descubierto, me pone:
Current Garantía Inicial 17834
Current Garantía de Mantenimiento 1426
Current Fondos Disponibles -12192
Current Exceso de Liquidez 4215
Poder de compra 0

yo no he recibido ningún mensaje de IB, podeis decirme algo?
Estoy más perdio....

Manu

Ejecutar calls es una tontería por varias razones:

1 - Pagas más comisiones

2 - al comprar las acciones te quedas vendido de menos acciones.

3 - Tienes que desembolsar un dólar.

4 - Pierdes la única ventaja que te la da el estar vendido.

En caso de que no lleguen las garantias, recomprar las acciones vendidas de 100 en 100, y vendiendo la call de diciembre hasta que no estes al descubierto.

Que lástima de dinero que se va a tirar a la basura por falta de garantías.

Y a mi siguen sin ejecutarme ninguna

Hola otra vez...

después de leer y analizar vuestros comentarios estoy indeciso entre las dos opciones propuestas por Francisco:

* Opción 1: Quedarme como estoy, con las acciones vendidas y la call diciembre comprada.

* Opción 2: Vender un put strike 1 de diciembre.

Mi decisión se debe basar en las garantías requeridas para mantener la estrategia hasta el vencimiento porque ahora mismo tengo muy poco margen. ¿Hay alguna diferencia respecto a las garantías requeridas entre las dos estrategias?

¿Alguna de las dos estrategias me garantiza que no me van a pedir más garantías independientemente de lo que ocurra con el precio de las acciones?

Un saludo,
Jorge

No sé como se hace, pero sí puedes ejecutar las call, ejecutando las call no pierdes nada, solo lo que pagaste por el calendario call spread. Supongo que puedes llamar a tu broker para que las ejecuten.
Vicenç

Vamos, que esto en la práctica significa que mañana, en la apertura, me cerrarán las posiciones de GM a 1,43$ hasta que el margin se quede a cero? Vaya sagría!

Alguna manera de evitarlo?

Pregunta tonta: podría ejecutar yo las call de diciembre para compensar?
Cómo se haría?

Kalte

He investigado un poco y las garantías las suben porque cuentan el precio de liquidación de la estrategía, al menos en IB. No cuentan que la estrategia sea normal, sino que cuentan el coste de desahecer la estrategia. O sea, por un lado, hay el coste de recomprar las acciones, o sea 1,43$. Y por otro lado, el coste de deshacer las put y call. En mi caso, 1,25$. Por eso es importante esperar a que ejecuten las put, o llegar a vencimiento, y también tener margen suficiente en la cuenta, para que no te liquiden la posición automáticamente, ya que sino se pierde prácticamente todo el beneficio.
Por eso, Kalte, te encuentras con el margin en negativo, porque, aunque estes cubierto con las call compradas, para IB les debes las acciones de GM, ya que te han "prestado" el dinero que has recibido por venderlas. Y las call compradas "solo" tienen el valor por las que cotizan.

Espero haberme explicado bien. Y no, no soy un "ajustador de cuentas". Saludos,

Vicenç

Acabo de probar a introducir la orden de venta de puts strike 1$ dec09 a 0.7 para mañana y no me deja porque el "equity loan with value" es inferior al "initial margin"
:(

Saludos,
Kalte

Buenas,

me uno al grupo de los "ejecutados": me he encontrado hace un rato con unas cuantas acciones de GM vendidas.

Aunque me han hecho un buen estropicio con los margin calls, ya que ahora estoy en "Current excess liquidity = -4200EUR".

La verdad es que no contaba con ello y ahora mismo no se muy bien cual es la mejor opción... no para ganar dinero sino para cubrir o reducir las garantías.

Si vendiera puts dec09 a 1$ evidentemente cobraría algo (0.7 por ej.) y aliviaría un poco la situación. Pero esta operación también reduciría las garantías necesarias a nivel global? Alguna otra sugerencia en esta dirección?

Tengo que estar atento a la apertura de los mercados mañana (alguien sabe la hora exacta?), o dejar un par de operaciones puestas de antemano.

por cierto, Vinceç, creo que Francisco te había confundido con un "ajustador de cuentas", que según he oído también es un trader :p

Saludos,
Kalte

Para el que preguntaba, creo que el criterio de asignación para la ejecución es puramente aleatorio, lo hace el mercado al cierre de la sesión.

lo que no se es por qué piden ahora tantas garantías, si estar vendido y con call compradas es como tener puts compradas ¿no?

Iker, el cálculo que haces no es correcto, además ten en cuenta que las put strike $2 ya están $0,57 in the money. En todo caso lo que dijo Francisco el otro día, vender las put strike $1

Francisco, piensa que estás ganando muchos amigos que te van a invitar este verano a muchas paelladas.

Orion, para mí, la mejor táctica es la que comenta Iker. También puedes hacer lo que propone Francisco. Lo importante es quedarse cubierto con las opciones por las acciones vendidas.

Vicenç

Iker,

Con los datos que das en este momento, es correcto lo que cobras, los 2,85$. Pero al comprar y vender las call y put de diciembre, te comprometes a recomprar las acciones a 2$. Con lo cual tu beneficio es de 0,85$ por acción, pase lo que pase luego, (que sale de 2,85$ - 2$). También hay que tener en cuenta que aunque cobres, te retienen en garantía los 2$ por acción.

Francisco, mi apellido no empieza ni termina con esas letras.

Vicenç

Vicen, una curiosidad, tu apellido empieza por "C" y termina con "O".

Si te ejecutan la put 2 puedes volverla a vender y ganar más dinero. Sólo sería negativo para ti que te la ejecutaran estando a 0.20 la acción, pero ganarías en la posición corta.

Es poco probable que nadie ejecute ese put estando la acción por encima de 0.50.

Iker, creo que has sacado mal las cuentas, repasalo otra vez contando con garbanzos. Asegurate de que no te quedas descubierto tanto si sube como si baja.

Veo que les han ejecutado las calls a todo el mundo menos al padre de la criatura, menos mal que yo ya sabía que el mercado es muy injusto.

Tener amigos que ganan mucho dinero tiene una ventaja: por lo menos no te piden prestado.

Muy buenas,
Los que sabeis más, sacadle buena punta al lapiz, a ver cual es la mejor táctica. A mi también me las han convertido, y voy un poco perdido: vender puts $1 JUN, vender puts $1 DIC, no hacer nada, ???. Cualquier ayuda o sugerencia es bienvenida.

Otra duda que tengo es la previsión que haceis para GM a 0,3 ¿Como lo calculais?

Creo que hoy está cerrado el mercado americano. Supongo que hasta mañana no podemos actuar, ¿Me podeis confirmar a que hora ya se puede operar?

Gracias y saludos

Buenos días,

A mí tambien me las han ejecutado.

Para hacer algo parecido a lo que hizo Vicen, ahora la diferencia entre call comprada-put vendida strike 2$ y vencimiento diciembre está 1.36 a favor. (el call nos costaría 0.22 y el put nos daría 1.58)

La call que tenemos comprada está a 0.49

Y hemos cobrado 1$ por acción al ejecutarse el put.

Luego si nos deshacemos del call de diciembre más el dolar recibido por la ejecución más el 1.36$ de la nueva operación, nos daría = 0.49" + 1$ 1.36$ = + 2.85$

Cerrando la posición que teníamos abierta nos queda: 2.85$-1.43$ = +1.42$ y estaríamos en posición neutral.

Nos aseguraríamos 1.42$ por acción pase lo que pase.

¿Es correcto?

Un saludo y suerte para todos.

Iker.

Pues a mi todavia no me han ejecutado ninguna opción, ¿que criterio utilizarán?.

Por cierto Jorge, ten cuidado porque según dices tu exceso de liquidez acutual es de 111 por lo que cualquier vaiven en el mercado de puede originar otro cierre de posiciones.

Un saludo a todos.

Yo he estado todo el fin de semana pensando por qué sería mejor conservar las vendidas, y aparte del escenario en que bajen a 0,30 no se me ocurre ninguna otra razón por la que mantenerlas.

Por cierto a mí también me las han convertido, le he visto esta mañana a primera hora. Quizá opte por
vender las put strike dec09 $1 a 0.7 que comentaba Francisco, ahora que está en 1,43 (no a $2 como el viernes)

Gracias a todos por los comentarios.