Repetimos trigo menos maíz (5)

Gracias a todos los que me habeis echado una mano respondiendo mis dudas.
He buscado por los blogs pero no encuentro nada que me responda a la siguiente pregunta:
A la hora de abrir la cuenta en IB me pide que seleccione los mercados que quiero contratar, stocks, options, futures, futures options and single stock futures. Y seleccionar el pais. Mi pregunta es: para poder seguir las operaciones que el Sr. Llinares propone y hacer algunas mias similares qué pais he de contratar España, Estados Unidos o cual? Y es necesario contratar los cinco: stocks, option, futures, futures options and single stock futures?

Muchas gracias de antemano y espero pronto ser un colaborador habitual de este foro.

Un saludo

Bueno, acabo de entrar. Como no tengo IB sino Renta4 quería comentar un par cosas porque veo que las diferencias son notables de un broker a otro:

-Para empezar no puedo comprar un spread, tengo que hacerlo a pelo. Primero vendí el maíz y luego compré el trigo. Cuando lo ví estaba a 120,5 pero al final entré a 122 (548.0 y 426.0), cosas de novato supongo.

-El espinoso asunto de las garantías: en Renta4 son mucho más altas que lo que aquí se comenta para IB. Me han puesto 2268 euros de garantías y me han cobrado 23,66 euros de comisiones (otros 23,66 cuando deshaga la posición). Según Renta4 1680 euros son del CBOT y 588 euros son adicionales que exige Renta4 (sic).

En estos momentos da señal de entrada. El trigo de Julio a 547,4 y el maíz de Julio a 427,2.

Gracias Sr. Llinares.

Antes de hacer esta pregunta he buscado por internet y en bibliografía pero no le he encontrado una respuesta, por eso la hago aquí.

Encontré en el blog, una respuesta suya a Orion, en la que dice:

"Orion, con "daily nearest" hace el gráfico empalmando siempre el primer vencimiento, y con "daily contract" lo hace del vencimiento seleccionado"

Entonces de esta respuesta y de la respuesta de hoy, interpreto que tanto la opción "contract" como la opción "continue" construyen el gráfico empalmando el mes que se ponga, pero:

1) La opción "continue" lo hace empalmando meses no vencidos (es decir, construye el gráfico "hacia delante")

2) La opción "contract" lo hace empalmando meses ya vencidos (es decir, construye el gráfico "hacia atrás")

¿Es correcta mi interpretación?

Gracias de nuevo y Feliz Navidad.

Vertus.

Lo siento, Francisco, pero no termino de ver en el gráfico de MFGlobal las pautas estacionales que comentas.
Como algo debo poner mal, paso el enlace del gráfico y, si no es mucho pedir, lo devuelves corregido.
Lo que quiero es ver, claro, pautas estacionales del trigo, del maiz, del soybean...

Gracias:

http://www.mfglobalfutures.com/resources/getquotes.cfm?page=cspread&cc1=&mon1=&year1=&cc2=&mon2=&year2=&cc3=&mon3=&year3=&spr1=hoz&spr2=clz&spr3=&siz1=42&siz2=-1&siz3=0&size=d&den=high&jav=adv&expm=0&styp=N&late=Y&date=123109&data=I&ch1=012&arga=&argb=&argc=&ov1=&argd=&arge=&argf=&code=XMAN&org=com&crea=Y&sprd=Y&button=Create+Spread

Por supuesto que me vale el gráfico de cualquiera de vosotros. Vg, Orión.

El gráfico continuo, sencillamente empalma sólo el mes que le has puesto.

Ejemplo:

42 HOZ -1 CLZ

si le pones mensual continuo, te hace un gráfico de la diferencia empalmando siempre el primer diciembre de cada producto que todavía no ha vencido.

Muy útil para ver pautas estacionales en las que influye el frío y calor.

Gracias de todas formas Orion.

Un saludo y Feliz Navidad.

Vertus

Vertus, en el gráfico continuo sé que los datos no son reales, aunque no sé como lo construyen. Cuando se llega al vencimiento hay que compensar el diferencial que hay entre el futuro que vence y el siguiente (front), alguna vez alguien lo ha explicado por aquí pero no lo he encontrado...
Saludos

Muchas gracias Orion.
Lo has explicado muy bien y me ha quedado claro. Te lo agradezco, porque estas dudas si no es en este blog, la verdad es que son muy difíciles de resolver.

Si no te importa te preguntaría otro concepto que no me queda claro y que a pesar de buscar información no he conseguido aclarar.

En la web de MFGlobal, las opciones que se pueden elegir para construir un gráfico son las
siguientes:

1)Contract: Empalma el
vencimiento que elijamos.

2)Nearest: Va empalmando el
vencimiento vas
cercano

3)Continue:
¿Como construye el gráfico esta opción?

Yo tenía entendido que el gráfico "continuo" de Visual Chart, va empalmando los vencimientos mas cercanos. ¿Encontes dicho gráfico del Visual Chart se correspondería con la opción "nearest" de la web MF Global?

Un saludo y gracias de nuevo.

Vertus

Vertus,
Haz más caso de lo que diga Francisco, yo solo soy un aficionado y con poca experiencia.

En cuanto a usar gráficos de diferencias o del cociente son parecidos aunque no iguales. Francisco en el blog suele poner gráficos de diferencias, porque una vez has entrado en la operación este tipo de gráfico muestra directamente la evolución de la inversión (en $ contantes y sonantes), y no nos olvidemos que eso es lo importante!.
Antes de entrar en la operación considero que se puede utilizar cualquier herramienta que aporte algo de información adicional. El cociente ZW/ZC muestra la evolución de precio del Trigo respecto al del Maiz, y es bueno conocerla si vamos a operar con ellos. En el post anterior cuando Francisco dice "en los últimos 6 años nunca ha llegado a valer el trigo menos que el 120% del precio del maíz" esta comparación se puede hacer como se ve en la gráfica (10ZW-12ZC) > 0, o como un cociente (ZW / ZC) > 1.2.
Yo particularmente veo mas fácil hacer las comparaciones con el cociente y cuando es la hora de soltar los $, mirar la diferencia. Solo hay que ser consciente de que son operaciones matemáticas diferentes y por tanto no significan lo mismo.

Espero no haberme ni haberte liado, un saludo.

Para representar el gráfico de los mínimos de este Spread, en el primer post Francisco no lo hizo haciendo un cociente sino haciendo una resta.
Pero aquí se habla de ver los mínimos haciendo un cociente.
¿Por qué? Les agradecería una explicación, ya que no tengo nada claro como representar correctamente el gráfico de los mínimos.

En lo que sí coinciden Francisco y Orión es en utilizar un gráfico "continuo (continue" para ver los mínimos. ¿Por qué no utilizar un gráfico "contract"?

Gracias.

Vertus

Ayer lo vi a 127 y no entré. Ahora está a 134,2 y no sé que hacer.

Para el que me llama mentiroso:

En el post está escrito esto:

"Este spread hasta ahora no ha tenido ningún fallo"

Como en mi pueblo somos muy paletos, cuando hacemos 4 operaciones, en tres de ellas se dobla el dinero, y en la cuarta ni se gana ni se pierde, consideramos que la operativa no ha producido ningún fallo. Supongo que los de las grandes ciudades lo contabilizan de diferente forma, y de ahí el mal entendido.

Rafael, respecto al posible crash, puede que haya gente posicionandose para ello, pues los puts fuera de dinero del sp500, valen el triple que los calls fuera de dinero en la misma cuantía.

Albertis, todos los spreads tienen un lado seguro y uno que no lo es, pudiendo operar en los spreads en el lado bueno, me parece una tontería ponerse al revés. Se puede hacer, pero asumiendo más riesgo para ganar menos.

Orion, el trigo - maíz es mucho más seguro, y para demostrarlo te remito a la primera línea de este post.

Rafael, si aciertan serán paseados por todas las televisiones, serán portadas de diarios, recibirán homenajes, premios de fundaciones y universidades. Incluso pueden ser nombrados asesores de algún ministro, o propiamente ministros. Se harán autobiografías, se revisará su obra; la cual se incorporará a los libros de texto.

Si fallan, no pasará nada, ni siquiera una breve referencia en un diario de provincias.

Son jugadores de ventaja. Porque la psicología humana es así. Es por ello que desde hace 5.000 años siguen prosperando brujos, hechiceros, santones, obispos y cardenales. Vendiendo indulgencias por dinero y amenazando al hombre con infiernos y plagas que en toda esa eternidad nadie vio sino fenómenos de la propia naturaleza.

La cosa está fea, pero los gobiernos (que tienen impresora a color) están dentro ¿Quién va a ser el simpático que diga que se equivocó antes inyectando millonadas de nuestros impuestos? Sería un suidida. Le darán a la maquinita, inflaccionarán todo como sostiene Llinares y los chinos que sigan comprando bonos americanos si desean un yuan barato, porque caro serán una turba hambrienta e incontenible.

Indudablemente todo ello hará que en pocos meses el precio del trigo duplique al maíz de Julio, previo paso por 120 de diferencial. Si acierto seré gran Gurú también.

Feliz Navidad a todos.

Francisco,
Me había olvidado preguntarte por el spread 2Bobl-Bund Marzo2010, ahora rondando los 110,7.
¿ Lo ves para venderlo, o esperarias a que se diera la vuelta?

Sé que lo mejor es diversificar, pero si tuvieras que elegir, ¿cual de los dos crees que es más seguro (Trigo-Maiz) o (2Bobl-Bund)?. En mi humilde opinión los dos estan a punto de caramelo. Al final cada uno toma sus decisiones pero te agradecería tu opinión.
Un saludo

Francisco, gracias por esta nueva repetición. A ver si esta vez me puedo resarcir un poco pues la última vez me salió fatal... aunque no le echo la culpa a nadie que no sea a mi mismo. Entré a destiempo y me sali cuando había recuperado algo pero no lo suficiente. Supongo que imcumplí mas de una regla, aunque la más grave supongo que fué la de no tener paciencia.

Como creo que nadie ha puesto el link a la gráfica, ahí va:
Semanal (vista general continuo)
Spread ZWN10-ZCN10,
Ratio ZWN10 / ZCN10,

Diario
Spread ZWN10-ZCN10,(<--- Operación)
Ratio ZWN10 / ZCN10,

Pongo también el ratio, pues parece que sea más repetitivo para localizar los "suelos".

Saludos

Utilizando el API de IB (excel)se puede automatizar perfectamente los spreads fijando las entradas, stops y objetivos. Solo hay que saber manejarse un poco con la Excel. ¡Y funciona de maravilla! En esta entrada del blog "Trading desde Tulse" lo explica muy clarito. https://www.rankia.com/blog/tulsehilltrading/2009/11/automatizacion-del-trading-de-spreads.html

Saludos. Martinez

Para los vagos (NO es un insulto, es la descripción de una actitud):
Hay preguntas que se repiten a lo largo de los posts, algunas idénticas.
Hay información en Internet que responden totalmente a otras preguntas.
Contra el defecto de pedir está la virtud de no dar ;-)
Y el que busca, encontrará...

Rafael

P.D. Guia paso a paso en el proceso de alta en IB (Interactive Brokers) y otras cositas...
http://www.bolseamos.com/ib/alta.html.htm
http://www.bolseamos.com/faq/index.php?action=show&cat=7&seite=2

Para Anónimo:
(Espero ser constructivo y explicativo de mis intenciones que en ningún momento han sido las de herir a nadie)
Cuando digo que "este es un blog de adultos" mi intención es la de que tomemos conciencia de que con qué nos estamos jugando los cuartos: con mercados financieros muy peligrosos y muy complicados.
Cada dia hay cientos, y miles, de recomendaciones de operaciones en dichos mercados. Después de muchos años leyendo periódicos, publicaciones, libros y todo lo que he podido por internet, el blog de Francisco es de lo mejorcito que he visto (sino lo mejor).
A veces me pregunto que puede llevar a un hombre como él, con el culo "pelao", a hacer ciertas cosas. Y para serte sincero aún no tengo claro que sea altruismo puro y duro, pero sus motivaciones le pertenecen a él (y que sea por mucho tiempo ;-).
Lo que si tengo claro es que tenía que haber capado los comentarios mucho antes de que le piratearan su anterior libro (que por otro lado sería coherente que ofreciera como conocimiento libre, al igual que hace con este blog y sus aplicaciones y datos, pero sus motivos tendrá).
Lo que tengo más claro aún es que yo, en su pellejo, no iba a estar aguantando periodicamente reproches, quejas e insultos (como que me llamaran "mentiroso" en mi propio blog).
Y si alguien se pone nervioso porque está perdiendo 30.000 euros (joder, 30.000 € que se dice pronto: 1 de octubre de 2009: https://www.rankia.com/blog/llinares/2009/09/mariposas-de-los-diciembres-de-crudo.html), tendrá que esperar al capítulo de "Defectos y virtudes que condicionan la operativa: la avaricia";-)
Podríamos discutir durante eones acerca de si preservar el capital es un éxito o un fracaso. Pero sería esteril. Para mí es un resultado positivo, para ti permíteme (si, lo sé, me estoy tomando confianzas porque no te conozco de nada;-) que suponga que no lo es y que opinas que tu razonamiento es más objetivo que el mio.
Fin de la discusión.

Me gustaria que quedara bien claro que no profeso ninguna religión y mucho menos comulgo con Francisco. Ni es Dios, ni es perfecto, ni siquiera infalible (lo siento Paco, que conmigo no puedes montar una secta;-).
Pero si se quiere tirar de la moto diciendo que nunca falla y alguien le cree (remember lo del "blog de adultos", que los reyes magos ya quedaron atrás), está en su derecho porque este es SU blog.
Si alguien quiere insultarle, también puede hacerlo porque él lo permite (aunque yo no lo entienda).
Si alguien quiere corregirle, puede hacerlo (creo recordar que ha rectificado en alguna ocasión).

Así que, aprovechando que el Pisuerga pasa por Valladolid, le voy a hacer a don Francisco una crítica constructiva: A veces emites expresiones del tipo "el precio no llegará ahí porque NUNCA lo ha hecho" o "NUNCA se han dado esas circunstancias, ni se darán", y olvidas una cosa muy importante: SIEMPRE HAY UNA PRIMERA VEZ.

Rafael

P.D. Todo este rollo viene a causa de que me jodería mucho que Francisco se cansara de escribir el blog. No hace falta que le doremos la píldora todo el día diciéndole lo bueno que es, simplemente que le respetemos tal como es, con sus virtudes y sus defectos. Para mí es un LUJO (puede que sin parangón en este planeta y no estoy exagerando), y a los genios durante toda la historia siempre se les ha perdonado ciertas "singularidades".

Hola Rafa,

Yo tambien sigo al professor Niño des de hace tiempo, aquí expone cual serà el detonante de la crísis sistematica, saludos.

http://www.lacartadelabolsa.com/index.php/archivo/articulo/el_crdito_ms/