Participaciones del usuario williamfdc

williamfdc 10/11/25 09:07

Ha comentado en el artículo 🥇 Viscofan 2025: sobrevalorada un 15% pese a su excelencia operativa ✅

🎯 ACLARACIONES CLAVE1️⃣ Qué esperar de este análisisEnfoque: Value Investing conservador — priorizo el margen de seguridad frente al crecimiento.Veredicto: 🟡 Esperar (solo interesante < €39).Importante: No es recomendación de compra o venta. Es un análisis con fines informativos y académicos.2️⃣ Claves de valoraciónValor base DCF: €46/acción → el precio actual (53,4€) implica una sobrevaloración del 15%.Supuestos principales: WACC 8,5%, crecimiento 2%, margen EBITDA 22%.FCF: Estancado (~€146M) por presión competitiva y CAPEX ESG adicional.3️⃣ Por qué la prudenciaMargen de Resiliencia: 23,2% de colchón hasta el escenario pesimista (41€).Riesgos integrados: CAPEX ESG (+€15–20M), competencia asiática y contingencia EEUU.Alta sensibilidad: ± €8/acción por cada 1pp de variación en margen EBITDA.💬 Viscofan sigue siendo un gran negocio, pero hoy no es una gran inversión.💬 ¿Coincides con esta lectura conservadora? ¿Qué datos te harían cambiar de opinión?

williamfdc 10/11/25 09:00

Ha escrito el artículo 🥇 Viscofan 2025: sobrevalorada un 15% pese a su excelencia operativa ✅

williamfdc 08/11/25 18:00

Ha respondido al tema Viscofan (VIS): seguimiento de la acción

¿Compra? 🤔 Pufff... estoy analizando el histórico (2014-2024) 📉 y el 3º ó 9M25 📊... y no sé si no publicar la tesis 📚... esos 70 y 72 son del consenso, ¿verdad? 😕 Salu2

williamfdc 07/11/25 21:10

Ha comentado en el artículo 💥 BBVA 2025: Sobrevalorado un +126%? 🤑

Hola @antoniocarmonasolis , ¡Gracias por tu interés!Te detallo el cálculo del precio teórico de 6€ con un margen de seguridad (MOS) del 30%:Valoración base (DCF): El análisis estima un valor intrínseco de BBVA entre 7.0€ y 8.5€, en función de los escenarios conservador y optimista utilizados en los modelos de flujos de caja descontados (ver “📊 Datos técnicos rápidos”).Aplicación del margen de seguridad: Para identificar un precio exigente de compra, aplicamos un MOS del 30% sobre el valor superior del rango (8.5€):8.5 € × (1 − 0.30) = 5.95€ ≈ 6.0€ ✅Conclusión: El precio teórico de 6.0€ refleja un nivel de compra profundamente value —propio de esperar una fuerte corrección o evento de mercado —.Dado que BBVA cotiza actualmente alrededor de 17.39€, muy por encima de su valor intrínseco estimado según este modelo (7.0–8.5€) y de cualquier precio con MOS, la tesis del artículo se mantiene: "descartar la compra o esperar" niveles significativamente más bajos.Salu2

williamfdc 06/11/25 21:31

Ha comentado en el artículo 💥 Telefónica (TEF): ¿El fin de la ilusión del dividendo?

Lo tuyo no fue timing, fue instinto de supervivencia bursátil 🧠📉 !!!Y es que cuando el dividendo se convierte en confesión, solo queda huir. Tú lo hiciste antes de que se cerrara la puerta 🔐 Bien jugado!! 🧨 Salu2

williamfdc 06/11/25 19:36

Ha escrito el artículo 💥 Telefónica (TEF): ¿El fin de la ilusión del dividendo?

williamfdc 05/11/25 18:01

Ha comentado en el artículo 💥 BBVA 2025: Sobrevalorado un +126%? 🤑

Hola @leando , Totalmente de acuerdo contigo. 2020 fue un regalo para el inversor value: bancos europeos con solvencia intacta, cotizando a 0.4x su valor contable, con décadas de ventaja competitiva y sin riesgo de quiebra. Lo que hoy diferencia a un "buy and hold" exitoso de uno frustrante no es el activo, sino el precio de entrada. Tú compraste cuando el mercado castigaba la calidad; hoy, el mercado la premia de forma extrema. BBVA sigue siendo un banco excelente —eficiente, bien gestionado y con exposición a mercados de alto crecimiento—, "pero" a 17.39 € ya no es un value, es un growth a precio de value premium.Por eso esta tesis insiste: no se trata de "odiar BBVA", sino de amar el margen de seguridad.En fin...Salu2 y felicidades por tu disciplina en 2020! Eso es lo que realmente marca la diferencia a largo plazo.

williamfdc 04/11/25 16:24

Ha comentado en el artículo 💥 BBVA 2025: Sobrevalorado un +126%? 🤑

¿Qué opinas? ¿Crees que el mercado tiene razón al descontar un ROE del 17% en BBVA, o es una sobrevaloración temporal? ¡Déjanos tu comentario!

williamfdc 04/11/25 16:09

Ha escrito el artículo 💥 BBVA 2025: Sobrevalorado un +126%? 🤑

williamfdc 30/10/25 09:20

Ha comentado en el artículo 🚫 Análisis de Exclusión: Por qué AEDAS Homes no supera test de homogeneidad contable para Value Investing

¡Gracias, @antonio34 ! Qué alegría verte por aquí. Me hace ilusión saber que me seguías en Pulso de Mercado-Intradia, ¡aquellos tiempos de análisis técnico puro! Ahora estoy más centrado en los fundamentales, intentando construir tesis más sólidas y sostenibles. De hecho, justo estoy revisando AENA para actualizar la tesis con los resultados de los 9M. Me apunto tus sugerencias: Legal & General, Verallia y UPS… ¡siempre es buen momento para explorar ideas nuevas! Salu2