williamfdc
27/10/25 12:01
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Acciones de Bankinter (BKT) ¿Qué os parecen?
Comentario de Refuerzo Tesis"La reacción del mercado tras los resultados del 3T 2025 de Bankinter (la caída del 5%) fue un ejemplo de "sobre-reacción" motivada por la sensibilidad a la desaceleración del crédito y la compresión del margen de clientes, métricas que se esperaban negativas para el sector.Sin embargo, las revisiones posteriores de los analistas validan la solidez estructural de la tesis:Validación de la Base (Barclays): El alza de Barclays de "Infraponderar" a "Mantener" es crucial. Si bien no es una "Compra", el movimiento neutraliza la visión más negativa sobre el banco. Esto implica que la debilidad percibida en el crédito y el margen de clientes es manejable o coyuntural y no justifica una infraponderación. Confirma que la valoración de la acción está en un punto justo, lo que mitiga el riesgo de caídas significativas.Validación del Potencial (Bestinver): La reafirmación de "Comprar" por parte de Bestinver, con un Precio Objetivo elevado a 14,70 €, subraya que las fortalezas de Bankinter (especialmente la solidez del capital, el ROE elevado y el dinamismo en comisiones y negocios como gestión de activos/internacional) son el motor fundamental del valor.Conclusión para la Tesis: La tesis publicada el pasado sábado 25 de 'validación' es correcta. El mercado se centró en la foto estática del 3T (presión en el margen), pero el análisis fundamental a 12 meses (reflejado en las subidas de Precio Objetivo y la neutralización del riesgo por Barclays) confirma que las fortalezas competitivas de Bankinter y su capacidad de generar valor a largo plazo permanecen intactas.Salu2