¿Sigue siendo Estados Unidos la jurisdicción más confiable para construir riqueza?

Aunque últimamente hay mucha controversia sobre si Estados Unidos ya es historia del pasado, hoy por hoy sigue sin haber alternativas igual de robustas para invertir de la manera más confiable, cómoda y accesible.

Pero, ¿será cierto que la jurisdicción de Estados Unidos, junto con el dólar como moneda base, aún son la mejor de las opciones cuando se trata de construir un capital sólido capaz de generar el ingreso pasivo con el que vivir dignamente durante los años del último período de vida, el retiro?

He aquí una lista de las razones que sin duda, al día de hoy, siguen manteniendo a Estados Unidos en la cúspide de las jurisdicciones más atractivas a la hora de invertir.

Protección legal robusta para los inversionistas
Profundidad y liquidez de los mercados financieros
Liquidez global
Acceso a la economía más grande del mundo
Diversidad incomparable de instrumentos financieros
Estabilidad del sistema político y económico
El dólar como moneda base
Acceso a grandes empresas y tecnologías líderes
Relativamente baja inflación
Beneficios fiscales para ciertos tipos de inversión

Protección legal robusta para los inversionistas

A lo largo de más de 2 siglos que tiene su mercado de financiero, han logrado crear leyes que ofrecen un nivel de transparencia y protección para los derechos de los inversionistas que pocas jurisdicciones igualan. En muchas películas se muestra el gran nivel de seriedad que tiene en EEUU el derecho de propiedad. Las inversiones, además, están respaldadas por organismos reguladores como la SEC, conocidos por su estricta supervisión.

Concretamente, en películas como “La gran apuesta”, “El lobo de Wall Street”, “Wall Street”, entre muchas otras, se menciona la Comisión de bolsa y valores de EEUU, SEC, como un regulador la mar de severo. Su obligación es garantizar que toda la información que se entregue sea verídica y transparente.

Comisión de Bolsa y Valores de los EEUU

La SEC controla a cada agente participante: los bancos, las casas de corretaje, los fondos. Y vela porque cada uno cumpla con sus asuntos de la manera que ha sido establecida por ley. Gracias a esto cada uno sabe exáctamente su trabajo, qué esperar del otro y del sistema en sí con la mínima cantidad de ambigüedades. Lo cual influye directamente en la eficiencia y seguridad del proceso.

Como si el gobierno de EEUU dijera:

Estamos tan seguros de toda la seguridad, efectividad y protección de nuestro sistema financiero, que podemos darnos el lujo de compensar $500 000 a cada inversor, residente o no residente, si algo saliera mal”.

Y de eso se encarga la SIPC, Corporación para la protección de inversores en valores, exclusiva de Estados Unidos y aplicable a entidades registradas con la SEC. Es más que un servicio de garantías de inversiones, ya que además de proteger cada cuenta de inversión por un monto de hasta los $500 000, resguardando a los inversores de riesgos no relacionados con las peripecias del mercado, puede involucrarse si se sospecha de fraude en la administración de cuentas. Sin embargo, cabe tener en cuenta que no cubre pérdidas de mercado.

En Europa, el máximo establecido por la ley para que el seguro de garantías reembolse a los inversores es de €20 000 y concretamente en España, FOGAIN, el fondo de garantía de Inversiones, devuelve hasta €100 000 en caso de insolvencia de la entidad financiera.

Securities Investor Protection Corporation

Aunque SIPC es una organización privada, está fuertemente regulada y supervisada por la SEC. A la hora de ocurrir un siniestro de tipo fraude, quiebra del fondo u otros riesgos no de mercado, la SIPC devuelve a los usuarios el equivalente de sus inversiones (hasta los $500 000) y luego son ellos los que lidian con el fondo, no los inversores. Siendo esto una diferencia fundamental con el sistema de garantías europeo, en el que son los inversores los que se ocupan del proceso legal y logran ver su dinero devuelto luego de haber sido ellos los que hayan llevado la carga jurídica. En cuanto a comodidad, no se compara, ¿cierto?

Profundidad y liquidez de los mercados financieros

EEUU alberga los mercados bursátiles más grandes y líquidos, como lo son NYSE y NASDAQ. Esto garantiza una mayor facilidad para comprar y vender activos en cualquier momento sin grandes fluctuaciones en los precios, algo que no se encuentra con la misma magnitud en Europa o Asia.

A la liquidez también se la puede ver desde el punto de vista del beneficio por la inversión. En este caso la liquidez suele no ser inmediata, ya que acumular riqueza de manera sensata requiere de largos años de paciencia y constancia. Sin embargo en EEUU no hay restricciones para el retiro de capital. Ni multas por el retiro de capital. Ni comisiones añadidas por causa del retiro de capital. Dado que la persona lo decida, en cualquier momento los activos se pueden vender y el dinero se puede retirar.

Liquidez global

La comodidad se extiende también a la forma en la que se retira el dinero. Las cuentas de inversión en Estados Unidos permiten a los no residentes transferir fondos en dólares a sus cuentas bancarias internacionales sin restricciones significativas, algo que no siempre es tan simple en otras jurisdicciones. Es decir, que uno puede retirar su dinero en cualquier parte del mundo. Dada la orden de retiro hacia una cuenta bancaria a nombre del dueño de la cuenta de inversión, el dinero será transferido a dicha cuenta.

Acceso a la economía más grande del mundo

Invertir en Estados Unidos conecta directamente con la economía que lidera el crecimiento global. La exposición a este mercado significa participar en un sistema económico que continúa atrayendo capital, talento e innovación a una escala inigualable.

Diversidad incomparable de instrumentos financieros

EEUU también aloja la mayor variedad de productos financieros, muchos de ellos accesibles para pequeños inversores. Desde fondos indexados y ETF hasta acciones de empresas líderes en tecnología y sectores emergentes, el mercado estadounidense ofrece la mayor variedad de productos financieros para cualquier tipo de inversionista.

Estabilidad del sistema político y económico

Los inversores tienen una cualidad característica: son muy asustadizos. Siempre optan por invertir en lugares con la menor cantidad de turbulencias, donde haya la mayor estabilidad y predictibilidad. EEUU, gracias a su historial comprobado de resiliencia y continuidad en su sistema político y económico, brinda esa solidez. Por ello, cuando hablamos de jurisdicción para invertir, EEUU imparte más confianza para los inversores a largo plazo que cualquier otra jurisdicción.

El dólar como moneda base

El dólar estadounidense no solo es la moneda más fuerte y estable del mundo, sino que continúa siendo la moneda de reserva internacional. Por tanto es la que más se utiliza para transacciones internacionales y reserva de valor global. Esto le brinda a las inversiones en EE. UU. una estabilidad única frente a las fluctuaciones de otras monedas.

Incluso en Europa se suele manejar el dólar cuando se trata de transacciones internacionales con países que están fuera de la UE.

Acceso a grandes empresas y tecnologías líderes

Optando por hacerlo en EEUU, uno puede invertir en las principales empresas tecnológicas globales. Compañías como Apple, Microsoft, Amazon y Google, que están listadas en bolsas estadounidenses, impulsan gran parte del crecimiento económico.

Además, Estados Unidos es el epicentro de la innovación global, con startups y sectores en constante crecimiento. Esto lo convierte en un mercado único para capitalizar tendencias disruptivas en tecnologías emergentes, salud, inteligencia artificial, entre otras.

Inflación media anual del dólar el último siglo: 3%

Relativamente baja inflación

La inflación media anual del dólar el último siglo ha sido de 3%, bastante menos que en muchos países latinoamericanos. No sólo por el hecho de invertir en una jurisdicción segura, en empresas con altas probabilidades de crecimiento, se gana, sino que también está presente la posibilidad de conservar el poder adquisitivo del capital al formarlo en una moneda estable.

Beneficios fiscales para ciertos tipos de inversión

En la mayoría de los casos, si el inversor demuestra no ser residente de los Estados Unidos, está exento de pagar impuestos allí. Los paga sólo en su país de residencia.

Para los no residentes, hay oportunidades específicas en EE. UU., como la ausencia de impuestos sobre ganancias de capital en algunas inversiones bursátiles, dependiendo de la estructura y el país de residencia del inversionista.

A la manera como lo hacemos en nuestra familia, por medio de inversión colectiva en un fondo estadounidense con gestión fiduciaria, estamos exentos tanto de pagar impuestos, como de riesgos de sanciones. Al estar el dinero en una cuenta común, es el gestor el que figura, no los inversores particulares. El dinero se encuentra en una especie de búnker) No sólo no tenemos que gestionar la inversión de manera autónoma, sino que no hay necesidad de pagar impuestos mientras el capital se está formando. Se pasa por hacienda sólo al momento de retirar el beneficio de la inversión y sólo en el país de residencia, no en EEUU.

Sin duda sí hay que pagar impuestos, pero hacerlo de esta manera es muchísimo más eficiente, ¿no?

Últimas consideraciones:

Si, después de haberte tomado el trabajo de analizar de pies a cabeza la oportunidad de invertir en EEUU que se te presente, decides no hacerlo por razones de ideología, recuerda que lo que está en juego no es la solución de un conflicto geopolítico, sino el futuro financiero de tu familia. El hecho de que hipotéticamente tú te niegues a invertir allí sólo porque “no te gustan los yankees” no estás haciendo absolutamente nada en contra de los yankees, ni los gringos. Estarías, más bien, arremetiendo contra tu propia casa y país. ¿Por qué? Porque el capital que podrías construir allí no lo gastarías allí, sino que te lo llevarías a dondequiera que te encuentres y de esa forma estarías contribuyendo con el desarrollo de la economía local.

Mientras a todo el mundo (sobre todo a los grandes inversores: compañías, fondos, países) le convenga que haya un sitio confiable y rentable para alojar sus inversiones, van a seguir invirtiendo en Estados Unidos, y estos seguirán siendo la jurisdicción para invertir por excelencia.

No estaría completa la lista si solo mencionara las ventajas y ninguna desventaja

¿Son las comisiones una desventaja? Nadie trabaja de gratis. Ni el broker cuando se le compra un ETF.

¿Es la distancia una desventaja? Entre más “inaccesible” se encuentre el dinero, menos probabilidad hay de gastarlo antes de haber alcanzado las metas financieras.

¿Es la lengua una desventaja? Hace tiempo que las barreras lingüísticas ya no son barreras.

Cierto que el tono de este texto puede parecer impertinente por la exclusiva enumeración de virtudes que puede tener alojar las inversiones en Estados Unidos. Sin embargo no deja de reflejar mi doble dolor:

1 Las ganas que me da ayudar a la mayor cantidad posible de familias a construir su capital estratégico. Y que así tanto ellos como sus descendientes puedan ver la luz en el aspecto financiero.

2 La falta de conocimiento que existe a nivel global sobre este tema. Siendo este tipo de información más accesible, tendrían las personas más posibilidades de tomar decisiones de manera autónoma que fueran apropiadas. Bueno, de eso se trata mi trabajo: de informar, guiar, asesorar, acompañar)

Y sí, yo trabajo e invierto en vehículos de inversión estadounidenses, que por las razones enumeradas arriba me parecen lo más adecuado.

Gracias por dejar un “me gusta” si el texto te pareció útil y por comentarios que alimenten el debate constructivo.