Participaciones del usuario Villafrati

Villafrati 12/10/18 12:15

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

@roadtofreedom @emiliovictoria Gracias a ambos. De momento me quedo con la idea del 33%. Por hacer mi pequeño aporte sobre un tema que me gusta discutir, el tema de "ser rico" es muy relativo. Alguien con su pequeño bmw y 2 hipotecas cercanas a pagarse puede fantasear a veces con serlo si mira para abajo desde la mesa de un buen restaurante, pero si mira para arriba la cosa cambia 180º. Si un 0 es la inanición, un 10 A. Ortega, la familia media de la OCDE es un 4 y la familia media española un 3,5, que a una familia con 1-2M de patrimonio y unos ingresos de 60-100m€ netos al año se le ocurra pensar que es rica no deja de ser una alucinación pues en la escala absoluta no pasarían del 5.

Villafrati 12/10/18 11:47

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Perdonad que continúe el off.topic, espero que los 3 días sin mercados lo hagan más llevadero. Os leo desde hace tiempo y aprendo mucho con vosotros aunque es la primera vez que escribo. Viene nuestro 3er hijo en camino y estamos en fase de cambio de coche y compra de vivienda. Querría saber que % de la renta anual respecto a los ingresos familiares NETOS os parece razonable dedicar a coche y casa. El coche que estoy viendo a 12 años vista nos saldría por unos 3600€/año todo incluido, teniendo en cuenta su valor residual. En cuanto a la casa, no tengo claro cómo hacer el análisis pues el valor residual a 20-30 años vista será mayor al actual (salvo catástrofe). Por resumirlo mucho, estamos mirando cosas a pagar en 25 años que nos supondrían un gasto mensual de 1500€ (letra préstamo + ibi + comunidad + suministros). Somos pareja con 2 niños pequeños en colegio concertado, haciendo vida de clase media rampante (vacaciones, salir de vez en cuando, etc). Afortunadamente vivimos en una capital de provincia pequeñita, con cierta holgura pero sin tener en cuenta los mencionados gastos de coche y casa (actualmente piso pequeñito"prestado" y coche 100% amortizado sin apenas valor residual). Muchas gracias a quien quiera compartir su visión;-)

Villafrati 15/09/18 15:58

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

@jsemi11 @brunomalone Gracias a ambos por vuestras aclaraciones, todo entendido. Llevo muchos años en el mundillo como aficionado aunque no tantos en plan "formado"/profesional (enorme diferencia, en ello estoy...). Son tantas las teorías y la información disponible, que se hace difícil coger una dirección concreta, aunque yo por el momento me inclino por una asignación de capital mixta entre fondos indexados de baja comisión (estupendo tener Vanguard en DeGiro) e inversión directa en acciones a largo plazo bajo criterio tipo Lynch/fundamental. Escéptico por tanto con los FI's activos de autor, aunque sólo sea por su peor estadística histórica respecto a otras opciones. Estamos en contacto;-)

Villafrati 15/09/18 13:16

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Gracias Jsemi por tu respuesta. En BNP creo que si puedes pero te obligan a contratar otros productos no-Vanguard Con lo cual la opción de contratar con DeGiro la veo estupenda, siempre que no haya algo que se me escape. No entiendo lo que me dices de la comisión. Comisión por compra y venta de participaciones del ETF no hay en este ETF según DeGiro. Y eso que dices de que la comisión se paga "día a día", ¿quiere decir que se descuenta del valor del ETF, o que DeGiro me hará cargos periódicos? Muchas gracias de nuevo!!

Villafrati 15/09/18 13:10

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

¿Comisión aparte? ¿quiere decir eso que cada X tiempo deGiro me hará un cargo (que luego entiendo le abona parcialmente a Vanguard o su apoderado en España)?

Villafrati 14/09/18 22:49

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Buenas de un novato formándose en indexación... Tras investigar los productos de Vanguard y sus bondades, por un lado he leído en algún sitio que para operar desde España hacen faltan mínimos de 100.000€, y entiendo que la contratación sería a través de distribuidoras tipo Renta 4 Pero el caso es que entro en mi broker (DEGIRO), pongo por curiosidad Vanguard en el buscador y hay como 120 productos disponibles, entre ellos el famoso Vanguard S&P 500 de EUR desde Amsterdam (isin IE00B3XXRP09)... y no sólo eso, veo que está entre los ETFs gratuitos del broker (https://www.degiro.es/data/pdf/es/lista-etfs-con-operativa-gratuita.pdf) Con lo cual entiendo que un pringado como yo puede invertir digamos 5000€ en en mencionado ETF, a través de DeGiro, sin mínimos ni comisiones, ni trucos ni letra pequeña? La verdad es que me extraña, entre otras cosas porque en el folleto de Vanguard de este producto (https://global.vanguard.com/portal/site/loadPDF?country=es&docId=4486) se cita una comisión del 0,07%... ¿con lo cual he de entender que DeGiro asume esa comisión y no me la repercute? A ver que me podéis decir, muchas gracias pd - el etf que menciono es sólo a modo de ejemplo, no tengo opinión sobre si es buen o mal momento para replicar a largo el sp500

Villafrati 14/09/18 21:14

Ha respondido al tema Desventaja fiscal: Fondos vs Acciones

Entendido, muchas gracias y buen fin de semana

Villafrati 14/09/18 20:45

Ha respondido al tema Desventaja fiscal: Fondos vs Acciones

Vale Marcos, entonces no es tan grave como yo pensaba, menos mal... Aprovecho para preguntarte otra duda, y es si los fondos-índice (gestión pasiva), entendidos como fondos acumulativos pues logicamente cobran dividendos y los reinvierten, se obligan a replicar al indice estandar (ej Ibex 35) o al indice con dividendos (ibex total return) Es que me da la impresión de que toda la gestión pasiva que se comercializa para el pequeño inversor, replica indices "estándar", pero en tal caso me pregunto ¿qué pasa con los dividendos? ¿porqué no hay un ETF "IBEX 35 TOTAL RETURN"??? Gracias!!

Villafrati 14/09/18 20:23

Ha respondido al tema Desventaja fiscal: Fondos vs Acciones

Saludos de un novato en proceso de formación, me permito reabrir el hilo para preguntar por la fiscalidad de las acciones dentro del fondo (del mismo modo que se ha comentado la de los dividendos): Cuando un FI compra una acción por 10 y la vende por 15, ¿esa plusvalía (a nombre del FI) pasa por hacienda, por ejemplo al 20%? De ser así, el valor liquidativo pasaría de 10 a 14 (=10+5*0,8), y si justo a continuación el inversor liquida su posición, obtiene una plusvalía bruta de 4 (14-4, suponiendo que los gastos de gestión fuesen 0%), sobre la que digamos tributa otro 20%, de modo que netos le quedan 3,2€ ((14-10)*0,8), es decir claramente el inversor final sufriría una doble imposición que le hace perderse nada menos que el 36% de la plusvalia bruta (se lleva escurridos 3,2€ VS 5€ brutos) ¿ES CORRECTO MI PLANTEAMIENTO O HAY ALGUNA NORMATIVA QUE EXIMA A LOS FONDOS DE TRIBUTAR POR SU ROTACIÓN DE CARTERA, de modo que el inversor final no se vea tan penalizado? @underhill @rmees Gracias!!

Villafrati 29/05/18 11:40

Ha respondido al tema Recomendaciones para iniciarse en valoración de empresas

Con Pt me refería, efectivamente, a patrimonio total. No sé si el número de empresas debe ser 5 tanto si inviertes 10.000€ como 1.000.000€, o aumenta a medida que aumenta el total invertido, pura curiosidad... Con stock picking me refería a selección de empresas. Sin ser un experto en gestión de carteras, y valorando como te dije tu sistema, entiendo que es un factor clave. Por lo que dices entiendo que en SiGo eliges empresas grandes, consolidadas, estratégicas, veteranas y distintas entre ellas, y en el SIGO eliges por volatilidad y volumen (y supongo que también por todo lo anterior). Reitero que el método de gestión de cartera me parece estupendo pero no acabo de entender porqué no completarlo con una mayor profundización en selección de empresas (lo que entiendo implica selección de inputs, construcción de ratios, valoración, etc). Dicha dinámica de selección debe ser importante cuando un número importante de gestores la ha utilizado en los últimas décadas para obtener resultados consistentes significativamente mejores que el citado 8% de deriva alcista del mercado. En cualquier caso muchas gracias! Y espero que podamos continuar el debate, saludos