Participaciones del usuario williamfdc

williamfdc 20/12/25 12:47

Ha publicado el tema Ibex en máximos: lectura macro-cíclica y estrategia de posicionamiento en el mercado español (dic. 2025)

williamfdc 24/11/25 09:37

Ha escrito el artículo 🚗 Línea Directa Aseguradora (LDA): ¿Comprar con margen de seguridad del ≈4,7%?

williamfdc 21/11/25 17:10

Ha comentado en el artículo Solo es real si está en tu cuenta corriente.

💬 El inversor que no vende porque “esto va para largo” es primo hermano del que guarda Bitcoin en frío 🧊 y dice que es “reserva de valor”, hasta que necesita pagar el alquiler 🏠. El Excel 📊 y la blockchain 🔗 soportan sueños 💭. La cuenta corriente 🏦, realidades. Salu2

williamfdc 21/11/25 12:51

Ha comentado en el artículo 🍚 EBRO FOODS (2025): ¿Descuento Real o Value Trap Defensiva? Análisis de Valor y Riesgos Ocultos

💬 Gracias por el aporte, @quiebra-s-l 🙌. Coincido en que el desglose contable será clave cuando salga el informe anual 📊. Precisamente por eso incluyo los datos del 1S 2025 (no auditados): no para tomar decisiones definitivas, sino para verificar si la tesis histórica de 10 años sigue vigente.🔍 EBRO suele publicar semestrales no auditados, y aunque no invalidan la tesis, sí permiten contrastar supuestos clave: generación de caja 💰, presión por deuda 📉, sensibilidad al riesgo hídrico 💧 y cambiario💱. ⚠️ Lo del dividendo sostenido vía deuda merece vigilancia, y por eso el veredicto fue “Comprar con cautela”, no compra directa. Además, el umbral Deuda Neta/EBITDA > 2,5× está precisamente para alertar si el riesgo financiero se vuelve estructural 🧱. Si el precio cae hacia el escenario de estrés hídrico (14,92€), ahí sí se abre ventana para entrada agresiva 🚪. Seguimos atentos 👀. Gracias por enriquecer el análisis. Salu2

williamfdc 21/11/25 12:01

Ha comentado en el artículo Solo es real si está en tu cuenta corriente.

💬 Brutal el enfoque, señor @theveritas. Lo de Acciona y eDreams es el recordatorio perfecto de que el Excel no paga facturas 📉. Y yo en EBRO lo tengo claro: PCM en 17,05€, porque el mercado no perdona. Y el inversor value no se define por lo que espera, sino por lo que ejecuta ⚡. Gracias por el recordatorio: el valor no está en el Excel, está en la cuenta corriente 💶. Salu2 crack!

williamfdc 21/11/25 11:37

Ha escrito el artículo 🍚 EBRO FOODS (2025): ¿Descuento Real o Value Trap Defensiva? Análisis de Valor y Riesgos Ocultos

williamfdc 19/11/25 09:12

Ha comentado en el artículo ✳️ ENDESA (ELE): ¿Trampa Value en 2025? ⚠️ Riesgo Asimétrico | 💸 Dividendo en Peligro

🔄 ADDENDUM: Actualización Trimestral – 3T2025Tras la publicación de los resultados del tercer trimestre de 2025, la tesis de sobrevaloración y riesgo asimétrico negativo en Endesa (ELE) no solo se mantiene viva, sino que se refuerza.Los datos clave del periodo (9M 2025) confirman dos tendencias críticas:💸 El dividendo se erosiona estructuralmente:Pago total 2025: 1,3177€/acción (0,5 + 0,8177).Payout ~74% (vs FCF operativo 60–65%), no respaldado por flujo libre sostenible.Gravamen energético temporal (-51 M€) penaliza el beneficio neto y reduce owner earnings.⚠️ El riesgo regulatorio ya impacta en caja:CNMC aún sin resolver la revisión tarifaria 2026–2031.Incertidumbre que frena inversiones reguladas y genera volatilidad en ROIC.Ingresos sólidos (15.948 M€), pero CFO (3.437 M€) apenas cubre CapEx orgánico (1.358 M€), dejando FCF operativo ~2.079 M€, insuficiente frente al payout y deuda.🔍 Conclusión: El mercado sigue descontando un escenario regulatorio favorable sin evidencia de que vaya a materializarse. La asimetría riesgo/recompensa sigue siendo extremadamente negativa. Hasta que no veamos resolución clara de la CNMC y alineamiento entre dividendos y FCF real, mantenemos postura de EVITAR / VENDER.📉 Seguimos atentos: la disciplina del margen de seguridad manda.

williamfdc 18/11/25 21:23

Ha comentado en el artículo ✳️ ENDESA (ELE): ¿Trampa Value en 2025? ⚠️ Riesgo Asimétrico | 💸 Dividendo en Peligro

🙌 Gracias por la referencia, @antonio34 . Gregorio siempre ha sido un referente en la inversión por dividendos. Coincido contigo: Naturgy y Red Eléctrica tienen un perfil más estable y atractivo en este momento. ⚡ Eso sí, Endesa sigue sin margen de seguridad por riesgo regulatorio y fiscal, de ahí mi tesis de evitarla.📅 Y como bien apuntas, Naturgy y Red Eléctrica tendrán su turno: en breve les echaremos un vistazo con lupa. 😉 Salu2

williamfdc 18/11/25 21:18

Ha comentado en el artículo ✈️ IAG: ¿Oportunidad o Trampa Value en 2025?

🔎 Muy buena observación, @josel2 . Tienes toda la razón: el margen EBITDA ya ha revertido al 15,6%, lo cual confirma nuestra hipótesis de reversión a la media. 📊 Este dato apoya nuestro escenario base o incluso el conservador. 💡 Sin embargo, como bien sabes, el EBITDA no es caja. El valor intrínseco depende críticamente del Free Cash Flow (FCF), que requiere conocer el CFO y el CapEx bruto. ⏳ Hasta que IAG no publique su Estado de Flujos de Efectivo, no podemos verificar si ese EBITDA se traduce en generación de caja operativa positiva después de la reinversión necesaria. ⚠️ Por eso, mantengo que cualquier valoración por encima de 1,71 €, sin datos de flujo, sigue siendo especulación disfrazada de análisis. La disciplina del margen de seguridad exige esperar a tener toda la información. Salu2

williamfdc 18/11/25 21:10

Ha comentado en el artículo ✈️ IAG: ¿Oportunidad o Trampa Value en 2025?

👍 Gracias por tu lectura, @luis42423 . Coincidimos: a estos precios, más que inversión es especulación. Salu2