Carteras mixtas para 2015
2015 apunta a ser un año lleno de volatilidad, y como siempre en las inversiones, plagado de incertidumbre.
Con el riesgo de bolsas en máximos, ya que a estas fechas índices referencia a nivel mundial como el S&P500 y Dow Jones se encuentran en máximos históricos, a 2.080 y 18.000 respectivamente, junto a los niveles en los que se mueven los tipos y el poco recorrido de la renta fija, voy a proponer para el próximo año dos carteras a las que he denominado mixtas, una formada por fondos mixtos dando flexibilidad a los gestores, y otra con fondos de renta fija flexibles y de renta variable global.
Las carteras que propuse para 2014 tenían como objetivo suplir a los depósitos que antaño daban altas rentabilidades, pero los tipos han seguido bajando y las tasas de interés están muy bajas, recordad que la rentabilidad de la cartera tiene que estar siempre referenciada a la inflación (podríamos considerar resumidamente como equivalente una rentabilidad del 8% en un entorno de inflación del 5%, que una rentabilidad del 3% en un entorno sin inflación).
Actualmente para obtener una rentabilidad aceptable debe asumirse más riesgo y aceptar niveles de volatilidad, hay que estudiar bien los fondos en los que se va a invertir y tener conocimiento de qué herramientas y subyacentes van a utilizar los gestores, una vez tengan nuestra confianza y seleccionemos los fondos, no debemos dejarnos llevar por los titulares de la prensa ni la volatilidad a corto plazo.
Tengan en cuenta que estas carteras no se proponen a ningún inversor en particular ya que queda persona tiene que valorar su situación personal, estas carteras están únicamente orientadas a ser debatidas en el foro, y pueden eventualmente servir de ejemplo a alguien de cara al año entrante.
Aclarados estos puntos, estas son dos propuestas para 2015.
Cartera de fondos mixtos para 2015
Invesco Pan European High Income - LU0243957742
DWS Concept Kaldemorgen - LU0599946893
Wertefinder - ES0173323009
Cartesio Y - ES0182527038
Cartesio X - ES0116567035
5 fondos con la misma ponderación, dando libertad a los gestores para seleccionar el peso en renta fija, renta variable, posicionarse en liquidez o utilizar otras herramientas para proteger la rentabilidad en caso de caídas.
Sería una cartera para gestionar pasivamente, aportar a inicio de año y mirar su evolución una vez al mes.
Se puede rebalancear si se desea entre fondos, o se puede ir aportando periódicamente si se disponen de rentas regularmente.
Para este ejemplo, pondríamos 10.000€ en cada fondo a 1 de enero de 2015 y veremos a lo largo del año como se desenvuelven.
La comparativa de los fondos se puede consultar en este enlace:
Cartera global para 2015
Natixis Loomis Sayles Multisector - IE00B6150V66 (Renta Fija Flexible USD)
M&G Optimal Income - GB00B1VMCY93 (Mixto Defensivo - Renta Fija Flexible EUR)
Robeco Global Premium Equities - LU0203975437 (Renta Variable Global EUR)
Pictet Global Megatrend Selection - LU0386859887 (Renta Variable Global USD)
Esta cartera como pueden ver consta de cuatro fondos, la intención es tener dos de renta fija muy flexible y dos de renta variable global. Dos fondos están en USD (dólares USA) y otros dos en EUR (Euro), de tal manera que diversificamos divisa.
Pondríamos 10.000€ en cada fondo a 1 de enero de 2015, se puede rebalancear cada trimestre, cada semestre o a final de año, dado que es una cartera modelo vamos a seguir la rentablidad desde inicio de año sin realizar movimientos.
Los fondos seleccionados para RF (Renta Fija) tienen la posibilidad de invertir un pequeño porcentaje en RV (Renta Variable) por lo que no son estrictamente fondos de RF, pero dada la situación actual preferimos optar por este tipo de fondos de gestores de la talla de Dan Fuss y Richard Woolnough.
A fecha de 24 de diciembre de 2014 el peso en RV del Loomis Sayles es de un 5% y del M&G de un 1,5%.
La parte de RV se deja en manos de dos gestoras de reconocido prestigio como son Robeco y Pictet, con dos fondos globales con la opción de invertir en todos los países, siendo ambos fondos globales los criterios de inversión son diferentes, optando el fondo de Robeco gestionado por Christopher Hart la búsqueda de empresas que se encuentren infravaloradas, en cualquier sector y en cualquier país, centrándo dos terceras partes de los activos en mercados maduros. Actualmente el fondo consta de 101 empresas. Respecto al fondo de Pictet, cuyo gestor principal es Hans Porter, se centra en empresas capaces de aprovechar las tendencias globales en el entorno actual, sin limitarse a ninguna zona geográfica en concreto, y teniendo actualmente en cartera 454 acciones.
La comparativa de estos fondos puede consultarse en el siguiente enlace:
Nota: Ninguno de los fondos por separado o las carteras propuestas representan una recomendación de inversión, es responsabilidad de cada inversor seleccionar los activos que más se adapten a su perfil, siendo el contenido de este artículo únicamente un ejemplo de como crear una cartera de inversión compensada y generar debate en el foro.
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