Invertir en dividendo tiene un atractivo especial y es de las estrategias más seguidas en bolsa, especialmente en momentos de volatilidad del mercado.
¿Qué son los dividendos?
Los dividendos son la forma en la que una empresa reparte los beneficios que ha conseguido entre sus accionistas. Cuando una empresa es rentable, puede usar ese capital para reinvertir en su negocio o repartidlo entre sus accionistas.
Este reparto se hace a través del pago de dividendos, que premia a cada accionista con un capital por cada acción que posea de la empresa (o más acciones si se hace vía script dividend).
Estos pagos recurrentes son el principal atractivo de la inversión en dividendo por su capacidad para crear una renta pasiva. Y es que, una vez seleccionadas las empresas en las que invertir en teoría bastará con hacer un seguimiento de la cartera y esperar que repartan ese dividendo, que recibirás sin necesidad de invertir más claro.
Eso sí, esta es solo la teoría porque para que la estrategia funcione y se generen rentas también es necesario reinvertir el dividendo para crear un efecto bola de nieve gracias al interés compuesto.
Además, por supuesto, de acertar con las empresas en las que vas a invertir utilizando ratios como el Pay-Out, si son líderes de su sector o el tiempo que llevan repartiendo dividendos de forma creciente, como explicamos en este vídeo.
Precisamente para facilitar la vida de los inversores existen listados de empresas de calidad que reparten dividendo y llevan haciéndolo décadas, además de una enorme comunidad de inversores en dividendo que comparten sus análisis y sus carteras de inversión.
Pese a todo, es normal que el inversor novel se pregunte si no existe una fórmula más fácil de invertir por dividendos. Lo cierto es que invertir directamente en acciones es solo una de las opciones de poner en práctica esta estrategia.
Aseguraba el usuario de twitter Capturando Dividendos que, si hoy comenzase con su cartera de dividendos, lo haría con ETFs y no mediante acciones. ¿Es realmente la opción más adecuada para el inversor?
Esto es lo que ganarás o perderás con cada fórmula para invertir en dividendo según elijas fondos, acciones o ETFs.
Ventajas y desventajas de comprar acciones para invertir en dividendo
Esta es la forma tradicional de invertir en dividendo y también puede ser la más económica.
Las ventajas de seleccionar las acciones son:
- Te permite elegir qué acciones vas a tener en tu cartera, algo inviable en un fondo de inversión o en un ETF. Esto hace que sea una cartera 100% personal, con sus ventajas y desventajas.
- Pagarás menos comisiones porque no tienes que pagar a intermediarios. Eso sí, aquí es importante que sepas elegir con quién lo haces. Para ponértelo fácil, aquí puedes ver los mejores brókers para invertir en dividendos.
- Puedes recuperar los impuestos por doble imposición si inviertes en empresas de fuera de España, algo que no será posible con un ETF. En ese caso se perderá la retención de origen, que es la que practica el país en el que está radicada la empresa que lo reparte.
Para que entiendas mejor esta última ventaja, debes saber que el dinero que recibes por los dividendos está sujeto a retención a cuenta de IRPF. Igual que España retiene una parte del dinero en previsión del pago de impuestos en la renta, otros países hacen lo mismo.
En ese caso se produce un fenómeno que se conoce como doble imposición, donde el cobro de dividendos se grava dos veces. Una en el país de origen (donde está la empresa en la que inviertes) y otro en el país de destino (donde haces la renta). La fiscalidad de los dividendos extranjeros permite recuperar retención en origen al hacer la renta siempre que exista un acuerdo entre países para evitar la doble imposición.
Eso sí, esa retención en origen no se puede recuperar cuando es el ETF el que cobra el dividendo y lo reparte, igual que con un fondo de inversión de distribución.
El lado negativo de comprar acciones de empresas con dividendo es bastante más claro y se puede resumir en que:
- Hace falta tener ciertos conocimientos financieros para identificar qué acciones comprar.
- Es necesario dedicar mucho tiempo a crear y gestionar la cartera, especialmente a esto último, tanto para hacer seguimiento de las acciones como para incluirlas en la declaración de la renta. Por eso mismo, es algo que te tiene que gustar.
- Siempre tendrás menor diversificación frente a un fondo de inversión o un ETF. A fin de cuentas, por lo que pagas por una participación de un fondo, solo podrás comprar un puñado de acciones. Además, siempre tendrás un menor número de títulos.
Ventajas y desventajas invertir en dividendo a través de ETFs
¿Qué es un ETF? Si no estás familiarizado con el término, los ETFs son fondos de inversión que funcionan como empresas. De ahí que se conozcan como fondos cotizados.
Al invertir en un ETF estás comprando una cesta de empresas con una sólida estrategia de dividendo. Estas acciones normalmente estarán representadas por un índice. Este índice puede ser el S&P 500 Dividend Aristocrats, que reúne a las empresas del índice estadounidense que llevan más de 25 años repartiendo dividendo creciente, por ejemplo, u otros similares.
A partir de ahí, existen ETFs que acumularán los dividendos (los guardarán y no los repartirán) y otros que los distribuirán. Si te interesa tener la flexibilidad de recibir ese dinero de los dividendos para decidir qué hacer con él, te interesa la segunda opción: los ETF de distribución.
Las ventajas de invertir en dividendo a través de un ETF pasan por:
- Una mejor diversificación, ya que por un precio reducido estás comprando muchas acciones.
- Mayor sencillez a la hora de invertir y gestionar la cartera, ya que no tendrás que elegir ni analizar acciones una a una.
- Costes más reducidos en comparación a los fondos de inversión.
- La flexibilidad y liquidez de operar como una acción, que puedes comprar y vender en cualquier momento.
- No tributar por los dividendos en destino, cuando los recibes, si optas por un ETF de acumulación, ya que ese dividendo se reinvierte en el ETF directamente.
Por el contrario, las desventajas del ETF para empezar a crear tu carera de inversión en dividendos se centran en la fiscalidad.
Por un lado, vas a perder la retención en origen que haga la empresa que paga dividendos al ETF. Por otro lado, al funcionar como una acción, los ETF no cuentan con la ventaja de la exención por traspaso de los fondos de inversión. En este artículo sobre diferencias entre ETFs y fondos indexados lo explicamos en más detalle.
Ventajas y desventajas invertir en dividendo a través de fondos de inversión
Los fondos de inversión son carteras de acciones gestionadas por profesionales. Un fondo junta el dinero de muchos pequeños inversores para invertirlo en empresas y activos.
En el caso de los fondos de inversión especializados en dividendos, lo que hacen es buscar acciones que repartan dividendo. Así de simple.
Las ventajas de un fondo al invertir en dividendo son:
- Mejor diversificación a menor coste, igual que con ETF.
- Mayor sencillez para crear la cartera.
- Gestión por parte de profesionales, que se encargarán de buscar las mejores empresas en las que invertir.
- Diferimiento fiscal, ya que puedes saltar de un fondo a otro sin tener que pagar impuestos por los beneficios que acumulas. Esto es una gran ventaja si, por algún motivo, decides abandonar la estrategia de inversión por dividendo o saltar de un sector a otro.
La parte negativa de los fondos de inversión es que los costes y comisiones serán más elevados que con las dos opciones anteriores.
Como ves, cada alternativa tiene sus puntos fuertes y débiles. Por fortuna, puedes combinarlas todas y aprovechar sus fortalezas como complemento. Es decir, se puede tener un fondo de inversión o un ETF de dividendos como parte principal de la cartera y después elegir las acciones que queden fuera de éste.
Así sumas una parte discrecional en tu cartera con otra gestionada por expertos para las acciones más grandes.
Para encontrar los mejores ETFs, hemos elaborado una lista con los 25 ETFs de rentabilidad por dividendo más populares.
Y si lo que quieres son fondos de inversión, puedes visitar el apartado específico del foro de Rankia sobre ellos.
