En este artículo repasaremos la evolución de Bankinter Gestión de Activos, participada al 100% por Bankinter. Su actividad principal es la gestión y administración de Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC).
Veremos su filosofía y proceso de inversión, además de su gama de fondos. También destacaremos los mejores productos de acuerdo con el binomio rentabilidad-riesgo de cada categoría de inversión, y los reconocimientos que ha recibido esta gestora con fuerte orientación al cliente.
Según los últimos datos de Inverco a noviembre de 2022, el patrimonio de Bankinter Gestión superó los 10.700 millones de euros, lo que representa una cuota de mercado del 3,5%, posicionándose entre las 10 mayores gestoras nacionales:
¿Quién es Bankinter Gestión de Activos?
La gestora del Grupo Bankinter cuenta más de 35 años de experiencia y compromiso en la gestión de inversiones, gestionando el dinero de sus clientes desde 1986, con un objetivo claro: lograr la mejor rentabilidad, minimizando riesgos.
Su filosofía de inversión a medio y largo plazo, con preservación del capital, buscando la consistencia y el control de riesgos, con el cliente en el centro de sus decisiones.
Un proceso de inversión cimentado en un análisis fundamental, disciplinado y ordenado, combinando las capacidades de un equipo de 47 profesionales con una experiencia media en el mercado de 15 años.
Bankinter Gestión analiza todo tipo de activos y regiones con la finalidad de conseguir una adecuada diversificación en sus estrategias de inversión, con la integración a lo largo del proceso de selección de inversiones y toma de decisiones, los riesgos de sostenibilidad y las estrategias de integración más adecuadas (exclusión, best in class, best efforts, etc).
En este sentido, entre su gama de productos, tiene a ocho fondos clasificados como artículo 8 según la SFDR, de los cuales, seis con rating AA por parte de MSCI Rating ASG.
Gama de fondos de Bankinter
Bankinter cuenta con una de las más amplias gamas de productos y servicios, adaptados a las necesidades y perfiles de inversión de sus clientes. Una gama compuesta por fondos monetarios y de renta fija, fondos de renta variable, también fondos mixtos y garantizados, integrando los riesgos de sostenibilidad en el proceso de selección de inversiones y toma de decisiones.
La calidad de gestión de Bankinter ha recibido más de 45 premios nacionales e internacionales.
De los 97 fondos propios que ofrece, cuatro ostentan el rating máximo de 5 estrellas de Morningstar: Bankinter Índice Japón, Bankinter Renta Variable Euro, Bankinter Pequeñas Compañías Europa y Bankinter Futuro Ibex. Cuenta con otros diecinueve fondos con 4 estrellas, y doce son 3 estrellas.
Mejores fondos Bankinter de renta fija
- Bankinter Ahorro Renta Fija
- ISIN: ES0110053032
- Rentabilidad a 3 años: -0,94%
- Rentabilidad a 5 años: -0,69%
- Ratio de Sharpe a 3 años: -0,88
- Volatilidad a 3 años: -0,92%
Bankinter Ahorro Renta Fija
Perteneciente a la categoría de renta fija diversificada corto plazo euro, el Bankinter Ahorro Renta Fija, cuenta con un volumen de activos de la estrategia ronda los 710 millones de euros.
El fondo es adecuado para perfiles bastante conservadores, que valora la estabilidad proporcionada por los activos de renta fija a corto plazo, con un nivel de riesgo de 2 según la CNMV (de una escala de 1 a 7), y que no prevean retirar su dinero en un plazo inferior a 1 – 2 años.
Su objetivo es gestionarlo tomando como referencia la rentabilidad del índice la rentabilidad del índice:
- 50% Bloomberg Barclays Euro Treasury Bills Index
- 50% Bloomberg Barclays Euro Agg 1-3 Year Total Return Index Value Unhedged EUR
El fondo invertirá en activos de renta fija pública y privada, de emisores y mercados mayoritariamente de la OCDE o UE, pudiendo invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, Comunidad Autónoma, Entidad Local, Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España; y hasta un máximo del 10% del patrimonio en IIC de activos de renta fija. La duración media de la cartera será inferior a 2 años.
El fondo se sitúa en línea con la media de su categoría y por encima de su índice de referencia Bloomberg Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR. A largo plazo, el fondo alcanza las siguientes rentabilidades y también sigue estando en ese segundo cuartil:
- Rentabilidad anualizada en los últimos 3 años: -0,94%.
- Rentabilidad anualizada en los últimos 5 años: -0,69%.
- Rentabilidad anualizada en los últimos 10 años: 0,05%.
El fondo es gestionado por Alejandro Santamaría de Paredes, rating + de Citywire, y con más de veinte años de experiencia en la industria.
Su cartera mostraba hasta octubre una liquidez relativamente alta, de casi el 13%, y con una alta ponderación en deuda corporativa (47%) y en menor medida deuda pública (28%), haciendo uso de derivados en casi un 7%.
Fuente: Morningstar
A conti nuación los detalles de la ficha de Bankinter:
- Categoría: RF Diversificada Corto Plazo EUR
- ISIN: ES0110053032
- Comisión de gestión: 0,45%
- Comisión de depósito: 0,20%
- Comisión de distribución, suscripción y reembolso: 0%
Mejores fondos mixtos de Bankinter
- Bankinter Platea dinámico R FI
- ISIN: ES0113569026
- Rentabilidad a 3 años: 5,45%
- Rentabilidad a 5 años: -
- Ratio de Sharpe a 3 años: 11,60
- Volatilidad a 3 años:0,47%
- Bankinter Premium Moderado
- ISIN: ES0110053032
- Rentabilidad a 3 años: 2,20%
- Rentabilidad a 5 años: 1,73%
- Ratio de Sharpe a 3 años: 6,41
- Volatilidad a 3 años: 0,32%
Bankinter Platea dinámico
Se invierte un 50%-100% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no (máximo 30% en IIC no armonizadas), pertenecientes o no al grupo de la gestora. El Fondo puede invertir, directa o indirectamente a través de IIC, un máximo del 75% de la exposición total en renta variable y el resto de la exposición total en activos de renta fija pública y/o privada (incluyendo instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos) y hasta un máximo del 10% de la exposición total a materias primas (a través de activos aptos de acuerdo con la Directiva 2009/65/CE).
Como benchmarks, se destacan los siguientes:
- 20% BBgBarc EuroAgg Trsy 3-5 Yr.
- 5% BBgBarc Euro Trsy Bills.
- 30% MSCI ACWI Net TR EUR.
- 30% MSCI ACWI with Developed Markets.
- 15% BBgBarc EuroAgg 1-3 Index value TR EUR.
Es un fondo relativamente nuevo, por lo que no tiene un track record superior a los 3 años. A tres años, su rentabilidad ha sido del 5,45%
A continuación los datos de la ficha:
- Categoría: Mixtos Flexibles EUR - Global
- ISIN: ES0115086029
- Comisión de gestión: 1,35%
- Comisión de depósito: 0,20%
- Comisión de distribución, suscripción y reembolso: 0%
Bankinter Premium Moderado
Es una estrategia con un volumen de activos superior a los 600 millones de euros. El fondo Bankinter Premium Moderado es un fondo de la gama de fondos Mixtos Moderados en euros, gestionados de forma activa y combinando la renta fija y renta variable. Es un fondo que invierte directa o indirectamente a través de IIC (hasta un máximo del 40% del patrimonio) un máximo del 50% de la exposición total en renta variable, un máximo del 10% en materias primas y el resto en activos de renta fija pública y/o privada.
El fondo toma como referencia la rentabilidad de los siguientes índices:
- 20% MSCI ACWI with Developed Markets 100% hedged to EUR
- 20% MSCI ACWI Net Total Return EUR
- 45% Bloomberg Barclays EuroAgg 3-5 Year Total Return Value Unhedged EUR
- 10% Bloomberg Barclays EuroAgg 1-3 Year Total Return Value Unhedged EUR
- 5% Bloomberg Barclays Euro Treasury Bills
Se trata de un fondo de riesgo 4, en una escala del 1 al 7 de la CNMV, no adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo inferior a 4 años.
La rentabilidad de este fondo mixto conservador en lo que va del 2023 hasta septiembre es del 4,13%, ganando más de 2 puntos porcentuales a la media de sus competidores, y ubicándose en primer cuartil. La rentabilidad media a 3 años es del 1,73%, con una volatilidad a tres años del 0,32%. Es un fondo con cuatro estrellas Morningstar, y uno de los más vendidos recientemente.
De acuerdo con la última cartera al cierre de octubre, el fondo tenía una inversión en renta variable del 39,85%, del 66,65% en renta fija, en otros un 2,15% y posiciones en derivados. La cartera estaba compuesta por 75 posiciones en renta variable y 207 en renta fija, con una sobre ponderación en tecnología, financieros y sector salud.
A continuación los datos de la ficha:
- Categoría: Mixtos moderados EUR
- ISIN: ES0164586010
- Comisión de gestión: 1,63%
- Comisión de depósito: 0,18%
- Comisión de distribución, suscripción y reembolso: 0%
Mejores fondos de inversión Bankinter de renta variable
- Bankinter Futuro Ibex R FI
- ISIN: ES0114794037
- Rentabilidad a 3 años: 14,84%
- Rentabilidad a 5 años: 1,96%
- Ratio de Sharpe a 3 años: 0,69
- Volatilidad a 3 años: 20,72
- Bankinter Dividendo Europa
- ISIN: ES0114802038
- Rentabilidad a 3 años: 12,22%
- Rentabilidad a 5 años: 5,24%
- Ratio de Sharpe a 3 años: 0,68
- Volatilidad a 3 años: 12,75
Bankinter Futuro Ibex R FI
El objetivo del fondo alcanzar una rentabilidad similar al índice IBEX 35. Para ello, tendrá en torno al 100% de su exposición total en renta variable (RV), invirtiendo principalmente en futuros del mismo y, en menor medida, en acciones de empresas pertenecientes al índice o en ETFs, con el objetivo de buscar la mayor correlación al índice. Se concibe como un fondo de gestión pasiva.
Su benchmark es el BME IBEX 35 PR EUR.
Su rentabilidad a tres años ha sido del 14,84%, con una volatilidad media a 3 años del 15,70%. Este año, su rentabilidad ha sido del 16,21%, en línea con la rentabilidad de su índice.
- 50% MSCI Europe Mid Cap Net Return EUR Index
- 50% MSCI Europe Small Cap Net Return EUR Index
La cartera muestra un fuerte sesgo al sector tecnología, mucho mayor que sus competidores, así como al industrial, y una infra ponderación al sector financiero y salud.
Es un fondo destinado para clientes con mayor apetito al riesgo ya que es un fondo de riesgo 6 de la escala de la CNMV de 1 a 7, y con un horizonte de inversión de al menos 5 años.
El fondo alcanzaba una rentabilidad negativa al cierre de noviembre del -26,83%, llevándolo hasta el tercer cuartil. Sin embargo, históricamente ha estado la mayoría de las veces entre el primer y segundo cuartil. En periodos superiores, muestra rendimientos positivos que lo colocan, según la clasificación de Citywire, en el primero de 17 fondos de su categoría a 3 años y en el tercer lugar a 5 años:
- Categoría: RV España
- ISIN: ES0114794037
- Comisión de gestión: 1,00%
- Comisión de depósito: 0,20%
- Comisión de distribución, suscripción y reembolso: 0%
Alternativas a los fondos de Bankinter:
Bankinter Dividendo Europa
El fondo Bankinter Dividendo Europa invierte en empresas con una alta rentabilidad por dividendo, mayoritariamente emisores de países europeos (euro y no euro) y minoritariamente en emisores de la OCDE y emergentes.
El nivel de riesgo del fondo es 6, considerado como alto, de una escala de 1 a 7 de la CNMV, con lo que es para inversores más arriesgados y que tengan un plazo de inversión de al menos cinco años.
La cartera del fondo mostraba cierto sesgo a value, con un nivel de liquidez que superaba el 5,3% al cierre de octubre, y algo más de 50 posiciones entre las que destacan ASML Holding, Total Energies, Roche, Schneider Electric, las españolas Amadeus e Iberdrola, entre otras. El mayor peso regional lo Tiene Europa Desarrollada (82,7%), Reino Unido (16,2%) y marginalmente Latinoamérica (1%). Este fondo muestra un menor active share (63,4%), lo que es indicativo que se asemeja más a su índice de referencia, que es el MSCI Europe Net Total Return EUR.
Los sectores con mayor peso en la catera son:
- Industriales (13,16%)
- Servicios financieros (17,63%)
- Salud (14,67%)
- Consumo cíclico (12,27%)
Durante el año, el fondo ha registrado un crecimiento del 6,56%. Cabe destacar que consistentemente se ubica generalmente en el primer cuartil, logro de su gestora, Cristina Lastra García, es rating A por Citywire, que logra rentabilidades positivas en el largo plazo:
- Rentabilidad anualizada en los últimos 3 años: 12,22%
- Rentabilidad anualizada en los últimos 5 años: 5,24%
- Rentabilidad anualizada en los últimos 10 años: 6,78%
- Categoría: RV Europa Cap. Flexible
- ISIN: ES0114802038
- Comisión de gestión: 1,60%
- Comisión e depósito: 0,15%
- Comisión de distribución, suscripción y reembolso: 0%
Mejores fondos Indexados de Bankinter
La gestora cuenta con una gama de fondos indexados, entre los que destacan:
- Bankinter Índice Globales
- Bankinter Índice América
- Bankinter EE.UU. Nasdaq 100
- Bankinter Índice Japón
- Bankinter Índice Salud
Siendo los que más rentabilidad alcanzan en 2022 el Bankinter Índice Japón y el Bankinter Índice Salud, siendo el del Nasdaq el más rezagado:
Conclusiones sobre los mejores fondos de inversión Bankinter Gestión
Bankinter es una de las diez mayores gestoras a nivel nacional. Su gama de productos es muy completa, tanto en la parte de gestión activa como los indizados.
También tienen una gama de fondos temáticos que facilita a los inversores su composición y compromiso de permanencia en el tiempo, dejando evolucionar dicha temática.
Además, entre su gama hay varios fondos artículo 8 según la clasificación SFDR.
El equipo de gestión es muy experimentado y algunos cuentan con rating por parte de Citywire, lo que les destaca sobre el resto de los gestores.
Es tanto la cercanía con sus clientes que constantemente hacen actualizaciones de su visión micro y macro en las redes sociales, siendo referencia en el sector y muy apreciada incluso por especialistas del medio.
El hecho de que buena parte de sus fondos ostenten estrellas de Morningstar, hace previsible que siguen un proceso riguroso de inversión, que es verificado de forma periódica por el proveedor de datos para mantener su rating.
