El entorno macroeconómico camina según mi opinión hacia una estanflación (inflación con crecimiento menguante), tal y como describimos en el post anterior. Como inversor, debo controlar el riesgo que asumo y también buscar alternativas de todo tipo para rentabilizar los ahorros.
Aunque algunas inversiones como coches de segunda mano,garajes,vivienda etc pueden ofrecer unas rentabilidades más o menos seguras, la liquidez de la bolsa y el poder fraccionar tanto por tiempo como por importe las inversiones ofrece una ventaja comparativa.
Ajustarse al plan preestablecido de antemano y tener una planificación económica que abarque para los próximos años o quinquenios, teniendo en cuenta la variedad de instrumentos y gastos imprevistos es de vital importancia.
Algunos os habéis asombrado de mi obsesión por la macro y la subida de precios.: La respuesta es que como inversores estamos desnudo y nadie velará por nuestros intereses. Afortunadamente contamos con algún aliado como la historia irrefutable de las bolsas y el tiempo.
En Alemania,los sindicatos ya piden subidas salariales del 5% y es que la segunda ronda de subida de costes de producción apenas ha empezado.
Los sectores que mejor se comportan en una fase estanflación lo señalábamos en el post anterior:
También señalamos que los ciclos eran cada vez más cortos.
Las incorporaciones son:
Evli Nordic IB para estar expuesto al crecimiento de los países nórdicos beneficiados tanto por el precio de las materias primas como por su exposición indirecta a Rusia. Fondo con estilo value. que ha obtenido un 16% anual desde su lanzamiento. La buena gobernanza corporativa también ayuda.
Guiness Equity Global Income. Fondo que invierte en empresas que incrementan el dividendo salvo de los sectores bancarios y petróleo. y que analizamos recientemente.
Creo que a estos niveles y después de las caídas China merece una oportunidad ya que son los amos del mundo. Creo que el JPM China nos puede servir.
En cuanto a petroleras y minerales creo que la cotización no refleja en su totalidad los precios de las materias primas, y que su peor comportamiento relativo estos últimos meses merecen una oportunidad, principalmente por parte de empresas europeas. El fondo de Recursos Naturales de T.Rowe tiene entre sus primeras posiciones a una acción que es una de mis favoritas,Total.
En cuanto a marcas he estado tentado de introducir el Morgan Stanley Brand pero al final me he decidido por mantener el Robeco Consumer Trend que tiene algo de similitud.
He aquí como queda la cartera. Más que fondos concretos se trata de compartir filosofía y ver por dónde pueden ir los mercados, siendo conscientes de que estos siempre nos sorprenden.
| ISIN | Peso | |
| BlackRock World Tecnology | LU1822773716 | 5% |
| Robeco Global Consumer Trends | LU1208677507 | 5% |
| DWS Invest CROCI Sectors Plus LC | LU1278917452 | 5% |
| NAO Sostenible | LU1904671127 | 4% |
| Guiness Global Equity Income Fund | IE00BGHQF63 | 4% |
| Rentamarkets Narval B FI | ES0173367014 | 4% |
| T Rowe Price Natural Resources | LU0272423913 | 4% |
| Sextant PME | FR0010547869 | 4% |
| T. Rowe Price Glb Foc Gr Eq A Eur | LU0272423673 | 5% |
| Valentum Magno | ES0182719007 | 4% |
| Evli Nordic IB | FI0008811013 | 4% |
| Fidelity Global Financial Services Fund E Acc Eur | LU1438969278 | 4% |
| JP Morgan China | LU0522352607 | 4% |
| HSBC Frontiers Markets | LU0666199749 | 4% |
| Pictet Japanese Equity Selecction P Eur | LU0255975830 | 5% |
| Vanguard Global Stock Index Eur Acc | IE00B03HCZ61 | 25% |
Dejamos el 10% en liquidez esperando una caída.
Agradecer la aportación de @ju11an por crear un X-ray de mi cartera y un excel con las fichas de los fondos.
