Los problemas de Bankia
Despues de una larga y dura travesia, los preferentistas y titulares de deuda de Bankia tienen la posibilidad de recuperar parte del dinero invertido. Con o sin un conocimiento correcto de dónde se metian, ahora el dilema es ¿qué hacer con las acciones?
Aqui hay que tener en cuenta varios factores, unos controlables y otros no. Sabeis mi opinion de que la banca es una caja negra, pero tambien creo que ni al Gobierno ni al presidente de Bankia les interesa que la accion se desplome. Más bien creo que empezarán a surgir noticias menos malas (todo está sobredotado, el margen operativo se incrementa, el gran escudo fiscal es un activo a tener en cuenta, la clientela y la red vale tanto, el ahorro de coste, el margen financiero evoluciona favorablemente, vendemos participadas,...etc.) ¿Prohibiran otra vez los cortos?
Pero por otra parte circulan por ahi historias, algunas para no dormir como: el sistema informatico se colapsara y no se podran cruzar operaciones, hay gente que dormira a las puertas de las sucursales para ser los primeros en dar la orden, más vale perder que más perder.
¿Qué hacer con las acciones de Bankia?
He consultado la vision de diferentes "expertos en el tema" y especuladores y la conclusion a que se llega es que el valor contable está alrededor de 0,7-0,9 lo que aplicando unos ratios similares de 0,6 veces P/Vc de la banca medianda da un "fair value" de 0,5. Claro que habrá que ver la calidad de los diferentes valores contables y su homegeneidad. Las previsiones de beneficios de 800 millones 2014-2015 hay quien se las cree y quien no. ¿Puede valer Bankia más que Bankinter, Popular o Sabadell?
Si no necesita el dinero tengo claro que prefiero tener Bankia a 0,3-0,4 euros antes que BBVA o Santander las cotizaciones actuales. Pero quizás la pregunta sea, si no tuviera Bankias a que precio compraría, si no necesitara el dinero por 3-4 años.
¿Sucederá aqui como en Inglaterra donde la banca nacionalizada ha duplicado? ¿España es equiparable a Inglaterra?
Si creo que voy a necesitar el dinero en el corto plazo (2-3 años) y no tuviera otros activos que vender, venderia por encima de 0,7 dando ordenes escalonadas hasta 1,2. La volatilidad está servida.
No venderia por debajo de 0,4. NO DE ORDENES SIN PRECIO.
Si puedo aguantar la accion, y creo en España y la salida de la crisis por debajo de 0,5 tienes posibilidades de duplicar en dos años.
¿Qué haréis vosotros? ¿A qué niveles se gastarán los 257 millones que tienen para sostener la cotización?
