El último día del año tampoco tuvimos Bolsa en España (aunque si en EEUU) y eso me sirvió para darle alguna vuelta al tema estrella del fin de año bursátil:
“Ómicron es el final de la pandemia”
Es un asunto que afectaría a nuestras carteras, cuando todo esto surgió, recuérdenlo, todo era la cantinela de que teníamos que haber vacunado a todo el mundo y como no hemos vacunado a todo el mundo en África ha surgido allí una cepa mucho más contagiosa consecuencia de que al haber muchos no vacunados, el virus que a más contagios, más mutaciones ha creado una cepa que va a superar a nuestras vacunas y a nuestra inmunidad natural. En base a eso se criticaba a Occidente por no haber regalado la vacuna a todo el mundo y no haber eliminado la patente de las vacunas. Eso se decía, recuérdenlo.
Ahora parece que oímos justo lo contrario, que la nueva cepa es más contagiosa pero a la vez más leve, de forma que aunque contagia a muchísimos, tiene menos hospitalizaciones y menos entradas en UCI. De forma que ya se dice que esta cepa es el fin de la pandemia porque conseguiremos la inmunidad al contagiarse tanta gente, que puede acabar siendo la vacuna de los no vacunados (de hecho conozco algún negacionista que se ha contagiado ahora y lo está pasando, de hecho todos los negacionistas que conozco personalmente lo han acabado cogiendo).
Y esto es verdaderamente importante para los inversores, si la cepa en cuestión era un desastre que iba a llevarnos a repetir un marzo de 2020 debíamos salir. Y si la pandemia ya ha acabado podíamos olvidarnos por fin de esta rémora y ver como la cartera no necesitaba mayor modificación y podíamos seguir igual.
En realidad la respuesta a si Ómicron es el final de la pandemia no se puede responder, nos encontramos en un tiempo de incertidumbre. Es un hecho que en Sudáfrica la ola ómicron está remitiendo (pero como todas las olas en todos los países, como viene se va y a esperar la siguiente), por otra parte ya es un hecho que las hospitalizaciones han sido menores, que de la gravedad agregada ha sido menor. Podemos concluir que es mucho más contagiosa, pero a su vez cursa con mayor levedad para la mayoría de casos de forma que las hospitalizaciones, las entradas a UCI y los finales fatales se han reducido.
Aún falta ver cómo afecta a los datos UCI dentro de unas semanas la explosión que provocarán las navidades, no lancemos aun las campanas al vuelo, pero en todo caso y viendo Sudáfrica que recuerden está en verano, se puede concluir que esta cepa sigue la evolución lógica de los virus para sobrevivir y que es menos letal y más contagiosa.
También influye en la menor letalidad el hecho de habernos vacunado, pero recuerden que en Sudáfrica no están vacunados y la letalidad también es menor, no infravaloremos la importancia de las vacunas pero Sudáfrica llena de no vacunados demuestra que en esencia Ómicron es más leve, es un hecho que nos muestran las gráficas y hasta el presidente más autoritario de comunidad autónoma en España no puede negar esa evidencia.
El coronavirus no va a destruir la humanidad, ningún virus lo ha hecho, si la evolución lógica de un virus fuera a más letal y más contagioso la especie humana se habría extinguido ya. Y tal cosa no ha sucedido, porque desde un punto darwinista el virus evoluciona y evoluciona hacia una forma más apta para sobrevivir, un virus que mate violentamente a su huésped tiene menos posibilidades de replicarse, y tiende a sobrevivir aquel virus que infecta a su huésped y no lo mata y le permite contagiar a otros, así ha sido siempre y así será con esta pandemia, cuyo referente más parecido fue la gripe española de 1918 que duró cuatro años.
Así pues ¿ha concluido la pandemia?, no lo sabemos aún, puede venir otra ola más letal, pueden venir más olas después, puede haber reinfección. Es pronto aún para dar una respuesta concluyente, lo que sí se puede decir es que esto es el principio del fin y que al final tal cual todas las otras pandemias el virus se adaptará a nosotros y la forma que quedará de él será uno más leve como ha ocurrido siempre.
¿Y cómo afecta eso a nuestra cartera de valores? Pues en esencia no afecta, debemos seguir con nuestra cartera sin tener en cuenta al virus, porque al final pasará y debemos fijarnos más en los tipos de interés que la fed ya va a subir y en la inflación. Por eso no liquidé mi cartera cuando las noticias eran que esto era el nuevo fin del mundo, ni la amplié ahora que parece que la cosa puede ser el fin de la pandemia.
En este 2022 que ahora empieza debemos fijarnos en la inflación y en los bancos centrales porque ellos si generan los ciclos, y la fed ya ha anunciado que tiene que recortar compras de bonos y subir tipos o sea endurecimiento de la política monetaria, ha fracasado en su mandato de control de inflación y ahora tiene que tomar medidas. La inflación está aquí y eso si va a afectar a nuestras decisiones como inversores, pero lo iremos viendo.
Otra de las ventajas de que el fin de año no tuviera sesión bursátil es que me permitió hacer un balance de la cartera, que mejor momento que un cierre contable a fin de año para analizar cómo va la cartera. Veámoslo
La cartera está formada por varias acciones, para empezar llevo 1000 Repsol compradas a 6.60 con sangre en las calles en 2020, cerraron 2021 a 10.44, pero debemos añadirles los dividendos cobrados. A saber, 0.49 en julio de 2020, 0.29 en enero de 2021 y 0.30 en julio de 2021. Lo que nos da un total return de 11.52. 74.54% de rentabilidad.
En cuanto a BBVA, compradas 1000 a 2.68 (con mucha sangre), cotizan a 5.25 y los dividendos han sido menores cobré 0.10 de una prima de emisión y 0.08 de dividendos en octubre de 2021, el retorno total es de 5.43 con una rentabilidad de 102.61% (y dicen que en el Ibex no se puede ganar)
Las Thor (THO), 50 compradas a 62.06 en mayo de 2020 que cotizan a 103.77, que han dado 0.4 en junio de 2020, 0.41 en octubre de 2020, 0.41 en enero 2021 0.41 en abril 2021, 0.41 en julio 2021 y 0.43 en noviembre de 2021, lo que da un total return de 106.24 con una rentabilidad de 71.18%.
En cuanto a las 120 ALBA las compré a 33.75 en mayo de 2020 y van ya por 51.50, que han repartido ya 4 dividendos de 0.50, vamos un total return de 53.50 y una rentabilidad del 58.51%
Las 100 Coca Cola European Partners (CCEP) compradas a 33.70 van por 49.50, más dos dividendos uno de 0.85 en 2020 y otro de 1.62 en 2021, nos da un total return de 51.97 y una rentabilidad de 54.21%
También llevo las famosas Línea Directa (que compró la suegra y repliqué, 4317 a 1.78) que cotizan a 1.608, y he cobrado 0.02 en octubre de 2021, y 0.02 en diciembre, lo que nos da un total return de 1.648 y una rentabilidad de -7,4%, no me preocupa esta acción, es un bono que se revaloriza.
La siguiente operación americana son las COIN (recuerden que yo no apuesto en casinos, no tengo ninguna cristomoneda, pero si invierto en el casino, porque nunca dejan de entrar clientes a esos sitios), compradas 6 a 339 que hoy cotizan a 252.37, un lamentable -25% eso sí solo son 6 acciones, por pura gestión de capital, es un activo con riesgo
Debemos sumar la operación Bankia, que era una compra perfecta a 1.01, y que si no le hubieran regalado a Caixabank seguiría dándome un 12% anual de dividendo, pero este gobierno regaló a Caixabank una entidad que generaba beneficios e iba poco a poco devolviendo lo que costó rescatarla, en fin patético. Aquí compre 8000 a 1.01 y las vendí a 1.37 y les cobré 0.12 de dividendo así que convertí 8080 euros en 11920 un 48% de rentabilidad, en cantidad casi 4000 euros de beneficios.
Y por último las VIAC, 100 compradas a 45 dólares que cotizan a 30.18 a las que les he cobrado tres dividendos de 0.24 euros así que total return de 30.90, lo que nos da un penoso -31.33%, realmente esta si es dolorosa pues es un elefante herido de manual, pero toca esperar.
Y todo esto siguiendo las reglas del juego, siguiendo las señales de la fed y a la espera de las futuras señales que serán las subidas de tipos, por eso les digo que Ómicron no es la que decide si compramos o no, solo es una anécdota más, lo importante es otra cosa, como ven tenemos buenos éxitos, pero también llevamos alguna piedra en la mochila, pero como bien dice Osgood Fielding III “ en “con faldas y a lo loco” nadie es perfecto, este video es muy bueno pues pueden usarlo para explicar porque a veces los inversores se empeñan en quedarse con una acción a pesar de que todo apunta a que deberían vender
Disclaimer
Este blog no se dedica a recomendar compras porque ya saben que no estoy autorizado legalmente, tiene una cartera de largo plazo, y tenemos bastantes acciones y alguna está bien verde, aprendan de Osgood.
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